Alpargatas - anual

215 visualizações

Publicada em

Análise financeira da Alpargatas - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Alpargatas - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
215
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
20
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Alpargatas - anual

  1. 1. Alpagartas S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Alpargatas A Alpargatas S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo e registrada na Bolsa de Valores de São Paulo - BMF&BOVESPA com o código de negociação “ALPA4” e “ALPA3”. Suas atividades e de suas controladas são a fabricação e comercialização de calçados e respectivos componentes; artigos de vestuário; artefatos têxteis e respectivos componentes; artigos de couro, de resina e de borracha natural ou artificial e artigos esportivos. Principais empresas Atividade principal CBS S.A. Companhia Brasileira de Sandálias Fabricação e comercialização de sandálias de borracha Fibrasil Agrícola e Comercial Ltda. Importação e exportação em geral, compra, venda e locação de imóveis próprios e à participação em outras empresas, no país ou no exterior Alpargatas Imobiliária S.A. Venda e locação de imóveis próprios e à participação em outras empresas, no país ou no exterior. Alpargatas Internacional APS – Dinamarca Holding com investimentos em outras empresas (Alpargatas USA Inc. e Alpargatas Europe S.L.U.) Alpargatas S.A.I.C. – Argentina Fabricação e comercialização de calçados e produtos têxteis, principalmente no mercado argentino Terras de Aventura Indústria de Artigos Esportivos S.A. – Osklen Rede varejista de moda Premium com lojas no Brasil e no exterior
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.574.700 3.006.982 3.425.959 3.711.162 4.126.254 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.420.772 -1.734.176 -2.005.390 -2.212.917 -2.366.828 Lucro Bruto 1.153.928 1.272.806 1.420.569 1.498.245 1.759.426 Margem bruta (%) 44,8% 42,3% 41,5% 40,4% 42,6% Despesas e receitas operacionais -842.113 -981.047 -1.095.170 -1.173.226 -1.390.621 Operações descontinuadas 0 0 0 0 -14.653 Lucro Operacional 311.815 291.759 325.399 325.019 354.152 EBITDA 365.850 351.957 392.051 402.744 455.763 Margem EBITDA (%) 14,2% 11,7% 11,4% 10,9% 11,0% Resultado financeiro 29.049 8.094 22.017 -22.654 -62.805 Receitas financeiras 91.641 80.957 172.355 144.358 160.584 Despesas financeiras -62.592 -72.863 -150.338 -167.012 -223.389 Resultado antes de impostos 340.864 299.853 347.416 302.365 291.347 Impostos sobre o lucro -31.797 -19.317 -37.653 -15.837 -28.099 Minoritários -1.647 -553 248 -6.377 9.066 Alíquota efetiva de IR (%) 9,3% 6,4% 10,8% 5,2% 9,6% Lucro líquido do exercício 307.420 279.983 310.011 280.151 272.314 Margem líquida (%) 11,9% 9,3% 9,0% 7,5% 6,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.609.539 1.838.987 2.184.259 2.138.855 2.208.631 Disponibilidades 670.954 616.908 814.400 485.622 488.193 Clientes 505.858 694.169 801.554 914.957 883.760 Estoques 351.023 443.938 467.528 595.233 633.664 Tributos a recuperar 27.959 54.461 58.184 68.340 84.663 Outros ativos circulantes 53.745 29.511 42.593 74.703 118.351 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 833.015 901.742 1.177.725 1.507.711 1.554.839 Realizável a longo prazo 153.175 129.900 130.264 137.627 140.236 Tributos diferidos 89.551 52.554 58.000 53.209 64.709 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 14.797 12.472 13.134 15.353 21.238 Impostos a recuperar 25.848 28.300 20.777 28.465 25.804 Outros ativos não circulantes 22.979 36.574 38.353 40.600 28.485 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 679.840 771.842 1.047.461 1.370.084 1.414.603 Investimentos 74.462 33.564 183.098 2.042 2.319 Imobilizado 341.980 494.369 624.264 698.095 740.902 Intangível 263.398 243.909 240.099 669.947 671.382 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.442.554 2.740.729 3.361.984 3.646.566 3.763.470
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 666.299 755.459 1.014.522 995.623 1.309.519 Fornecedores 297.150 359.079 384.055 396.898 437.636 Obrigações sociais e trabalhistas 98.897 109.466 127.176 150.873 172.530 Obrigações fiscais 15.515 13.496 25.269 41.128 47.185 Empréstimos e Financiamentos 180.077 188.406 275.311 295.931 495.243 Dividendos a pagar 843 1.725 2.135 2.074 4.785 Outras obrigações 73.817 83.287 200.576 108.719 152.140 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 286.396 324.372 513.011 550.039 522.715 Empréstimos e Financiamentos - LP 55.856 110.347 281.523 218.072 177.449 Impostos a recolher 87.655 114.983 134.377 167.638 185.245 Provisões 26.245 25.768 30.514 27.620 24.012 Out. passivos não circulantes 116.640 73.274 66.597 136.709 136.009 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.489.859 1.660.898 1.834.451 2.100.904 1.931.236 Capital social 518.922 562.158 624.610 648.497 648.497 Reserva legal 49.676 49.676 49.676 49.676 49.676 Dividendo adicional proposto 0 25.300 32.700 147.100 0 Outros resultados abrangentes -33.572 -45.815 -58.571 -25.044 -28.121 Outras reservas de lucros 954.833 1.069.579 1.186.036 1.280.675 1.261.184 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 12.171 5.274 0 103.178 91.707 PASSIVO TOTAL 2.442.554 2.740.729 3.361.984 3.646.566 3.763.470
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -752,9 305,4 247,3 2.013 -430,1 2.014 176,8 332,7 -12,4 199,0 322,2 2.012 -258,5 2.011 -87,4 -240,6 -377,3 2.015 407,3 -27,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 4.126,3 3.711,2 3.426,0 3.007,0 2.574,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 2.366,8 2.212,9 2.005,4 1.734,2 1.420,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.759,4 1.498,2 1.420,6 1.272,8 1.153,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.200 0 1.300 1.400 1.800 1.700 1.500 1.600 dez-14 1.759 dez-12 1.273 1.154 dez-11 dez-15 1.498 dez-13 1.421 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 455,8 402,7392,1 352,0 365,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 366 352 392 403 456 322333 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 dez-15 407 247 dez-13 dez-14dez-12dez-11 199 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -62,8 -22,7 22,0 8,1 29,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 272,3280,2 310,0 280,0 307,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 295 290 275 300 305 280 10 285 315 310 dez-15 272,31 dez-14 280,15 dez-13dez-12dez-11 307,42 279,98 310,01 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 42,6 40,4 41,542,3 44,8 8,89,59,7 12,1 10,911,411,7 14,2 7,5 9,09,3 11,9 6,6 11,0 2.015 8,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,8 0,0 1,0 dez-15 0,58 0,60 0,720,72 0,87 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 4,6 4,2 4,4 4,47 4,11 dez-13dez-12dez-11 dez-14 4,29 4,22 dez-15 4,27 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 1,2 0,8 0,0 0,4 0,6 dez-15dez-11 dez-12 dez-14 0,82 dez-13 0,80 0,37 0,49 1,01 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,4 2,0 2,2 1,8 2,6 dez-13dez-12 2,43 1,69 2,152,15 2,42 dez-15dez-14dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 1,20 dez-13 dez-14 1,55 1,69 dez-12 dez-15dez-11 1,89 1,85 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,8 1,6 2,0 dez-15 1,28 dez-14dez-11 1,47 dez-12 1,52 dez-13 1,85 1,82 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,37 0,49 0,800,82 1,01 1,69 2,152,15 2,432,42 1,20 1,55 1,69 1,851,89 1,28 1,471,52 1,821,85 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,2 1,10 1,02 dez-14dez-13 1,02 dez-15dez-12 1,05 1,10 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 673 514557 299 236 184 28 -258 -318 -435 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 24 25 17 15 16 21 26 14 20 18 19 22 0 23 dez-11 23,29 dez-13 dez-15 25,83 19,66 dez-14 13,67 15,25 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 11,5 12,0 13,0 10,5 11,0 7,5 7,0 0,0 12,5 9,5 10,0 8,0 8,5 9,0 10,22 dez-15dez-14 7,68 12,59 dez-12 dez-13 9,22 dez-11 7,24 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 14 15 16 13 18 20 19 17 21 0 dez-12dez-11 16,90 20,63 13,33 16,86 dez-14 14,10 dez-15dez-13 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 23 24 22 26 25 27 16 17 19 20 21 0 15 18 dez-11 15,05 dez-15dez-12 22,75 26,78 dez-13 19,85 dez-14 16,60 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.500 1.900 2.000 2.100 1.100 1.400 1.700 0 2.200 1.600 1.200 1.300 1.800 dez-12 1.200,07 dez-11 1.461,74 1.855,19 dez-15 2.125,94 dez-14dez-13 1.055,68 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,247,68 9,22 10,22 12,59 14,10 13,33 16,9016,86 20,63 15,05 16,60 19,85 22,75 26,78 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.574.700 3.006.982 3.425.959 3.711.162 4.126.254 Ativo total 2.442.554 2.740.729 3.361.984 3.646.566 3.763.470 Giro dos Ativos 1,05 1,10 1,02 1,02 1,10 Margem Bruta (%) 44,8% 42,3% 41,5% 40,4% 42,6% Margem EBITDA (%) 14,2% 11,7% 11,4% 10,9% 11,0% Margem EBIT (%) 12,1% 9,7% 9,5% 8,8% 8,6% Margem Líquida (%) 11,9% 9,3% 9,0% 7,5% 6,6% EBIT/ Ativo 12,8% 10,6% 9,7% 8,9% 9,4% ROE 20,6% 16,9% 16,9% 13,3% 14,1% ROA 12,6% 10,2% 9,2% 7,7% 7,2% Liquidez imediata 1,01 0,82 0,80 0,49 0,37 Liquidez corrente 2,42 2,43 2,15 2,15 1,69 Liquidez seca 1,89 1,85 1,69 1,55 1,20 Liquidez geral 1,85 1,82 1,52 1,47 1,28 Dívida bruta 235.933 298.753 556.834 514.003 672.692 Dívida bruta/ patrimônio 0,16 0,18 0,30 0,24 0,35 Dívida Bruta/ EBITDA 0,64 0,85 1,42 1,28 1,48 Dívida líquida 435.021- 318.155- 257.566- 28.381 184.499 Dívida líquida/ EBITDA 1,19- 0,90- 0,66- 0,07 0,40 Dívida/ Patrimônio 13,7% 15,2% 23,3% 19,7% 25,8% Fluxo de caixa operacional 332.726 198.974 322.195 247.293 407.319 Lucro por ação 0,87 0,72 0,72 0,60 0,58 Valor patrimonial por ação 4,22 4,27 4,29 4,47 4,11 Composição do ROIC EBIT 311.815 291.759 325.399 325.019 354.152 alíquota efetiva de IR 9,3% 6,4% 10,8% 5,2% 9,6% Capital investido 1.055.681 1.200.075 1.461.744 1.855.190 2.125.940 ROIC 26,8% 22,7% 19,8% 16,6% 15,1% QTDE DE AÇÕES 353.456 388.801 427.682 470.450 470.450
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×