Aegea Saneamento - anual

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Análise Financeira - Aegea Saneamento - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Aegea Saneamento - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Aegea Saneamento - anual

  1. 1. Aegea Saneamento e Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Aegea Saneamento e Participações S.A. A Aegea Saneamento e Participações S.A. é uma holding, constituída na forma de sociedade anônima, localizada no município de São Paulo - SP, constituída em 26 de março de 2007 que iniciou suas operações em 17 de dezembro de 2010. A Companhia tem como objeto social a participação em outras sociedades, na qualidade de sócio ou acionista, bem como atividades de consultoria, assistência técnica, manutenção e administração de empresas relacionadas aos negócios em que a Companhia participar, direta ou indiretamente, especialmente no que tange à concessão de saneamento na esfera municipal, estadual e/ou federal, dentro e fora da República Federativa do Brasil. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia relativas ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 abrangem a Companhia e suas controladas. A Companhia conta com o Centro Administrativo Aegea (CAA), em Santa Bárbara d’Oeste (SP), responsável pelos balancetes, consolidação dos dados, fechamento de balanços e de atendimento à auditoria externa, políticas de recursos humanos, e demais processos ligados ao RH e à administração. O CAA visa assegurar a uniformidade empresarial, permitindo maior sinergia entre as empresas atuais e as novas aquisições. No dia 21 de maio de 2014, a Companhia obteve o registro de Companhia aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), na categoria B, que autoriza a negociação de valores mobiliários da Companhia em mercados regulamentados de valores mobiliários, exceto os seguintes: a) ações e certificados de depósitos de ações; ou b) valores mobiliários que confiram ao titular o direito de adquirir os valores mobiliários mencionados no item a, em consequência da sua conversão ou do período dos direitos que lhes são inerentes, desde que emitidos pelo próprio emissor dos valores mobiliários referidos no item a ou por uma sociedade pertencente ao grupo do referido emissor.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 700.755 970.000 1.103.008 Custo dos produtos e serviços vendidos -388.144 -579.195 -622.137 Lucro Bruto 312.611 390.805 480.871 Margem bruta (%) 44,6% 40,3% 43,6% Despesas e receitas operacionais -127.753 -152.027 -166.582 Operações descontinuadas 0 0 0 Lucro Operacional 184.858 238.778 314.289 EBITDA 224.187 294.935 402.604 Margem EBITDA (%) 32,0% 30,4% 36,5% Resultado financeiro -46.196 -65.793 -124.177 Receitas financeiras 38.389 69.488 129.639 Despesas financeiras -84.585 -135.281 -253.816 Resultado antes de impostos 138.662 172.985 190.112 Impostos sobre o lucro -58.090 -60.747 -74.956 Minoritários -820 -515 2.661 Alíquota efetiva de IR (%) 41,9% 35,1% 39,4% Lucro líquido do exercício 79.752 111.723 117.817 Margem líquida (%) 11,4% 11,5% 10,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 643.487 668.605 574.624 Disponibilidades 484.914 451.927 297.299 Clientes 115.224 156.671 183.450 Estoques 9.574 8.640 10.198 Tributos a recuperar 12.015 28.576 19.921 Outros ativos circulantes 21.760 22.791 63.756 check ativo circulante 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.584.808 2.016.415 2.345.419 Realizável a longo prazo 187.032 225.496 280.177 Tributos diferidos 43.567 43.085 49.809 Contas a Receber 26.928 39.187 38.721 Aplicações financeiras - LP 66.288 75.780 98.484 Partes relacionadas ativas 43.969 46.735 46.129 Outros ativos não circulantes 6.280 20.709 47.034 check ativo não circulante 0 0 0 Ativo Permanente 1.397.776 1.790.919 2.065.242 Investimentos 6.646 13.248 13.571 Imobilizado 14.066 19.123 18.539 Intangível 1.377.064 1.758.548 2.033.132 check ativo não circulante 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.228.295 2.685.020 2.920.043
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 271.999 357.769 523.585 Fornecedores 17.538 48.939 65.529 Obrigações sociais e trabalhistas 15.160 24.423 30.505 Obrigações fiscais 14.260 27.435 22.158 Empréstimos e Financiamentos 199.445 233.597 382.529 Dividendos a pagar 0 0 306 Outras obrigações 25.596 23.375 22.558 check passivo circulante 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.012.947 1.356.056 1.431.712 Empréstimos e Financiamentos - LP 788.050 1.109.866 1.218.701 Impostos diferidos 120.848 129.437 121.241 Provisões 20.665 21.438 12.225 Out. passivos não circulantes 83.384 95.315 79.545 check passivo não circulante 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 943.349 971.195 964.746 Capital social 862.329 862.329 862.329 Reserva legal 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 Outras reservas de lucros 81.020 108.866 102.417 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 40.141 42.264 42.124 PASSIVO TOTAL 2.228.295 2.685.020 2.920.043
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -114,1 2.015 -148,3 -2,8 232,1 122,7 107,8 2.014 971,2 2.013 -483,5 -387,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.103,0 970,0 700,8 dez-13 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 622,1 579,2 388,1 dez-14dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 480,9 390,8 312,6 dez-15dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 350 400 450 500 313 391 dez-15dez-14 481 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 402,6 294,9 224,2 dez-15dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 295 403 108 224 123 -100 0 100 200 300 400 500 600 dez-13 dez-14 -3 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -124,2 -65,8 -46,2 dez-15dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 117,8 111,7 79,8 dez-15dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 80 120 100 85 90 10 105 115 95 110 dez-14 117,82 111,72 dez-15dez-13 79,75 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 43,6 40,3 44,6 28,5 24,6 26,4 36,5 30,4 32,0 10,711,511,4 2.0152.013 2.014 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 0,17 0,18 dez-15dez-14dez-13 0,12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,4 1,6 1,44 dez-15dez-14 1,40 dez-13 1,43 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,4 0,2 0,0 1,8 0,6 1,6 0,4 dez-15 1,26 dez-14dez-13 1,78 0,57 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 1,4 1,2 2,4 2,2 1,8 2,0 dez-14 dez-15 1,10 1,87 dez-13 2,37 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 2,5 dez-15 1,08 dez-14dez-13 2,33 1,84 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 0,52 dez-14dez-13 dez-15 0,44 0,65 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,57 1,26 1,78 1,10 1,87 2,37 1,08 1,84 2,33 0,44 0,52 0,65 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,31 dez-13 0,38 dez-15dez-14 0,36 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.601 1.343 987 1.304 892 503 dez-14 dez-15dez-13 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 61 62 63 52 54 59 55 53 51 56 57 58 0 60 dez-13 dez-14 58,04 51,14 62,40 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 4,2 4,0 3,8 3,6 0,0 dez-15 4,03 dez-14 3,58 dez-13 4,16 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 8,5 9,0 9,5 10,0 11,0 10,5 11,5 12,5 12,0 0,0 12,21 dez-13 8,45 dez-14 dez-15 11,50 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,0 9,0 8,0 9,2 9,4 7,4 7,6 7,8 8,2 8,6 8,4 8,8 9,36 dez-14 9,22 7,43 dez-13 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.650 1.700 1.850 2.100 1.750 0 1.950 2.050 2.000 1.450 1.550 1.800 1.900 1.500 1.600 dez-13 1.445,93 dez-14 dez-15 2.065,86 1.654,33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,034,16 3,58 12,21 11,50 8,45 9,229,36 14,86 2.0152.013 2.014 ROE ROICROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 700.755 970.000 1.103.008 Ativo total 2.228.295 2.685.020 2.920.043 Giro dos Ativos 0,31 0,36 0,38 Margem Bruta (%) 44,6% 40,3% 43,6% Margem EBITDA (%) 32,0% 30,4% 36,5% Margem EBIT (%) 26,4% 24,6% 28,5% Margem Líquida (%) 11,4% 11,5% 10,7% EBIT/ Ativo 8,3% 8,9% 10,8% ROE 8,5% 11,5% 12,2% ROA 3,6% 4,2% 4,0% Liquidez imediata 1,78 1,26 0,57 Liquidez corrente 2,37 1,87 1,10 Liquidez seca 2,33 1,84 1,08 Liquidez geral 0,65 0,52 0,44 Dívida bruta 987.495 1.343.463 1.601.230 Dívida bruta/ patrimônio 1,05 1,38 1,66 Dívida Bruta/ EBITDA 4,40 4,56 3,98 Dívida líquida 502.581 891.536 1.303.931 Dívida líquida/ EBITDA 2,24 3,02 3,24 Dívida/ Patrimônio 51,1% 58,0% 62,4% Fluxo de caixa operacional 2.794- 122.698 107.778 Lucro por ação 0,12 0,17 0,18 Valor patrimonial por ação 1,40 1,44 1,43 Composição do ROIC EBIT 184.858 238.778 314.289 alíquota efetiva de IR 41,9% 35,1% 39,4% Capital investido 1.445.930 1.654.331 2.065.857 ROIC 7,4% 9,4% 9,2% QTDE DE AÇÕES 673.076 673.076 673.076
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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