1. 금융주치의추진본부 투자컨설팅부
최재식(☎769-3161), 최진(☎769-3353)
한·미 ETF
투자포커스
2014Daishin Biweekly +
Review 자산 중 글로벌 주식의 강세 뚜렷
특징
∙ 국내주식: 급등 후 개인의 펀드환매로 기관 매도, 외국인 순매수 둔화 등의 영향으로 하락. IT, 반도체 ETF 강세
∙ 해외주식: 미국 5월 지표 개선, ECB 경제부양책 실시 등의 영향으로 선진 및 신흥증시 상승. 터키, 프랑스, 미국
∙ 채권 : ECB의 기준금리 인하와 마이너스 예치금리, 글로벌 저성장 흐름 등의 영향으로 유럽 채권가격 상승
∙ 상품&통화: 글로벌 주식과 유럽 채권가격 대비 약세. 최근 2주 신흥국 통화는 약세 후 유로존 부양으로 상승전환
Preview ECB발 유동성의 수혜는 고금리에 시달렸던 국가(FOMC가 찬물을 끼얹기 전까지)
국내주식
1990선대의 개인의 펀드환매 규모 감소와 연기금의 대형주 아웃소싱 집행은 긍정적인 수급요인.
중국의 약한 경제흐름에 따른 대중국 수출감소, 원화강세 부담, FOMC 불확실성 등이 상존해 2000
선을 중심으로 한 박스권 예상됨. 상대적으로 수급이 취약해진 중소형주는 최근 하락이 전개됐으나
기술적반등에 그칠듯. 대형주 대비 돋보인 흐름이 전개되기는 힘들 듯.
원강세 수혜업종과 배당관련주, 실적호전 저평가주 등에 대응
해외주식
유로존의 경제개선 기대감과 마이너스 예치금리는 고금리에 시달렸던 PIIGS나 신흥국에 유리함.
단기적으로 이들 나라에 우호적인 흐름이 예상되지만 지속되지는 않을 전망. 왜냐하면 다음 주에
FOMC 회의 5월 미 소비자물가발표 등을 계기로 차익실현압력이 커지면서 약세가 예상되기 때문.
신흥국 주식 ETF는 급하게 오를 때 적절하게 이익실현도 병행할 필요
채권
채권은 단기적인 관점보다 미 경제지표 개선과 미 출구전략 로드맵 전개를 고려한 중장기적인 대응
선진 하이일드 채권을 연간 관점에서 조정시 저가 분할매수 대응
상품&통화
글로벌 유동성의 분산에 따른 수요감소, 글로벌 저성장 전개 등으로 상품 매력도 감소
상품은 가격매력 논리에 따라 기술적 대응하되 덜 관심을 둬도 무방하다고 판단됨
Biweekly Best ETF & Worst ETF
국내상장 ETF 2주 수익률(%)
-8
-6
-4
-2
0
2
4
TIGERIT
KODEX인버스
TIGER반도체
KOSEF
10년국고채
KODEX단기채권
KODEX200
KODEX자동차
TREX중소형가치
TIGER경기방어
KODEX보험
KODEX
에너지화학
KODEX레버리지
KODEX은행
ARIRANG배당주
KODEX철강
KODEX건설
KStar
코스닥엘리트30
KODEX증권
KODEX조선
TIGER
미디어통신
미 증시 상장, 글로벌 ETF 2주 수익률(%)
-15
-10
-5
0
5
10
터키
일본(Nikkei)
프랑스
S&P500
인도
독일
러시아
중국
글로벌증시
유럽
이머징증시
Asia통화표시…
한국
호주
산업광물
유로화
브라질
딤섬채
달러인덱스
이머징통화
미회사채
엔화
미장기채
WTI선물
복합농산물
인도네시아
금
VIX
※ 국가명은 기본적으로 각국 증시를 기초지수로 함
~ 06.2006.09

2. 한·미 ETF 투자포커스
금융주치의추진본부 투자컨설팅부
+
Biweekly
Best ETF
국내 ETF 2주 수익률 상위 코 드 ETF 명 주가(원) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
0.2
0.4
0.8
1.3
1.5
1.5
1.8
2.6
2.9
2.9
KODEX인버스국채선…
KOSEF 달러인버스선물
TIGER 반도체
KODEX China H
KODEX 인버스
KODEX 삼성그룹
TIGER S&P500선물(H)
TIGER 나스닥100
KODEX Japan
TIGER IT
A139260 TIGER IT 16,320 11,738 7.6 7.0
A101280 KODEX Japan 9,000 2,090 4.2 -7.0
A133690 TIGER 나스닥100 17,050 522 6.1 1.7
A143850 TIGER S&P500선물(H) 21,415 9,953 3.1 6.0
A102780 KODEX 삼성그룹 6,265 464,013 6.6 0.6
A114800 KODEX 인버스 7,675 18,337,511 -2.2 2.9
A099140 KODEX China H 15,005 4,781 5.0 -8.8
A091230 TIGER 반도체 18,930 1,236 3.2 8.8
A139660 KOSEF 달러인버스선물 11,885 17 0.6 4.8
A176950 KODEX 인버스국채선물10년 51,425 697 -0.3 -1.0
IT, 삼성그룹 ETF 흐름 지속
글로벌 ETF 2주 수익률 상위 코 드 투자대상 주가(USD) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
3.3
3.4
3.5
3.6
3.6
3.7
3.8
4.2
4.8
5.3
5.4
5.6
7.3
8.4
14.5
미국 산업섹터
미국 금융섹터
MSCI 폴란드
일본 헤지 인덱스
일본 니케이인덱스
미국 쇼핑센터 리츠
중국 금융섹터
MSCI 터키
미국 호텔숙박 리츠
MSCI 태국
미국 공장 리츠
MSCI 스페인
천연가스 선물
MSCI 이탈리아
VIX 인버스
XIV VIX 인버스 43 10,432,434 27.6 24.8
EWI MSCI 이탈리아 18 7,214,128 3.6 17.8
UNG 천연가스 선물 26 3,870,404 3.0 26.3
EWP MSCI 스페인 44 2,296,009 4.2 14.3
DCT 미국 공장 리츠 8 5,822,696 5.0 14.6
THD MSCI 태국 78 137,348 6.4 13.0
HST 미국 호텔숙박 리츠 23 3,765,630 5.9 17.1
TUR MSCI 터키 59 302,869 6.9 24.0
CHIX 중국 금융섹터 13 14,786 10.6 -5.9
DDR 미국 쇼핑센터 리츠 18 3,145,584 3.1 15.9
NKY 일본 니케이인덱스 18 222,126 6.7 -4.8
DXJ 일본 헤지 인덱스 49 14,718,350 7.4 -3.7
EPOL MSCI 폴란드 31 631,252 5.9 5.2
XLF 미국 금융섹터 23 29,857,060 3.9 4.3
XLI 미국 산업섹터 55 8,384,341 4.4 5.8
향후 2 주 동안 글로벌 주식 ETF 는 대체로 상승과 하락을 염두한 대응

3. 한·미 ETF 투자포커스
금융주치의추진본부 투자컨설팅부
+
Biweekly
Worst ETF
국내 ETF 2주 수익률 하위 코 드 ETF 명 주가(원) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
-7.2
-6.4
-4.9
-4.9
-4.5
-4.0
-3.7
-3.5
-3.4
-3.2
TIGER 미디어통신
TIGER 제약&바이오
KODEX 조선
KODEX Brazil
KODEX 증권
TIGER 브릭스
TIGER 현대차그룹+
KODEX 골드선물(H)
KStar 코스닥엘리트30
KODEX 은선물(H)
A144600 KODEX 은선물(H) 4,780 22,728 -2.1 -4.8
A108480 KStar 코스닥엘리트30 1,985 1,990 -2.2 -1.7
A132030 KODEX 골드선물(H) 9,660 11,133 -3.4 3.4
A138540 TIGER 현대차그룹+ 23,615 456 -0.9 -10.6
A105020 TIGER 브릭스 4,605 742 -1.3 -5.3
A102970 KODEX 증권 5,350 25,779 1.2 -4.1
A104580 KODEX Brazil 5,480 2,188 -6.2 -3.7
A102960 KODEX 조선 13,100 15,188 -3.3 -23.0
A143860 TIGER 제약&바이오 13,950 2,284 -6.6 -0.9
A098560 TIGER 미디어통신 8,200 5,095 -7.2 -10.9
낙폭과대를 이용한 기술적 대응
글로벌 ETF 2주 수익률 하위 코 드 투자대상 주가(USD) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
-13.2
-3.1
-2.5
-2.4
-2.0
-1.9
-1.7
-1.6
-1.5
-1.4
-1.0
-0.9
-0.6
-0.5
-0.4
VIX추종
금 투자
MSCI 인도네시아
MSCI 남아공
은 투자
MSCI 페루
복합 농산물
글로벌 태양에너지
WTI 원유선물
복합 원자재 지수
미국 장기채(20년물…
브라질헤알 추종
엔화 추종
MSCI 뉴질랜드
이집트 인덱스
EGPT 이집트 인덱스 70 15,472 2.3 31.1
ENZL MSCI 뉴질랜드 42 20,344 -2.2 13.0
FXY 엔화 추종 95 230,958 -1.0 2.5
BZF 브라질헤알 추종 19 3,325 -0.7 9.5
TLT 미국 장기채(20년물 이상) 112 7,832,984 0.0 9.6
DBC 복합 원자재 지수 26 625,674 -0.7 1.5
USO WTI 원유선물 38 1,035,071 3.1 6.5
TAN 글로벌 태양에너지 40 502,245 4.3 13.2
DBA 복합 농산물 28 435,085 -4.3 14.0
EPU MSCI 페루 34 104,934 0.1 2.2
SLV 은 투자 18 4,461,620 -0.9 -2.3
EZA MSCI 남아공 69 296,015 0.3 6.9
EIDO MSCI 인도네시아 28 648,794 0.0 21.3
GLD 금 투자 121 4,808,750 -2.9 3.9
VXX VIX추종 30 36,226,743 -22.4 -28.7
※ 글로벌 ETF는 미국증시에 상장된 ETF로 대신 CYBOS의 2400번 화면에서 주가 데이터를 조회 가능
산업광물에 대한 ETF 는 여전히 보수적 대응
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