Vigtige KPIs i et Cash & Working Capital-projekt Faktorer gør sig gældende ved valg af pengeinstitut Bankaftaler Bankens indtjening og risiko God skik til et bankmøde Hvis bankforretningerne sendes i udbud

1. Samarbejde med finansielle formidlere DRRB Økonomikonference Onsdag den 12. oktober 2011

2. 2 Cash & Working Capital Management Financial Advisory ServicesVores serviceydelser Mergers & acquisitions Financial due diligence Equity capital raising Reorganisation services Commercial due diligence MBOs & LBOs Financial Advisory Services Cash & workingcapital management Valuation services Asset management advisory (bankudbud) Financial modelling Risk management Debt advisory

3. 3 Cash & Working Capital Management Vigtige KPIs i et Cash & Working Capital-projekt Frigørelse af likviditet Mulighed for slankning af balancen Mindre afhængighed af finansielle formidlere Besparelser på både direkte og indirekte omkostninger Bedre udnyttelse af ressourcer Sparring i implementeringsfase/forankring i organisationen Ved salgsproces Større markedsværdi af virksomheden Ved købsproces Synliggørelse af skjulte værdier ved en trimning af virksomheden Vækstvirksomheder Signal til omverden om, at der skal være styr på forretningen Cash & WorkingCapital Management

4. 4 Cash & Working Capital Management Cash & WorkingCapital Management Generelle omkostnings-besparelser Implementering og forankring Indirekte afgifter (likviditets-perspektiv) Debitorer & salg Cash & WorkingCapital Management Kreditorer & indkøb Valuta Bankforretninger lokalt/globalt Lagre & distribution Likviditets-frigivelse og -styring Cash flow Arbejdskapital Cash management Specialistkompetencer Implementering og forankring af tiltag Bankforretninger

6. Skal man anvende flere banker?

7. Pris (renter, gebyrer mv.)

8. Hvordan ligger bankens basisrenter i forhold til andre pengeinstitutter?

9. Kreditvillighed – er et kreditmaksimum givet ”på toppen”?

10. Krav til sikkerhedsstillelseIntegrationsmuligheder og brugervenlighed i onlinesystemer Internationale samarbejds- og servicemuligheder Fleksibilitet Placering Valg af pengeinstitut

12. Hvor tit forhandles aftalen?

13. Hvad bør en bankaftale indeholde?

14. Hvor tit følges der op på, om det, der står i aftalen, praktiseres af banken i det daglige?

15. Har banken stillet krav i aftalen, der skal overholdes fra virksomhedens side?Overholdes bankaftaler?

18. Er det nødvendigt at forberede sig til et bankmøde ud over at medbringe seneste regnskab og budget?

19. Udarbejd en agenda for mødet

20. Beskriv i punktform, hvad det er man gerne vil opnå på de enkelte punkter

21. Er selskabet likviditetsmæssigt trængt, udarbejdes en velargumenteret handlingsplan

22. Forbered en argumentationsliste mod bankens forventede indvendinger/kommentarer

23. Kan man tilbyde banken yderligere forretninger?

24. Er man villig til at stille supplerende sikkerhed, og i så fald hvilken sikkerhedstype (evt. factoring)?

25. Send et ”tak for sidst” og bekræft altid skriftligt, hvad der er aftaltGod skik til et bankmøde

27. Hvilke banker vil man samarbejde med/”omvendt vurdering”

28. Hvilke krav har man til ansvarlig kapital, solvens etc.

29. Udbudsmateriale – hvad bør det indeholde

30. Spørgeteknik over for indbudte banker – hvordan får man sammenlignelige svar

31. Evaluering af tilbud (økonomi, service og kvalitet)Hvis bankforretningerne sendes i udbud

32. 10 Cash & Working Capital Management Erfaring og udvalgte projekter Projektleder for adskillige Cash & WorkingCapital Management-projekter fra 1986 til 2011 inden for de fleste brancher og størrelser af virksomheder/koncerner Generel sparring på områder som bankpakke, valuta, arbejdskapital Projekt omkring bankområdet samt indkøb i en af Danmarks største pensionskasser med fokus på bankpakke og indkøb Projekt med fokus på hele CWC-området for en international koncern inden for medicinalbranchen med hovedsæde i Danmark Projekt med fokus på CWC hos 2 af Danmarks største rederier Projekt med fokus på CWC hos en af Danmarks største entreprenørvirksomheder Projekt med fokus på specielt cash management hos international koncern med produktion i flere lande Cash Management-projekt for stor forsyningsvirksomhed samt fokus inden for udvalgte områder for kundeservice og indkøb Indkøbsprojekt for stor uddannelsesinstitution, herunder anvendelse af systemer som IndFak og RejsUd Stilling Deloitte Cash & WorkingCapital Management siden 1. marts 2008. Nuværende stilling er Director Tidligere beskæftigelse KPMG, Cash & WorkingCapital Management-konsulent, 2004-2008 Medejer af virksomhed med speciale i Cash & WorkingCapital Management, 1990-2004 Filialdirektør i Jyske Bank med speciale i store erhvervskunder, 1986-1990 Sparekassen SDS,1982-1986 Uddannelse Generel uddannelse i finanssektor med fokus på store erhvervskunder Cash & WorkingCapital Management-seminarer generelt CVNiels Winther – Director, Cash & WorkingCapital, Danmark, tlf. 30 93 44 89

33. Dette dokument er udarbejdet af Deloitte Financial Advisory Services. Medmindre andet er angivet, gælder følgende for oplysningerne i dette dokument: Oplysningerne, specielt tal, data og tidsplaner, er foreløbige og bør udelukkende betragtes som oplæg til diskussion. Vi indestår ikke for, at oplysningerne er troværdige, nøjagtige eller fuldstændige, og de bør ikke anvendes som sådan. Oplysningerne er ikke uafhængigt verificeret. Alle oplysninger, meninger og estimater i dette dokument repræsenterer Deloitte Financial Advisory Services' vurdering pr. den dato, dokumentet er udfærdiget, og disse kan ændres uden varsel. Da oplysningerne er udarbejdet i god tro, er ingen erklæringer eller kontraktlige forpligtelser, hverken direkte eller indirekte, indgået. Oplysningerne i dette dokument er tilvejebragt under den forudsætning, at Deloitte Financial Advisory Services og enhver partner eller medarbejder i Deloitte Financial Advisory Services ikke er ansvarlig for fejl eller unøjagtigheder i dokumentet, som skulle være forårsaget af uagtsomhed eller andet, eller for tab eller skade som følge af sådanne fejl, udeladelser eller unøjagtigheder. Dette dokument er strengt fortroligt og udelukkende til intern brug. Dokumentet må ikke reproduceres, distribueres, vises til tredjemand eller refereres til offentligt uden Deloitte Financial Advisory Services' forudgående skriftlige accept. Deloitte Touche TohmatsuLimitedDeloitte er en betegnelse for Deloitte Touche TohmatsuLimited, der er et britisk selskab med begrænset ansvar, og dets netværk af medlemsfirmaer. Hvert medlemsfirma udgør en separat og uafhængig juridisk enhed. Vi henviser til www.deloitte.com/about for en udførlig beskrivelse af den juridiske struktur i Deloitte Touche TohmatsuLimited og dets medlemsfirmaer. © 2011 Deloitte Financial Advisory Services A/S. Medlem af Deloitte Touche TohmatsuLimited