Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
1. NOVAMERICA
São Paulo, SP
Lançado em março de 2009
Apresentação da Companhia
p ç p
Março de 2009
2. Escritórios Santana
São Paulo, SP
Lançado em março de 2009
Agenda
1º Trimestre 2009
Destaques
Informações financeiras
Anexos
2
3. Barra Prime Office
Rio de Janeiro, RJ
Lançado em novembro de 2008
1º T i
Trimestre 2009
t
3
4. Panorama atual
Contínua melhora do mercado imobiliário
Boa resposta do mercado aos lançamentos realizados
NovAmérica: VGV de R$ 278 milhões com 69% vendido até agora
Escritórios Santana: 78% vendido
Mérito Vila Curuçá: 85% vendido
Abril/2009: L’Acqua – Natal/RN: 1º lançamento no RN – 46% vendido
Abril/2009: Ventura Ecoville – Curitiba/PR: 65% vendido
Programa “Minha Casa, Minha Vida”
Novidades Living
Próximos lançamentos
ó
Aumento da participação do segmento Econômico no portfólio Cyrela
Aumento d limites SFH e FGTS: incremento em repasses e vendas
A t dos li it FGTS i t d
Aquisição da Goldsztein
3ª JV adquirida
Modelo de negócio será o mesmo implementado na RJZ Cyrela, no RJ
Executivos Goldsztein permanecem à frente da Unidade Sul
Aumento da participação Cyrela nos lançamentos e vendas
Due diligence
Conclusão até fim de junho/2009
4
5. Novidades Living Presença Living
Norte
Ceará Rio Grande do
Norte
Pernambuco
Atuação independente
Nova sede
Bahia
Contabilidade separada
100% Cyrela
Atuação independente em todas as etapas do Espírito Santo
negócio:
Aquisição do terreno
q ç
Rio de Janeiro
Incorporação
Vendas
Minas Gerais São Paulo
Construção
Relacionamento com o cliente
Operação orgânica e em parceria com as JVs Sul
Correspondente CEF para todo o Brasil
5
6. Construção
Living Construtora
Aplicação do conceito “Lean Construction”
Projetos simples, de fácil execução, repetitivos, padronizados e com foco na gestão
Linha de montagem
Redução de desperdícios e custos
Aumento da produtividade durante a execução da obra
Melhoria na qualidade da construção
Requisitos mais flexíveis
Flexibiliza o cronograma de execução de obra
Aumento da satisfação do cliente
Aprimoramento do método construtivo para moradia popular
Definição da tipologia do produtos junto com os fornecedores de materiais
Terreno comprado para encaixar o produto
Preço definido por produto e não m2
Mão de obra
Mão-de-obra própria e treinada
Expectativa de redução de custos em 15%
6
7. Próximos lançamentos
Lançamentos programados para os próximos meses mostram mais de 2,0 mil unidades
elegíveis ao Programa “Minha Casa, Minha Vida”
Preço
VGV
Médio da Número de
Empreendimentos Localização estimado % Cyrela
Unidade
U id d Unidades
U id d
(R$ mil)
(R$ mil)
Fatto Mansões Campinas – SP 215 228 48.953 92%
Ventura Ecoville Curitiba – PR 169 191 32.246 40%
Tumelero Porto Alegre – RS 132 214 28.159 50%
Arboretto – Fase 2 Porto Alegre – RS 154 286 44.097 50%
Dez Curuçá São Paulo – SP 83 252 20.916 50%
Fatto Jardim Botânico São Paulo – SP 130 236 31.646 71%
Vitoria Pirituba São Paulo – SP 87 396 34.435 60%
Fatto Sport Faria Lima Guarulhos – SP 118 277 32.816 79%
Avanti Parque São Lucas São Paulo – SP 115 400 45.951 40%
Ferraz de
Parque dos Sonhos - Fase 4 80 200 15.953 50%
Vasconcelos – SP
Liber Park Rio de Janeiro – RJ 112 380 42.453 75%
Total
T t l 123 3.060
3 060 377.625
377 625 61%
7
8. Lançamentos Living – 1T09
Concentração dos lançamentos no mês de março
São Paulo - SP São Paulo - SP
55% vendido 85% vendido
Econômico
E ô i Econômico
E ô i
Avanti Guarulhos Mérito Vila Curuçá
Lançado em mar/09 Lançado em jan/09
VGV: R$ 37,7 milhões
$ VGV: R$ 21,8 milhões
G $
Unidades: 279 Unidades: 197
Preço médio: R$135 mil/ Preço médio: R$111 mil/ un.
un.
Fortaleza - CE São Luís - MA
10% vendido 100% vendido
Econômico Médio
Vivace Residencial Clube
Vi R id i l Cl b Condomínio B i
C d í i Brisas LifeLif
1ª. fase Lançado em mar/09
Lançado em mar/09 VGV: R$ 50,4 milhões
VGV: R$ 23,0 milhões Unidades: 300
Unidades: 155 Preço médio: R$168 mil/ un.
Preço médio: R$148 mil/ un.
8
9. Lançamentos e vendas Living – 1T09
Lançamentos Vendas contratadas
em R$ milhões em R$ milhões
269
-51% 234
-48%
133 122
190 166
88 79
1T08 1T09 1T08 1T09
Cyrela Parceiros Cyrela Parceiros
Velocidade média de vendas de lançamentos
1T08 53% 32% 2% 1% 89%
2T08 63% 21% 3% 2% 88%
3T08 41% 18% 7% 66%
4T08 35% 9% 44%
1T09 26% 26%
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses 9
10. Terrenos Living – 1T09
Estoque de terrenos por preços de unidade
VGV Potencial: R$ 8,5 bilhões
70.000
3.628 62.662
(100%) e R$ 6,1 bilhões (% Living) 60.000
22.309
50.000
93 terrenos 40.000 17.867
30.000
18.858
Permuta: 66% 20.000
10.000
-
Até De R$ 100 De R$ 130 De R$ 200 Total
R$ 100 mil a 130 mil a 200 mil a 350 mil
Por região Por segmento
Nordeste
14%
Sudeste Super
65% Norte Econômico Econômico
3% 70% 24%
Sul
18% Médio
6%
Obs.: Cálculos em unidades 10
12. Lançamentos Cyrela - 1T09
Em janeiro de 2009, o empreendimento Absolutto em Novo Hamburgo (RS) foi relançado e foi
65% vendido
São Paulo - SP São Paulo - SP
63% vendido 88% vendido
Escritórios Médio
Novamerica Office
N i Offi Novamerica Colorado
N i C l d
Park Residence Park
Lançado em mar/09 Lançado em mar/09
VGV: R$ 195,1 milhões VGV: R$ 82,6 milhões
Área útil: 32.979 m2
Á Área útil: 24.961 m2
Á
Unidades: 548 Unidades: 216
São Paulo
Sã P l - SP Novo H b
N Hamburgo - RS
78% vendido 65% vendido
Escritórios Médio
Escritórios Santana Absolutto
Lançado em mar/09 Relançado em jan/09
VGV: R$ 53,4 milhões VGV: R$ 30,7 milhões
Área útil: 9.016 m2 Área útil: 9.405 m2
Unidades: 224 Unidades: 132
12
13. Lançamentos
Lançamentos – em R$ milhões
9 empreendimentos lançados no 1T09
-32%
(vs. 19 no 1T08)
811
Cronograma de lançamentos no trimestre
554
Janeiro: relançamento do Absolutto no RS
e Mérito Vila Curuçá – Living em SP;
581 Março:
416 3llançamentos Li i em G
Living Guarulhos –
lh
SP, São Luis – MA e Fortaleza – CE;
1T08 1T09
Escritórios Santana, NovAmérica
Office Park e NovAmérica Residencial
Cyrela Parceiros Colorado em SP, Reserva Verde em
Serra – ES.
Distribuição por região e marca – 1T09
Lançamentos 1T09: Preço médio de R$
SP 244mil /unidade ou R$ 3,6 mil /m2
71%
LIVING: 24% dos lançamentos do 1T09
Cyrela Living
76% 24%
RJ
0%
Expansão
29%
13
14. Vendas Contratadas
Vendas – em R$ milhões
1,7 mil unidades vendidas
Preço médio de R$ 284 mil /unidade ou -55%
1.125
R$ 3,5 mil /m2
Living: 24% das vendas do 1T09
502
Seller e Selling: responsáveis por 51%
g p p 778
das vendas no trimestre ou 56% nas 346
regiões onde atuam 1T08 1T09
Cyrela Parceiros
Vendas por região e marca – 1T09
p g
SP
59%
Cyrela Living
76% 24%
RJ
13%
Expansão
28%
14
15. Velocidade de Vendas – Cyrela + Living
Velocidade de Vendas de Lançamentos
1T08 47% 32% 2%79%
2T08 67% 10% 2% 1%80%
3T08 41% 13% 6% 59%
4T08 31% 8% 40%
1T09 35% 35%
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses
VSO por trimestre Composição das vendas do 1T09
R$ milhões – parte Cyrela por período de lançamento
(R$ milhões – parte Cyrela)
44%
55,4% 33%
12% 8%
153 1% 0%
41,6% 116
27,7% 42 29
4 1
15,2% 12,6%
çtos
çtos
çtos
çtos
çtos
ores
1T09
2008
2007
2006
2005
05
os
a 200
anterio
Lç
Lç
Lç
Lç
Lç
Lçto
2T08 3T08 4T08 1T09 12M
Vendas Contratadas % CBR % das vendas do 1T09
15
16. Desempenho de Vendas
Preço por unidade
De De De De De
Até Acima de
R$ 100 mil a R$ 130 mil a R$ 200 mil a R$ 350 mil a R$ 500 mil a TOTAL
R$ 100 mil R$ 1 milhão
R$ 130 mil R$ 200 mil R$ 350 mil R$ 500 mil R$ 1 milhão
2006 98% 99% 92% 98% 89% 82% 61% 88%
1T06 100% 99% 100%
2T06 100% 100% 85% 74% 90%
3T06 97% 100% 90% 79% 94% 90%
Período de lançamento
4T06 98% 99% 91% 88% 86% 82% 45% 84%
2007 95% 89% 87% 85% 78% 88% 91% 87%
1T07 94% 95% 92% 98% 83% 94%
2T07 98% 99% 100% 84% 97%
3T07 96% 95% 95% 69% 79% 99% 91%
d
4T07 95% 88% 79% 79% 76% 90% 89% 84%
2008 75% 85% 78% 66% 63% 72% 58% 74%
1T08 63% 96% 93% 74% 71% 85% 75% 85%
2T08 99% 99% 85% 100% 90% 65% 90%
3T08 68% 99% 76% 61% 68% 96% 49% 71%
4T08 100% 56% 48% 73% 33% 14% 53%
2009 62% 19% 34% 45% 35%
1T09 62% 19% 34% 45% 35%
TOTAL Obs.: cálculo em unidades.
84% 87% 79% 77% 71% 83% 70% 79%
16
17. Unidades Entregues
Unidades Entregues
12.000
3.178
2.211
1.266
2007 2008 2009e
1T09 Entregas realizadas e previstas
Unidades líquidas de permuta
Grandes empreendimentos entregues: Paulistânia (SP) e Les Residences de Mônaco (RJ)
Nos 3 primeiros meses de 2009, foram entregues 1,3 mil unidades
94% das unidades entregues estavam vendidas
g
Previsão de 12 mil unidades a serem entregues até o final de 2009
Hoje: 142 canteiros de obras em todo o país
17
18. Repasses
Imóveis para financiamento pelo SFH:
A
Aumento d li it de R$ 350 mil/unidade para R$ 500 mil/unidade
t do limite d il/ id d il/ id d
Ampliação do valor máximo para uso do FGTS para R$ 500 mil
Aumento do percentual de financiamento de 70% para 90% do valor da unidade até R$ 500
mil
Maior procura de unidades nos pontos de vendas e internet
Aumento dos repasses das unidades entregues que estavam previstas para financiamento pela
Cyrela
Repasses realizados
Preço
Repasse em Repasse em
Empreendimentos Médio da
R$ milhões unidades
Unidade
VEREDA IPIRANGA R$ 400 mil 10,5 71
GRAND LIFE SAÚDE R$ 400 mil 2,8 20
HUMANARI R$ 400 mil 6,2 27
PATEO POMPEIA R$ 480 mil 9,4 48
SARAU PINHEIROS R$ 500 mil 2,4 7
PAULISTÂNIA R$ 600 mil 9,9 29
Total 41,2 202
18
19. Financiamento SFH
Relacionamento fortalecido com a Caixa Econômica Federal (CEF)
Em 2009 foram contratados R$ 243 milhões
2009,
R$ 357 milhões em processo de assinatura
Contratação prevista para até julho/2009: R$ 500 milhões
Repasses em crescimento
Totalizaram R$ 41 milhões no 1T09
R$ 67 milhões de repasses em andamento
Repasses previstos para até j lh /2009 R$ 109 milhões
R i é julho/2009: ilhõ
Saldo devedor de Financiamentos SFH em 31/03/2009: R$ 799 milhões
Financiamentos SFH
Limite de
crédito
R$ bilhões
8,1
Contratado
b
4,3
Saldo Devedor:
0,8
Disponível
3,8
19
20. Estoque de terrenos
Distribuição geográfica – 1T09
Sul
5,1%
RJ
Norte São Paulo Capital
39%
3,2% 19,5%
19 5%
São Paulo Interior
11,1%
Sudeste
71,5%
71 5% Expansão
Nordeste Rio de Janeiro
31%
19,9% 38,7%
Minas Gerais SP
0,4%
0 4% 31%
Argentina Espírito Santo
0,3% 1,8%
VGV Potencial: R$ 38,6 bilhões (100%) e R$ 30,6 bilhões (% Cyrela)
U id d em estoque: 138 mil
Unidades il
193 terrenos dos quais 69 fora do eixo Rio-SP
Permuta: 72%
20
21. Estoque de terrenos
126 mil unidades elegíveis ao financiamento pelo SFH
unidades
em estoque
t
140.000 4.955 6.698 1.013 138.307
18.766
120.000
32.931
32 931
100.000
80.000 37.219
60.000
17.867
40.000
18.858
20.000
20 000
-
Até R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ Acima Total
100 mil 100 a 130 a 200 a 350 a 500 a 600 a de R$
130 mil 200 mil 350 mil 500 mil 600 mil 1.200 1.200
mil mil
21
22. Resultados
Financeiros
1T09
Mérito Vila Curuçá
São Paulo, SP
Lançado em março de 2009
22
24. Resultados Financeiros – em R$ milhões
EBITDA Lucro Líquido
22,5% 12,4% 15,0%
17,2%
+60% 151,2
+47% 100,5
100 5
94,5 68,5
1T08 1T09 1T08 1T09
EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido
L lí id Margem Líquida
M Lí id
Despesas sobre as Vendas Contratadas
p Despesas sobre Receita Líquida
p q
14,5% 12,6% 12,1% 11,6% 11,6%
10,9%
7,8%
7,6%
7 6%
6,6% 9,6% 9,5% 8,5%
8,3% 7,6%
4,6% 6,7% 6,8%
5,6%
4,3%
2,6%
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm
24
25. Contas a Receber – em R$ milhões
Evolução do Contas a Receber Remuneração dos Recebíveis
(R$ milhões) (R$ milhões)
Construídas: IGP-M + 12%
7.681 7.685 Em Construção: INCC
7.685
5.618
831
6.854
2007 2008 1T09
Contas a receber 3.095
3 095
Cronograma de Recebíveis
g Unidades construídas
(R$ milhões)
Unidades em construção
Custo de Construção a Incorrer - vendidas
1.632
1.452
1.209
944
513 475 423 387 350
301
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 até
2028
25
26. Liquidez
Dívida
Dí id
Saldo em
(R$ milhões) Vencimento Custo
31/03/2009
SFH 798,5
798 5 2009 a 2014 TR + 10,5% a 12,0% a.a.
10 5% 12 0%
Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a.
Debêntures 2 emissão*
2ª emissão 489,5
489 5 2018 CDI + 0,65% a a
0 65% a.a.
Nov/2010, Nov/2011,
Bradesco (stand-by) e outros 264,3 CDI + 0,81% a.a.
Nov/2012, Nov/2013
Empréstimos – US$ 20 milhões
E é ti ilhõ 46,3
46 3 Set/2011
S t/2011 Libor 3 5%
Lib + 3,5%
Total da Dívida com SFH 2.098,6
Total da Dívida sem SFH 1.300,1
1 300 1
Caixa e Disponibilidades (725,7) Dívida Líquida com SFH
= 2,4 vezes
Dívida Líquida com SFH
q 1.372,9
, EBITDA LTM
Dívida Líquida sem SFH 574,3
Dívida Líquida sem SFH
= 1,0 vez
EBITDA LTM
* Repactuação em 2010 e 2011
26
27. Atrasos e Cancelamentos
Atrasos
2,00%
1,64%
1,52% 1,92%
1,43% 1,35% 1,38%
1,34% 1,79%
1,09% 1,59%
1,43% 1,37%
1 37% 1,39%
1 39%
1,26%
Atraso superior a 31 dias
Cancelamentos
0,26% 0,26% 0,27%
0,23% 0,23%
0,22%0,22%0,23%
0,21%
0 21% 0,20%
0,17%
0,20% 0,14%
0,18%
0,07%
Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos
Obs.: Considera somente a carteira gerenciada pela Cyrela 27
29. O Plano
Total de casas a serem construídas por faixa salarial:
Faixa Salário Número de Casas Distribuição por região
0 a 3 SM 400 mil Sudeste 37%
3 a 4 SM 200 mil Nordeste 34%
4 a 5 SM 100 mil Sul 12%
5 a 6 SM 100 mil Norte 10%
6 a 10 SM 200 mil Centro-Oeste 7%
O imóvel a ser financiado poderá ter o valor máximo de até:
Município Valor
Regiões Metropolitanas de SP, RJ e DF R$ 130mil
Municípios com mais de 500mil habitantes e demais
R$ 100 mil
capitais estaduais e regiões metropolitanas
Demais municípios R$ 80 mil
Para renda de 3 a 6 salários o valor máximo do imóvel será de R$ 100 mil.
29
30. Condições Gerais
Fundo Garantidor: perda de renda e inadimplência
3 a 5 salários: 36 prestações
5 a 8 salários: 24 prestações
8 a 10 salários: 12 prestações
Condições:
Cobertura: vigência do contrato com, pelo menos, 6 prestações pagas
Pagamento Mínimo: 5% das prestações
Contribuição para o fundo: 0,5% da prestação
Redução nos custos cartoriais para o mutuário:
0 a 3 salários mínimos: cartório gratuito
ç
3 a 6 salários mínimos: redução de 90%
6 a 10 salários mínimos: redução de 80%
R d ã nos custos cartoriais para o empreendedor:
Redução i i d d
imóvel até R$ 60 mil: redução de 90%
imóvel até R$ 80 mil: redução de 80%
imóvel até R$ 130 mil: redução de 75%
30
31. Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395
Abrangência
C í
Capitais e regiões metropolitanas, municípios com mais de 100 mil habitantes, podendo
contemplar em condições especiais, municípios entre 50 e 100 mil habitantes, de acordo
com o seu déficit habitacional.
Sem seguro de entrega de obra
Casas ou apartamentos
Até 500 unidades por módulo ou condomínios segmentados em 250 unidades.
Tipologias pré-definidas
Tipologia 1 – Casa térrea – 32m² privativo
Tipologia 2 – Apartamento – 37m² privativo
Para aquisição
Não ter sido beneficiado anteriormente em programas de habitação social do governo
Não possuir casa própria ou financiamento em qualquer outro Estado
Pagamento de 10% da renda durante 10 anos, com prestação mínima de R$ 50, corrigida
anos 50
pela TR e registro do imóvel em nome da mulher
Sem entrada e sem pagamento durante a obra
Sem cobrança de seguro por morte e invalidez permanente e danos físicos do imóvel
31
32. Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395
Condições de contratação
Pagamento do terreno à vista
Liberação de recursos mediante execução da obra (24 horas após medição)
g
Sem seguro de término de obra
Regime especial de Tributação (PIS, COFINS, CSLL e IRPJ de 7% para 1%)
Sem despesa de comercialização: CAIXA se responsabilizará pela venda
Sem despesas com propaganda
Preço pré-definido – Tabela SINAPI (em discussão) + Itens Não Inclusos (BDI, projeto,
canteiro de obra, entre outros)
Padrão Custo/m2
Normal 909,00
909 00
Baixo 653,00
Mínimo 555,00
555 00
Tabela do SINAPI – Custo para uma tipologia aproximada: casa com 1 pavimento, fundação baldrame, composta de sala, 2 quartos,
circulação, banheiro e cozinha. Área útil: 34,32m2.
32
33. Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395
Análise de Viabilidade
R d ã d custos
Redução de t
Imposto – 5,5% de PIS e COFINS sobre a receita. Com a nova regra, é possível eliminar essa
taxa de 5,5% e ainda obter um desconto de 0,5% (totalizando 6%)
ITBI – geralmente em torno de 2% do terreno (valor venal), nesta faixa o terreno é em
torno de 8% do VGV, representando uma redução de 0,16% do VGV.
Despesas comerciais: redução de 7,5%
Redução estimada no preço de venda:
Item % do VGV (redução)
Impostos 6,00%
ITBI 0,16%
Comissão 3,50%
Propaganda
P d 4,00%
4 00%
Total 13,66%
33
34. De 3 até 10 Salários Mínimos: de R$ 1.396 a R$ 4.650
Contração financiamento de obra:
Fi i d d d ã lib ã i d d é d
Financiamento de 100% dos custo de construção com liberação antecipada de até 10% do
custo total ou valor do terreno, o que for o menor
30% de comercialização ou 20% de unidades financiadas pela CEF ou mediante análise de
velocidade de vendas de 15%
l id d d d d
Liberação do repasse conforme execução da obra
Taxa de juros de 8% a.a + TR
TAO: 1,5% do valor liberado
Contratação de seguro de término de obra (0,6% do custo de obra) e risco de engenharia
Garantias:
Fiança do sócio da construtora/incorporadora
Hipoteca das unidades – 1,3x o valor do financiamento
Prazo de pagamento de até 24 meses após a conclusão da obra
Durante a obra: pagamento de juros
Exigência de contratação de seguro de término de obra e risco de engenharia
Máximo de 500 unidades por módulo
34
35. De 3 até 10 Salários Mínimos: de R$ 1.396 até R$ 4.650
Para aquisição:
Não possuir financiamento ativo no SFH
p
Não ter recebido, desde 1º de maio de 2005, desconto concedido pelo FGTS na
concessão de financiamento habitacional
Não ser proprietário, cessionário, promitente comprador ou ter direito de aquisição de
outro imóvel residencial urbano e rural, situado no local de domicílio nem onde
pretende fixá-lo
Tabela SAC e PRICE
Comprometimento de renda: 20%
Prazo para pagamento: até 30 anos
Financiamento de até 100%
Entrada opcional
Juros
J
Faixa de Juros Efetivo
Nominal Juros (a.m.)
Salário (a.a.)
(a.a.)
3 a 5 SM 5% 5,16% 0,42%
5 a 6 SM 6% 6,17% 0,50%
6 a 10 SM 8,16%
8 16% 8,47%
8 47% 0,68%
0 68%
35
36. Poder de Compra
Quadro Geral de Limites – referência SP, RJ, DF e regiões metropolitanas:
< 3 SM 4 SM 5 SM 6 SM 7 SM 8 SM 9 SM 10 SM
Salário 1.380 1.840 2.300 2.760 3.220 3.680 4.140 4.600
Prestação Máx (20%) 276 368 460 552 644 736 828 920
Financiamento Máximo 51.628 68.837 86.047 92.529 87.037 99.471 111.904 124.338
Subsídio Máximo 23.000 16.000 9.000 2.000 - - - -
Poder de Compra 74.000 84.000 95.000 94.000 87.000 99.000 111.000 124.000
Prazo (meses) 360 360 360 360 360 360 360 360
Taxa Nominal (a.a.) 5,00% 5,00% 5,00% 6,00% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16%
Taxa Efetiva (a.a.) 5,12% 5,12% 5,12% 6,17% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%
Taxa (a.m.) 0,42% 0,42% 0,42% 0,50% 0,68% 0,68% 0,68% 0,68%
1,5%
1 5% a 1,5%
1 5% a 1,5%
1 5% a 1,5%
1 5% a 1,5%
1 5% a
Seguro (% da parcela) Isento Isento Isento
6,64% 6,64% 6,64% 6,64% 6,64%
Nova faixa de
atuação
36
37. Infraestrutura
Características
Fi
Financiamento de 100% d custo t t l
i t d do t total
Antecipação de 10% do custo total no ato da contratação
Aporte da União: R$ 5 bilhões
Garantias
Fiança dos sócios
Hipoteca ou alienação fiduciária das unidades não comercializadas
Penhor do direito creditório relativo às unidades comercializadas
Fiança bancária
Prazo
Carência: até o final da obra limitada a 18 meses
Pagamento: 36 meses
Taxas
TJLP + 1% a.a.
37
38. Pontos gerais
Licenciamento Ambiental: redução de prazo e procedimento. Resolução a ser
aprovada pelo CONAMA, até o final de abril, define:
CONAMA abril
Procedimento uniforme e simplificado para o licenciamento ambiental, para
empreendimentos até 100ha ou 1.000.000m²
Licença única para todo o empreendimento
Prazo máximo de 30 dias para expedição da licença ambiental
Critério único para todos entes federados
Análise de Engenharia
Redução de 225 para 30 itens a serem analisados
Normas brasileiras e legislação ambiental
Aceitação de projetos analisados em outras regiões, resguardadas as exigências da
legislação local e da nova implantação
Aprovação da CAIXA
Redução do ciclo de 120 para 45 dias
Aprovação d cliente apresentado pela incorporadora em até 15 dias (prazo era de 30
A ã do li d l i d é 1 di ( d dias)
di )
38
39. Informações
Financeiras
Anuais
Acqua Verde
Curitiba, PR
Lançado em dezembro 2008 39
40. Vendas a reconhecer
R$ milhões 2007 2008 1T09
Vendas a apropriar no inicio do período 1.597,1 4.081,6 5.124,2
Vendas liquidas registradas no período 4.515,2
4 515 2 3.974,4
3 974 4 481,9
481 9
Receitas apropriadas no período (2.030,3) (2.930,8) (685,0)
Vendas a apropriar no final do período 4.081,6 5.124,1 4.920,6
Custo de unidades vendidas a apropriar
C (2.604,7)
(2 604 7) (3.217,2)
(3 217 2) (3.095,1)
(3 095 1)
Despesas Comerciais (26,3) (37,6) (16,4)
Lucro bruto a apropriar 1.476,9 1.906,9 1.809,1
Percentagem do lucro bruto 36,2% 37,2% 37,1%
40
41. Resultado financeiro – em milhões de R$
Receita Líquida
2.667,1
+56%
1.707,3
+12%
633,7 695,8 708,4
4T07 3T08 4T08 2007 2008
Receita Líquida
Lucro Bruto Resultado de vendas a apropriar
42,3% 41,2%
40,1% 40,1%
36,5% 36,2% 37,2%
+52% 1.070,7
+25% 5.124,2
4.081,7
703,2
+2%
254,2 294,2 258,6
4T07 3T08 4T08 2007 2008 2007 2008
Lucro bruto Margem bruta Receita a Apropriar Margem bruta a apropriar
41
45. Disponibilidade de Crédito Imobiliário
Crédito Imobiliário (R$ bilhões) Unidades Financiadas
Recorde = 627.000 em 1980
45,8
45 8
40,6
600
15,0
10,5 500
25,2 400
Contratos (Mil)
6,9
69
(
16,3 300
10,4 30,0 30,8 200
7,0
6,9 18,3
5,2 4,6 4,8 5,0 5,5 100
3,3 2,8 3,9 9,3
2,7 3 4,9
1,9 1,9 1,8 2,2 3,0 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
e
09
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
SBPE FGTS
SBPE FGTS
Fonte: ABECIP, Banco Central e Secovi Fonte: ABECIP, Banco Central e Banco Real
Programa Federal Crédito em Relação ao PIB
“Minha Casa, Minha Vida” (R$ bilhões)
249%
1,0
166%
7,5 156%
141% 137%
125%
111%
34,0 73%
65% 63%
25,5 53% 46% 46% 37% 35% 33% 28%
20% 13% 17%
10% 2% 2% 8% 6% 9%
ORÇAMENTO DA FGTS BNDES TOTAL
SA
ia
a
ca
l
da
do
ia
ia
le
l
o
da
Su
si
UNIÃO
nh
ic
gr
n
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M
Es
H
no
H
a
a
ic
ic
ei
fr
bl
R
Á
ú
ep
R
Crédito / PIB Total de Crédito em relação o PIB
Fonte: Programa “Minha Casa, Minha Vida” Fonte: Banco Central e Bradesco Corretora 45
46. Demanda em Expansão
São Paulo Rio de Janeiro
Oferta sobre Vendas – curva de 12 meses em unidades Oferta sobre Vendas - curva de 12 meses em unidades
abr-02
dez-00 13,8 abr-03 jan-05 ago-05
dez-08
11,9 12,2 mar-06 jan-05 18,7
11,6 jun-04 jul-08
17,4
10,0 15,6 dez-05 fev-08
14,1
jun 07
jun-07 jan 09
jan-09 ,
12,2 fev-07 set-07 12 3 13,9
12,3
set-06
set 06
10,4 10,5
6,4 jun-08 5,9 9,5
4,6
m 4
m 5
m 6
m 7
08
se 4
de 4
se 5
de 5
se 6
de 6
se 7
de 7
se 8
de 8
ju 5
ju 6
ju 7
ju 8
ab -00
ab -01
ab -02
ab -03
ab -04
ab -05
ab -06
ab -07
08
ag -01
de 01
ag -02
de 02
ag -03
de -03
ag -04
de -04
ag -05
de -05
ag -06
de -06
ag -07
de -07
ag -08
de -08
0
0
0
0
0
t-0
-0
0
t-0
-0
0
t-0
-0
0
t-0
-0
0
t-0
z-
z-
z-
z-
z-
n-
n-
n-
n-
n-
z-
o-
o-
ar
ar
ar
ar
z
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o
z
o
z
o
z
o
z
o
z
o
r
r
r
r
r
r
r
r
ju
de
Oferta/Vendas Ofertas/Vendas
Fonte: SECOVI-SP/EMBRAESP Fonte: ADEMI-RJ
Porto Alegre Fortaleza
Oferta sobre Vendas - curva de 12 meses em unidades Oferta sobre Vendas - curva de 12 meses em unidades
ago-04 ago-05 abr-02
23,8 24,2 dez-99 24,9 jan-06 jun-06
mar-98 21,8
jan-04 18,3 20,0 ago-07
dez-96 19,1
37.622,0 dez-06 jan-01 17,4
16,9 15,8
jan-01 15,8 15,2 15,4 fev-09
abr-99 12,8 ,
12,1
10,7
10 7 fev-09
fev 09
7,4
m -99
ab 02
m -04
ab 07
ja 01
se 03
ja 06
se 08
ou 00
m -00
ag -01
ju 02
no -02
fe 03
ju 4
de -04
ou 05
m 5
ag -06
ju 07
no -07
fe 08
09
O -97
O -02
O -07
Ja -98
b- 0
Ja -03
b- 5
Ja -08
g 8
Ap -99
Ju 01
g 3
Ap -04
Ju 06
g 8
ay 6
a 7
Ju 99
ov 9
p 0
e 1
ay 1
ar 2
Ju 04
ov 4
p 5
e 6
ay 6
a 7
09
t-0
0
Au r-9
Fe -0
Au -0
Fe -0
Au r-0
M c-9
M t-9
N n-9
Se r-0
D l-0
M c-0
M t-0
N n-0
Se r-0
D l-0
M c-0
M t-0
o-
v-
o-
v-
n-
r-
t-
v-
n-
r-
t-
v-
-
-
n-
n-
n-
z
z
n
n
t
l
ai
ar
ai
ar
c
c
c
de
e
D
Oferta/Vendas Oferta/Venda
Fonte: SINDUSCON-RS Fonte: SINDUSCON-CE/FIEC
46
47. Desempenho de Vendas – Residencial - 2008
São Paulo Rio de Janeiro
(R$ milhões) (R$ milhões)
65.833
1.949
4.123
40.520
40 520
Mercado Mercado
Cyrela Cyrela
720 384
6.050 4.794
Lançamentos em SP Vendas Contratadas Lançamentos em RJ Vendas Contratadas
SP RJ
9% 12% 17% 20%
Lançamentos Vendas Contratadas Lançamentos Vendas Contratadas
A participação da Cyrela indica um forte desempenho de vendas nos principais mercados
Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela
47