Apresentação dos Resultados 3T13
São Paulo, 29 de Outubro 2013

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A CTEEP

Resultados Financeiros 3T13 e 9M13

Performance do Mercado de Capitais

IFRS X Regulatório

Outros Destaq...
Perfil da Companhia
A CTEEP faz parte da ISA, um dos maiores
grupos de transmissão da América Latina:
48 anos de experiênc...
Composição Acionária – 3T13
Ações Preferenciais – TRPL4
(58% do total)

Ações Ordinárias - TRPL3
(42% do total)
89,5%

10,...
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A CTEEP

Resultados Financeiros 3T13 e 9M13

Performance do Mercado de Capitais

IFRS X Regulatório

Outros Destaq...
Demonstração do Resultado do Exercício
Consolidado
Demonstração do Resultado
(R$ milhões)

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Provisão SEFAZ-SP – Lei 4.819
No 3T13 a CTEEP revisou os montantes a receber referentes à Lei 4.819/58
e registrou provisã...
Receita Operacional Bruta

Controladora

Consolidado

Receita Bruta
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Custos e Despesas Operacionais

Custos e Despesas
Operacionais *
(R$ milhões)

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Pessoal

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Resultado Financeiro

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(R$milhões)

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Lucro (prejuízo) L...
Perfil da Dívida - Consolidado
Fontes

Encargos

Vencimentos

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Distribuição da Contratação da Dívida 9M13

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Empréstimos e Financiamentos
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Dívida Bruta

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Amortização da Dívida - Consolidado
(R$ milhões)
Caixa Futuro de Recebimentos (NI)

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Total

Indenização N...
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Endividamento CTEEP (Equivalencia Patrimonial) - 30/09/2013
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Performance no Mercado de Capitais
Volume Financeiro Negociado até 30/09/2013
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Volume Total R$ 1.406 Milhões

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Outros Destaq...
Outros Destaques

REH nº1.595 estabeleceu a nova RAP para o ciclo 2013/2014 de R$ 630,2
milhões
Entrada em operação em 01/...
Disclaimer

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resu...
Relações com Investidores
Tel: +55 11 3138-7557
ri@cteep.com.br
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Apresentação 3T13

  1. 1. Apresentação dos Resultados 3T13 São Paulo, 29 de Outubro 2013 1
  2. 2. Agenda A CTEEP Resultados Financeiros 3T13 e 9M13 Performance do Mercado de Capitais IFRS X Regulatório Outros Destaques 2
  3. 3. Perfil da Companhia A CTEEP faz parte da ISA, um dos maiores grupos de transmissão da América Latina: 48 anos de experiência no setor elétrico Ativos em transmissão de energia, Responsável pela transmissão de: 27% da energia produzida no País 60% da consumida na região sudeste quase 100% no Estado de São Paulo telecomunicações e rodovias Presente no Brasil, Chile, Colômbia, Peru, Bolívia e América Central Investidor financeiro de longo prazo com ênfase na otimização de estrutura de capital 3 Argentina, Conta com: 13.724 Km de linhas de transmissão 19.189 Km de Circuitos 2.280 Km de Cabos de Fibra Ótica 106 subestações
  4. 4. Composição Acionária – 3T13 Ações Preferenciais – TRPL4 (58% do total) Ações Ordinárias - TRPL3 (42% do total) 89,5% 10,6% 6,6% 53,9% 9,8% Eletrobras State Government of São Paulo Vinci Ltda Others 0,7% ISA Capital do Brasil Eletrobras 29,0% Outros Capital Total 35,2% 6,1% 3,8% 37,8% 4 17,1% ISA Capital do Brasil Eletrobras State Government of São Paulo Vinci Ltda Others
  5. 5. Agenda A CTEEP Resultados Financeiros 3T13 e 9M13 Performance do Mercado de Capitais IFRS X Regulatório Outros Destaques 5
  6. 6. Demonstração do Resultado do Exercício Consolidado Demonstração do Resultado (R$ milhões) 3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12 ∆% Receita Operacional Bruta 323,3 660,8 (51,1%) 792,6 1.772,0 (55,3%) Deduções à receita operacional (35,3) (74,0) (52,3%) (98,4) (210,2) (53,2%) Receita operacional líquida 288,0 586,8 (50,9%) 694,2 1.561,8 (55,6%) (183,3) (175,5) 4,5% (548,2) (523,6) 4,7% (9,3) (8,4) 10,5% (27,9) (25,1) 11,0% Outras receitas/despesas líquidas** 0,4 0,7 32,2% 17,3 (2,3) 836,3% Resultado de Equivalência Patrimonial 9,3 20,6 (55,1%) 53,8 46,6 15,3% Resultado Financeiro 13,3 (46,2) 128,9% 64,3 (154,3) 141,6% Lucro antes do IR & CSLL 118,4 377,9 (68,7%) 253,4 903,1 (71,9%) IR & CSLL (23,0) (136,6) (83,2%) (39,6) (255,5) (84,5%) 95,4 241,3 (60,4%) 213,9 647,6 (67,0%) Efeito Líquido Provisão SEFAZ-SP*** (340,7) 0,0 - (340,7) 0,0 - Lucro (prejuízo) Lìquido (245,3) 241,3 (201,6%) (126,9) 647,6 (119,6%) Custos/Despesas operacionais* Depreciação/ Amortização Lucro líquido ex-Provisão SEFAZ-SP (*) ex Depreciação (**) ex Provisão SEFAZ-SP e Amortização do Ágio (***) Valor líquido calculado como a diferença entre R$ 516,3 milhões referente à provisão para perdas sobre parcela de créditos junto à SEFAZ-SP e R$ 175,6 milhões referente a créditos de IR/CS diferidos (34%). 6
  7. 7. Provisão SEFAZ-SP – Lei 4.819 No 3T13 a CTEEP revisou os montantes a receber referentes à Lei 4.819/58 e registrou provisão para perdas sobre a realização de créditos para parte dos valores a receber correspondente às parcelas não reconhecidas como de responsabilidade exclusiva da SEFAZ-SP em função de novos fatos ocorridos durante 2013, sobretudo: (i) da alteração na expectativa de tempo de realização de parte dos ativos, por conta da extinção, sem julgamento de mérito, da ação de cobrança dos valores devidos pelo Governo do Estado de SP e demais movimentos processuais; (ii) do reconhecimento da justiça comum como sendo a instância competente para discutir o tema em questão, com base no precedente do STF; e (iii) do andamento jurídico dos demais processos relativos à Lei 4.819/58, como, por exemplo, o reconhecimento da efetivação de repasses à CTEEP, por parte da SEFAZ-SP, de valores que vinham sendo glosados até abril de 2013 7
  8. 8. Receita Operacional Bruta Controladora Consolidado Receita Bruta (R$ milhões) 3T12 Δ% 9M13 9M12 ∆% 3T13 3T12 ∆% 9M13 9M12 ∆% Construção 54,9 38,1 44,1% 110,0 117,6 -6,5% 62,9 41,9 50,1% 148,8 163,0 -8,7% Operação e Manutenção 118,2 121,6 -2,8% 406,4 440,9 -7,8% 125,4 121,8 3,0% 424,4 445,9 -4,8% Financeira 66,3 414,8 -84,0% 114,8 1.053,2 -89,1% 129,5 491,5 -73,7% 204,0 Outras 5,8 5,8 - 16,3 5,5 5,6 -1,8% 15,5 Total 8 3T13 245,3 580,2 (57,7%) 647,5 323,3 660,8 (51,1%) 792,6 15,7 3,8% 1.627,4 (60,2%) 1.148,0 -82,2% 15,1 2,6% 1.772,0 (55,3%)
  9. 9. Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas Operacionais * (R$ milhões) 3T13 3T12 Δ% Pessoal (62,9) (61,7) 1,9% Material (28,7) (33,1) -13,3% Serviço de Terceiros (58,0) (57,5) Outros (9,0) Contingências (10,5) Total (169,0) (168,7) (*) ex Depreciação 9 Controladora Consolidado ∆% 3T13 3T12 ∆% 7,3% (64,6) (63,7) 1,4% (196,9) (183,7) 7,2% (79,7) -12,1% (39,0) (35,4) 10,2% (113,0) (117,3) -3,7% 0,9% (149,6) (160,4) -6,7% (59,8) (59,8) 0,0% (155,3) (164,7) -5,7% (13,4) 48,4% (39,5) (44,2) -10,6% (9,4) (13,5) -30,8% (40,6) (44,9) -9,8% (3,0) -71,5% (42,5) (13,0) 226,5% (10,5) (3,0) 251,0% (42,5) (13,0) 226,5% (0,2%) 9M13 9M12 (191,5) (178,4) (70,1) (493,1) (475,7) 3,7% (183,3) (175,5) 4,5% 9M13 9M12 (548,2) (523,6) ∆% 4,7%
  10. 10. Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$milhões) Controladora 9M13 9M12 ∆% 3T13 3T12 445,2% 130,5 16,8 678,9% 47,3 9,0 (0,9) 759,1% 52,9 (3,9) 1.451,4% 5,6 (34,4) (49,0) (29,9%) (105,4) (152,0) (30,6%) 18,0 (41,3) 143,6% (139,1) 156,1% 3T13 3T12 Rendimento de aplicação financeira/Juros Ativos 46,7 8,6 Variações Monetárias 5,6 Despesas Financeiras Líquidas* Total ∆% (*) Inclui encargos sobre CCB Internacional e Commercial Paper. 10 Consolidado 78,0 ∆% 9M13 9M12 ∆% 427,1% 131,7 17,8 638,4% (0,9) 759,1% 52,9 (3,9) 1.451,4% (39,6) (54,3) (27,2%) (120,4) (168,2) (28,4%) 13,3 (46,2) 128,9% (154,3) 141,6% 64,3
  11. 11. Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ milhões) 647,6 241,3 213,9 95,4 3T12 3T13 ex provisão SEFAZ-SP 3T13 9M12 9M13 ex provisão SEFAZ-SP 9M13 -126,9 -245,3 11
  12. 12. EBITDA EBITDA (R$ milhões) Controladora Consolidado 3T13 3T12 9M13 9M12 3T13 3T12 9M13 9M12 Lucro (prejuízo) Líquido (245,3) 241,3 (126,9) 647,6 (245,3) 241,3 (126,9) 647,6 Tributos sobre o lucro (161,8) 114,9 (147,2) 230,5 (152,5) 136,6 (136,0) 255,5 Resultado financeiro líquido (18,0) 41,3 (78,0) 139,1 (13,3) 46,2 (64,3) 154,3 9,3 8,4 27,9 25,1 9,3 8,4 27,9 25,1 (415,8) 406,0 Provisão SEFAZ-SP* 516,3 - 516,3 - 516,3 - 516,3 - EBITDA (ex-provisão SEFAZ-SP) 100,5 406,0 192,1 1.042,3 114,4 432,6 217,1 1.082,5 Depreciações e amortizações EBITDA ICVM nº 527/12 (324,2) 1.042,3 (401,9) 432,6 (299,2) 1.082,5 (*) Refere-se à provisão para perdas sobre a realização de créditos SEFAZ-SP, sem considerar o efeito do crédito de IR/CS diferidos de R$ 175,6 milhões. 12
  13. 13. Perfil da Dívida - Consolidado Fontes Encargos Vencimentos 9M13 4T12 Distribuição da Contratação da Dívida 9M13 TJLP + 2,3% ano 15/06/15 164.574 234.681 0,2% R$4,1 TJLP + 1,8% ano 15/06/15 98.574 140.798 BNDES CTEEP 10,2% R$195,4 Notas Promissórias 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/13 0 433.873 1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/14 334.233 325.959 2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/17 72.834 70.915 105,5% do CDI ano 02/07/14 769.705 726.476 USD + 4% ano * 26/04/13 0 132.309 USD + 2,1% ano ** 21/10/13 195.368 177.318 8% ano 15/11/21 302 340 - - 3.784 5.048 1.639.374 28,2% R$540,1 2.247.717 Debêntures Série Única - CTEEP 61,4% R$1.176,8 Bancos CTEEP Eletrobras Arrendamento Mercantil TOTAL CTEEP: Total Consolidado (R$ mil) 15/05/26 45.381 5,5% a.a. 15/04/21 73.720 80.152 15/04/23 14.413 7.166 0 TJLP + 1,9% ano 15/05/26 47.003 49.801 15/05/26 40.624 43.038 276.999 273.262 1.916.373 Outros 0 15/02/28 Bancos 10,4% R$199,5 47.758 TJLP + 1,5% ano 13 52.513 TJLP + 2,1% a.a. TOTAL SUBSIDIÁRIAS 48.692 3,50% a.a. SERRA DO JAPI 15/04/23 TJLP + 2,6% a.a. PINHEIROS TJLP + 2,4% ano Debêntures Distribuição dos Encargos da Dívida 9M13 3,8% R$72,9 BNDES IEMG BNDES 2.520.979 28,2% R$540,1 57,6% R$1.103,9 TJLP CDI IPCA Outros
  14. 14. Perfil da Dívida - Consolidado Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) 9M13 2012 Dívida Bruta 1.916,4 % 2.521,0 % Curto Prazo 1.349,4 70,4% 1.103,2 43,8% Longo Prazo 567,0 29,6% 1.417,8 56,2% Disponibilidades* Dívida Líquida 1.244,2 309,6 672,2 2.211,4 (*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos de investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos. 14
  15. 15. Amortização da Dívida - Consolidado (R$ milhões) Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2013 2014 2015 Total Indenização NI a receber (projetado) 143,0 572,1 333,7 1.048,8 27,0 69,3 12,0 108,2 170,0 641,4 345,7 1.157,1 Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado) Total Posição do Fundo de Investimento em 30/09/2013: R$1.239,4milhões 1.137,6 418,2 152,2 120,1 44,1 2013 15 2014 2015 Controladora 44,1 2016 2017 Subsidiárias Após 2017
  16. 16. Dívida Controladas em conjunto Endividamento CTEEP (Equivalencia Patrimonial) - 30/09/2013 Empresa Banco Custo Vencimento Final Valores (R$ MM) IPCA + 5,5% a.a. 18/03/2025 186,0 IE MADEIRA BNDES TJLP + 2,42% a.a. 15/02/2030 776,9 IE MADEIRA BNDES 2,5% a.a 15/10/2022 120,1 IE MADEIRA BASA 10% a.a.* 10/10/2032 142,1 IE MADEIRA ITAÚ BBA Total IE Madeira (51% CTEEP) IENNE BB IENNE BNB 1.225,0 CDI + 1,35% a.a 18/07/2013 4,1 8,50% a.a.* 19/05/2030 53,9 Total IENNE (25% CTEEP) IEGARANHUNS HSBC 58,0 106,50% CDI 30/04/2014 Total IE GARANHUNS (51% CTEEP) 98,8 98,8 IE SUL BNDES 5,50% a.a. 15/01/2021 4,0 IE SUL BNDES 3,00% a.a 15/04/2023 4,4 IE SUL BNDES TJLP + 2,58% a.a. 15/05/2025 10,8 Total IE SUL (50% CTEEP) TOTAL (R$ milhões) 16 19,3 1.401,1
  17. 17. Agenda A CTEEP Resultados Financeiros 3T13 e 9M13 Performance do Mercado de Capitais IFRS X Regulatório Outros Destaques 17
  18. 18. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado até 30/09/2013 (R$ milhões) Volume Total R$ 1.406 Milhões Volume Médio / Dia R$ 7,5 milhões 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/13 Mai/13 Jun/13 Jul/13 Ago/13 Set/13 190,9 mil negócios Performance das ações até 30/09/2013 realizados até 10,79% 5,03% 100,00 -6,10% 30/09/2013 Média diária de 1.021 negócios -14,13% Valor de mercado em (base 31/12/2012 = 100) 70,00 Jan/13 30/09/2013 R$6,2 Fev/13 Mar/13 Abr/13 TRPL3 18 Mai/13 TRPL4 Jun/13 Jul/13 IBOVESPA Ago/13 IEE Set/13 bilhões
  19. 19. Agenda A CTEEP Resultados Financeiros 3T13 e 9M13 Performance do Mercado de Capitais IFRS X Regulatório Outros Destaques 19
  20. 20. IFRS X Regulatório - Consolidado 9M13 792,6 Regulatório (não auditado) 9M13 540,3 0,0 524,8 (524,8) Receita de construção 148,8 0 148,8 Receita de O&M 424,4 0 424,4 Receita financeira (R$ milhões) 204,0 0 204,0 Demonstração dos Resultados Receita Operacional Bruta Receita de uso da rede elétrica Outras receitas IFRS Ajustes/ Reclassificações 252,3 15,5 15,5 (0,0) Deduções da receita operacional (98,4) (76,8) (21,6) Receita Operacional Líquida 694,2 463,5 230,7 Custo e Despesas Operacionais (548,2) (364,5) (183,7) Pessoal (188,0) (188,0) (0,0) MSO (133,9) (134,0) 0,0 Contingências (42,5) (42,5) 0,0 Custo de Construção (135,4) 0 (135,4) Custo de melhorias (48,3) 0 (48,3) Depreciação e Amortização (5,5) (26,2) 20,7 Resultado Financeiro 64,3 64,3 (0,0) Equivalência Patrimonial 53,8 (1,0) 54,8 (22,4) (22,4) (0,0) 17,3 15,7 1,6 Lucro antes do IR & CSLL 253,4 129,4 124,0 IR & CSLL (39,6) (23,9) (15,6) Amortização do ágio (ADA) Outras receitas (despesas) operacionais Lucro Líquido ex-provisão SEFAZ-SP 213,9 105,5 108,5 Efeito Líquido Provisão SEFAZ-SP (340,7) (340,7) - Lucro (prejuízo) Lìquido (126,9) (235,3) 108,4 103,5 EBITDA (ex- provisão SEFAZ-SP) 20 217,1 113,7 Margem EBITDA(ex- provisão SEFAZ-SP) 31,3% 24,5%
  21. 21. Agenda A CTEEP Resultados Financeiros 3T13 e 9M13 Performance do Mercado de Capitais IFRS X Regulatório Outros Destaques 21
  22. 22. Outros Destaques REH nº1.595 estabeleceu a nova RAP para o ciclo 2013/2014 de R$ 630,2 milhões Entrada em operação em 01/08/2013 da Linha de Transmissão (Lote D) do IEMadeira – RAP Total: R$ 233,2 milhões. Entrada em operação em 09/08/2013 da Subestação Itapeti (Lote K) da IEPinheiros – RAP: R$ 4,9 milhões Audiência Pública 101/2013 realizada entre 09/09/13 e 10/10/2013 para definições dos critérios e procedimentos para a valoração dos ativos não depreciados das transmissoras de energia elétrica Resoluções autorizativas com novos Reforços e Novas Conexões (RBNI) e discussão sobre metodologia de remuneração das Melhorias 22
  23. 23. Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. 23
  24. 24. Relações com Investidores Tel: +55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/ri 24

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