1. 1

2. Fondo Inmobiliario

3. Fondo Inmobiliario
Con una estrategia basada en promover el desarrollo
económico del país, Profesionales de Bolsa impulsa
la nueva forma de hacer negocio, bajo la creación de
sus Fondos de Capital Privado, administrando
exitosamente un monto superior a COP
$550.000.000.000.
Mediante el Fondo de Capital Privado Valor
Inmobiliario, Profesionales de Bolsa comenzó su
proyecto de terminales logísticos de Colombia
estimado en 400.000 millones de pesos, el cual
impulsa las operaciones logísticas en Colombia.
En el 2013 se consolidó el primer Terminal Logístico
de Colombia – Cartagena, por un valor de
$160.000.000.000, siendo el primer eslabón en el
programa trazado con sus terminales análogos: TLC
Bogotá, TLC Barranquilla, TLC Cali.

4. Fondo Inmobiliario
Fondos de Capital Privado - TLC- Cartagena
4
100% Vendido
52% Entrega en agosto del 2014
48% Entrega en agosto del 2015

5. Fondo Inmobiliario
Fondos de Capital Privado
El Fondo Valor Inmobiliario está constituido bajo la
figura jurídica de un Fondo de Capital Privado, siendo
un modelo novedoso en Colombia, por conceder la
participación de varios inversionistas en un mismo
proyecto y en toda su cadena de valor, permitiendo
obtener rentabilidades superiores al promedio del
mercado.
Ventajas:
• Patrimonio independiente y separado de los
activos propios de la sociedad administradora.
• Está supervisado por un regulador del mercado
(Superintendencia Financiera de Colombia).
• Es un vehículo de ahorro colectivo, permitiendo
una economía de escala.

6. Fondo Inmobiliario
El Fondo, una realidad
El Terminal Logístico de Colombia – Bogotá es el
segundo fondo estructurado de 4 terminales,
ofreciendo para renta un terminal con volúmenes
modulares y flexibles que permiten el
almacenamiento y/o redistribución de mercancías
en amplias áreas libres de columnas interiores,
ideales para el soporte de operaciones logísticas
e industriales.
6
Cali
Barranquilla
Cartagena
Bogotá
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
•Plataforma Cross Docking.
•Distribución física de carga.
•Gestión y control del almacén.
•Preparación de pedidos (“picking”).
•Procesos de re-exportación de carga.
•Operaciones de valor agregado a la carga.
•Operaciones para contenedores con carga refrigerada.
•Cargue y descargue de mercancía suelta y de tractomulas.
•Consolidación y des-consolidación de carga en
contenedores.
•Embalaje, etiquetado (código de barras y otros), paletizado y
envasado.

7. Fondo Inmobiliario
7
..
•
•

8. Fondo Inmobiliario
1,6 Km de la Vía Cota Funza / 2 min
2,2 Km de la Bogotá Calle 80 / 3 min
12,2 Km de la Bogotá Calle 13 / 15 min
16,8 Km de Chía / 22 min
20,2 Km del Aeropuerto El Dorado / 30 min

9. Fondo Inmobiliario
Etapas
9
0%
50%
100% 100%
1 2 3 4
Construcción
Jul 2014 Agosto 2015 Agosto 2016 Jul 20361
Compra del loteCompra del lote
ConstrucciónConstrucciónConstrucción
Valorización del proyecto
Arriendo por 22 años
alorización del proyectoalorización del proyecto
AAAr iiriendddo por 222222 ñaños
Venta del Terminal

10. Fondo Inmobiliario
FCP
TLC Bogotá
Comité de Vigilancia
Comité de
Inversiones
Revisor Fiscal
Sociedad
Administradora
Gerente
Contratistas
Órganos de Control
Órganos de Administración
Asamblea de
Inversionistas
Junta Directiva

11. Fondo Inmobiliario
Rentabilidad Estimada
Escenario normativo
Pagos periódicos al inversionista a partir del año
3 (2016).
Al final de la duración del Fondo se vende la
totalidad de los activos.
Tasa Interna de Retorno Estimada con Venta:
16,15% E.A.*
Tasa Interna de Retorno Estimada sin Venta:
14,41% E.A.*
11
• Inflación: 3%
• Valorizaciones: IPC +2%
• Ajustes canon: IPC
• Construcción: 50% año1; 50% año 2
Ocupación:
– Año 2 - 70%
– Año 3 - 80%
– Año 4 - 95%
– Años posteriores: 100%
*Advertencia: las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva con la gestión del
portafolio son de medio y no de resultado

12. Fondo Inmobiliario
Costo
De acuerdo al estudio realizado en la zona , los
valores comerciales por mt2 de bodegas están
alrededor de $1.750.000.
La labor de Profesionales de Bolsa como
administradores, estructuradores y gestores del
TLC Bogotá, permite que el mt2 de construcción
de bodegas este estimado en $1.300.000.
12

13. Fondo Inmobiliario
Por qué invertir en el TLC Bogotá
13

14. Fondo Inmobiliario
Ventajas de ser inversionista en
TLC - Bogotá
14
• Participación en toda la cadena de valor.
• Contratos de arrendamiento a largo plazo.
• Compra de lote y construcción a precio de costo
(integración vertical).
• Ubicación geográfica privilegiada como nodo
logístico.
• Distribución de rendimientos a partir del año 3.
• Bogotá tiene los principales Corredores
Funcionales de transporte.
• Entre 2009 y 2013, el crecimiento de las
importaciones de la capital por vía terrestre ha
sido del 100%.
• Bogotá genera 10% de la carga nacional y
demanda el 17%.
• Cuenta con vías de acceso a los principales
Nodos Logísticos del país.
• Posee el Principal Aeropuerto de carga del país.

15. Fondo Inmobiliario
Inversión Logística
• Fundamentales Sólidos (Bodegas)
Bogotá registra un alto nivel de rentabilidad
en relación con grandes mercados a nivel
global.
• Fundamentales Sólidos (Oficinas)
Bogotá se encuentra dentro de los tres
mercados más rentables de América Latina y
el mundo.
16
Fuente: Colliers.Fuente: Colliers.
CAP RATE: es el cociente que se obtiene dividiendo el ingreso neto producido entre el valor de la propiedad.

16. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá - PIB
• Bogotá se ubica como la metrópolis con el
mayor aporte al Producto Interno Bruto de
Colombia con un 26% , lo cual la convierte
en eje fundamental de la industria y el
comercio, tanto interno como externo del
país.
• El PIB de Bogotá presenta una tasa de
crecimiento anual compuesta del 4.6% entre
el periodo 2000-2012.
Fuente: DANE

17. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá - Balanza Comercial
Fuente: DANE
En cuanto a comercio exterior, en la balanza
comercial de Colombia, Bogotá se ubica como uno
de los principales participantes tanto de ventas
externas (exportaciones) como de la demanda por
productos extranjeros (importaciones).
En exportaciones, teniendo en cuenta la alta
incidencia del sector industrial en las ventas externas
de Bogotá, esta se destaca junto a departamentos
con altos volúmenes exportados de diversos
sectores económicos.
Por su parte, en las importaciones, Bogotá
demanda cerca del 50% de los productos
ingresados al País, evidenciando al alta incidencia
en el comercio exterior de la capital de Colombia.

18. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá - Nodos logísticos
Bogotá se ubica como el principal nodo logístico
en el centro del país, con la mayor
concentración de consumo y de actividad
industrial.
Su ubicación le permite intercomunicarse con
nodos logísticos al norte del país (Costa Caribe
y frontera con Venezuela (Maicao y Cúcuta).
Al igual que con el nodo del Cauca y el Pacífico
(Buenaventura) y de la frontera con Ecuador al
sur (Ipiales).
Fuente: Política Nacional Logística.
Ruta del Sol

19. Fondo Inmobiliario
En Bogotá, El Aeropuerto «El Dorado» es el
principal centro de carga de Colombia, con las
mayores participaciones en el movimiento de
carga a nivel nacional e internacional.
A nivel internacional moviliza más del 80% de
la carga aérea que ingresa y sale de Colombia.
Bogotá está ubicada estratégicamente en el
centro del continente, con una alta frecuencia de
vuelos a diversos destinos, a cinco horas en
avión de Nueva York, Ciudad de México y Sao
Paulo– contando con una excelente conectividad
aérea y numerosos vuelos directos diarios a
diversos destinos.
Fundamentos Económicos
Bogotá – Carga Aérea
Fuente: Aerocivil. Invest in Bogotá

20. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá - Movimientos de
carga por vía terrestre
Dentro de los principales corredores de entrada
y salida de vehículos de carga en Bogotá
sobresalen la Calle 13, la autopista norte y la
Calle 80, los cuales suman aproximadamente el
74% del tráfico de vehículos en el cordón
externo de la ciudad, reflejando la importancia de
la zona occidental y la zona norte para el
transporte de carga.
En los cordones externos de la ciudad entran en
promedio más 19 mil vehículos y salen de ésta
más de 18 mil vehículos de carga durante un día
hábil.
Fuente: Colfecar -Estudio Steer Davies Gleave. Cálculos CPB

21. Fondo Inmobiliario
• En línea con una alta concentración
poblacional, Bogotá presenta la mayor
fuerza laboral de Colombia con más de 4
millones de personas empleadas.
• Es así como una mayor población implica,
junto a un mayor nivel de ingresos, una
mayor capacidad de compra por parte de
los capitalinos, lo cual genera una alto
interés por parte de compañías de diversos
rubros económicos.
Fuente: DANE
Fundamentos Económicos
Bogotá - Empleo

22. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá - Industria
Dentro de los principales segmentos de especialización
de la industria en Bogotá se encuentran los sectores:
Automotor.
Autopartes
Farmacéuticos.
Cosméticos.
Plásticos.
Químicos.
Electrónicos.
Fuente: DANE. Secretaría Distrital de Planeación.
F
B
Dentro de
de la indu
Automoto
Autoparte
Farmacéu
Cosmético
Plásticos

23. Fondo Inmobiliario
En Bogotá los sectores donde la actividad
principal es la industria, aunque puede existir
comercio y zonas productores de dotación
urbana, se concentra principalmente en cuatro
localidades.
Dentro de estas localidades que presentan un
uso del suelo con un fin predominantemente
industrial, se encuentran ciertas dificultades
como:
Altas concentraciones poblacionales.
Vías restringidas.
Movimiento de forma ineficiente de la mercancía.
Fuente: DANE. Secretaría Distrital de Planeación.
Fundamentos Económicos
Bogotá - Limitada Oferta de Suelo.

24. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá - Zonas Industriales en
Bogotá
Las zonas industriales de la capital, dentro de las
cuales se encuentran industrias de alto impacto,
están rodeadas por zonas de:
Centralidad urbana.
Residenciales
Dotación.
Lo cual otorga a las industrias un margen mínimo,
sino nulo, de expansión tanto a nivel de
infraestructura como de actividades relacionadas
con sus áreas de negocio.
Fuente: Secretaría Distrital de Planeación.

25. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá. Regulación
Movimiento de Carga
Zona 1: Permite la libre circulación de transporte de
carga durante las 24 horas del día. Incluye la Zona
Franca, Aeropuerto El Dorado, las zonas
industriales de Montevideo, Fontibón y Puente
Aranda.
Zona 2: Restricción para vehículos con carga
superior a 7 toneladas. Esta zona incluye: Al norte
avenida calle 170, sur avenida primero de mayo y
el limite oriental de la ciudad.
Zona 3: Restricción para vehículos de carga de 3
ejes en adelante. Involucra el área urbana de la
ciudad.
Restricciones para movilizar carga en Bogotá,
obligan a las industrias a desplazarse a las afueras
de la capital.Fuente: Secretaria de Planeación de Bogotá.
Decreto de Carga 520 de 2013.

26. Fondo Inmobiliario
Fundamentos Económicos
Bogotá – Demanda de Bodegas
Acorde a estudio base realizado por Camacol:
Si las intenciones de las empresas se hacen
efectivas, sumando el corto y mediano plazo
(hasta I Semestre 2014), se estima una
demanda total de 897.138 mts2.
Mientras que, considerando los metros
cuadrados en oferta y en lanzamiento se
tendrían 556.125 mts2 disponibles en el
mercado.
De esta manera, existen una sobre demanda
de más de 341.000mts2.
Lo anterior para un tamaño promedio de
bodegas superior a los 1.400 mts2.
Fuente: DNPFuente: DNP
Fuente: Camacol. Perspectivas de Corto Plazo en Sector Edificador.
I Semestre 2013.

27. Fondo Inmobiliario
Conclusiones:
Cadena de Valor
Participación en todo el proceso de valorización,
iniciando con compra del lote y finalizando con renta por
22 años.
Déficit en oferta de bodegas
Bogotá y sus alrededores registran un amplio déficit de
metros cuadrados de ofertas para bodegas.
Ubicación
El TLC Bogotá se ubica en un lugar privilegiado, cerca
de las principales vías de salida y acceso a la capital de
la República.
Experiencia: Profesionales de Bolsa presenta una
amplia experiencia en el manejo de FCP, donde se
incluyen Fondos Inmobiliarios
41

28. 25/07/2014
"Las obligaciones de Profesionales de
Bolsa como la sociedad administradora de
la cartera colectiva relacionadas con la
gestión del portafolio son de medio y no de
resultado. Los dineros entregados por los
inversionistas a la cartera colectiva no son
depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de
una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del
Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras FOGAFíN, ni por ninguno otro
esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los
riesgos de inversión, derivados de la
evolución de los precios de los activos que
componen el portafolio ".
Medellín
Calle 2 No 20-48
PBX: (574) 215 63 00
Fax: (574) 317 34 94
Barranquilla
Cra. 53 No.82-86 Oficina 602
PBX: (575) 356 91 44
Fax: (575) 356 87 71
Cali
Calle 25N No. 6N-67
PBX: (572) 668 8100
Fax: (572) 668 70 90
Pereira
Avda. Circunvalar No. 8B-51 Of 302
PBX: (576) 333 22 95
Fax: (576) 333 22 86
Bogotá
Calle 93B No. 12-18 Piso 2,4 y 5
PBX: (571) 646 33 30
Fax: (571) 635 88 78
Advertencia:
42