El documento presenta un análisis del panorama mundial de inversiones y proyectos de cobre. Señala que la producción mundial de cobre ha aumentado a una tasa anual del 1.2% entre 2005-2017, mientras que las inversiones de las principales compañías mineras han disminuido a una tasa anual del 0.4%. El documento analiza 292 proyectos de cobre en todo el mundo, con 15 proyectos probables de comenzar la producción antes de 2026. Finalmente, enfatiza la importancia de la inteligencia competitiva para fortalec

1. 3era Conferencia de Excelencia Estratégica en la Minería│Metal Bulletin
“Panorama Mundial de Inversiones y Proyectos de Cobre”
29 de Agosto,2018
Claudio Valencia, PhD
Director Ejecutivo
www.1stqmin.com

2. 200
300
400
500
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Producción de cobre mina Precio del cobre
0
60
120
180
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Thousands
0
5
10
15
20
25
30
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Reflexiones y aprendizajes recientes de la industria
minera
*: Incluye AngloAmerican, BHP Billiton, Rio Tinto, Vale, Xstrata, Glencore Antofagasta, First Quantum, Freeport McMoran, KGHM, Lundin Mining, Southern
Coppery TeckResources.Fuente:reportes de empresas, Cochilco.Análisis:1stQuartile Mining.
Inversionesde principalescompañías mineras*
Millones de US$, nominales
Producciónmundial de cobre de mina
y preciode cobre
Cagr:
1,2%
Cagr:
4,6%
kton de cobre c/lb
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Spence
Escondida SBL
Gaby
Exp. Andina
(72-94kt/d)
Esperanza
Exp. Pelambres
(140-175kt/d)
Exp. Los Bronces
(61-148kt/d)
MH
Caserones
Escondida OGP I
Antucoya
Sierra Gorda
Intensidadde Capital enChile
[kUS$ de Capex/tonCu Eq. de producción] Ebitda (BUS$) ROCE (%)
Wacc:
8%
Resultados Financieros de laIndustriaMinera
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Cagr:
-0,4%

3. Reporte de “análisis estratégico de la cartera mundial de
proyectos de cobre”
• Producción de cobre promedio ≥ 75
ktpa
• Inicio Producción ≤ año 2026
• Análisis técnico-económico y
principales riesgos
• Análisis de posicionamiento
competitivo por c/u indicadores
• Probabilidad de ejecución para cada
proyecto
• Perspectivas futuras
Fuente de información:Páginasweb, presentaciones y reportes financierosdeempresas mineras;analistasy bancos deinversión;Cochilco.
Número de proyectos
47
189
16
13
1 26
292
0
50
100
150
200
250
300
Total
Escala
Inicio
Etapa
Novigente
Información
Muestra

4. 15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Capacidad Base - 5% Disrupciones
Proyectos Probables
Demanda Primaria 2%
Demanda Primaria 2,5%
Perspectivas futuras
Mton Cu fino
1,8
2,8
15 proyectos
probables
Capacidadde producciónbase -
5% de disrupciones
Cagr: 2,0%
Cagr: 2,5%

5. Posicionamiento competitivo de los proyectos de la
industria
1er Cuartil 2do Cuartil 3er Cuartil 4to Cuartil
Cobre Panamá
6,000
10,000
14,000
18,000
22,000
26,000
30,000
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
[US$/tpa]
Producción Acumulada [kt/a]
Inversión / Producción de Cobre Anual
1er Cuartil 2do Cuartil 3er Cuartil 4to Cuartil
Cobre Panamá
-320
-220
-120
-20
80
180
280
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
[c/lb]
Producción Acumulada [kt/a]
C1
1er Cuartil 2do Cuartil 3er Cuartil 4to Cuartil
Cobre Panamá
-3,000
-1,000
1,000
3,000
5,000
7,000
9,000
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
[MMUS$]
Producción Acumulada [kt/a]
VAN
1er Cuartil 2do Cuartil 3er Cuartil 4to Cuartil
Cobre Panamá
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
[%]
Producción Acumulada [kt/a]
TIR
*: Este es sólo un ejemplo de como se informa el posicionamiento competitivo del proyecto Cobre Panamá.Los datos han sido ca mbiados.

6. La Inteligencia Competitiva es clave
• Fortalecer las decisiones estratégicas mediante el análisis del
posicionamiento competitivo
“El análisis técnico-económico tradicional no es suficiente. Un posicionamiento competitivo
atractivo asegura una rentabilidad superior en todas las etapas del ciclo de precios”
• Profundizar la visión sobre probables escenarios futuros
“Anticipar periodos de falta de capacidad o sobrecapacidad y sus probables impactos en los
balances de mercado y precios”; “salgamos de las visiones comunes”
• Apoyar la definición de las estrategias de las empresas mineras
“La inteligencia competitiva permite aprovechar las oportunidades y prepararnos
anticipamente para enfrentar las amenazas”

7. 3era Conferencia de Excelencia Estratégica en la Minería│Metal Bulletin
“Panorama Mundial de Inversiones y Proyectos de Cobre”
29 de Agosto,2018
Claudio Valencia, PhD
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