Institucional lopes

Apresentação Institucional

Setembro 2010

Aviso Importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“Lopes”) datadas de 30 de Junho de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Destaques de Investimento

3

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

 Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
 Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de
 Lançamento e venda de 11
inicia suas atividades clubes de condomínios
edifícios comerciais na Região
intermediando a  Conquista do primeiro
da Faria Lima
venda de prêmio Top Imobiliário em
 Criação do sistema de
propriedades 1993 – Maior Corretora
lançamento com estandes de
 Primeiro vendas e material de Imobiliária
comercial de TV marketing, atraindo clientes
de um especialmente durante o final 00 s
empreendimento de semana
imobiliário  Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
90 s
apresenta seu novo logo
80 s

70 s
60 s
50 s  Torna-se um importante “player” no
40 s segmento de loteamentos
 Identifica a Marginal
1935 Pinheiros como uma área
 Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
atrativa e lança um dos
 Conquista o prêmio Top Imobiliário
primeiros edifícios na
pela 16ª vez consecutiva
 Inicia parcerias de região
longo prazo com a  Realiza seu IPO
 Primeiro logo da
Companhia Gomes de Almeida  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica
 Lançamento dos Fernandez (Gafisa)  Website da Lopes se torna líder no
primeiros edifícios  Sócia do Grupo Espírito mercado imobiliário
dentro do conceito Santo na venda de um dos  Joint Venture com o Banco Itaú para
de condomínios maiores lançamentos em criação de uma promotora de
Lisboa: Parque dos financiamentos imobiliários
Príncipes (CrediPronto!)
4

Destaques de Investimentos

Administração Modelo de Negócio
Experiente e Simples e Focado
Excelente Baseado na Criação
Histórico de Valor
de Negócio

Principal Canal de
Escala e Alcance Distribuição da
Incomparáveis Indústria com um
Plano de
Nacionalização

Negócio de Baixo
Reestruturação para Risco com Base de
enfrentar novas Clientes Diversificada:
condições de mercado Companhia Geradora
de Caixa

5

Atuação da Lopes

Foco no
mercado Joint Venture
Atua no Dedica-se à secundário, com o Banco
mercado de baixa renda, modelo único de Itaú no
lançamentos de comercializando lojas próprias e fornecimento de
média e alta imóveis de até rede de crédito
renda R$180 mil credenciadas imobiliário

6

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
operamos?
Como

 Relacionamento formal por  176.287 compradores efetivos1
meio de contratos  1.706.559 consumidores
 Mais de 230 clientes cadastrados em nossa base
de dados

Preço da

Reconhecimento
R$ 100
Unidade
Como auferimos receita?2,3

de Receita
R$ 2,22
R$ 3,00

R$ 0,16
R$ 10 R$ 0,62
Incorporadora

R$ 5,00

Entrada Comissão R$ 1,15
Bruta R$ 2,00

R$ 0,85
Corretores
+ Gerentes
1 Dado até 13/09/2010 no Brasil.
2 Dados ilustrativos não-financeiros Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica
3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo
7

Comissão Líquida da Lopes

3,23% 3,15% 3,06%
Comissão Líquida Nacional 2,60% 2,54% 2,59% 2,48%

2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10

VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 54% 49%

3,23% 3,16% 3,19% 3,10%
Comissão Líquida em São Paulo 2,85% 2,84% 2,79%

2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10

8

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Incorporação Imobiliária
Dinâmica do Mercado Imobiliário

Capital de Giro
é Fundamental
Velocidade de
Pré-Venda Vendas Concentrada
no Período de
Velocidade de Lançamento
Vendas é
Fundamental para a
Lucratividade

Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Mais de 9.000 Corretores

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

9

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.

Formata os
Produtos Cria Estratégias
Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Coordinates
Atendendo Otimiza de Vendas
a de Mercado Campanhas Eventos para Product
aos Desejos e a Negociação Específicas
Vocação do Feita por de Marketing Lançamento Launching
Necessidades de Mídia para cada
Local Especialistas de Produtos Events
dos Produto
Compradores

10

Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
Vendas do Mercado Imobiliário.
Vendas Produtos
Velocidade de Vendas VSO %

LOPES X YUNY

VSO – Q3 09 (VGV R$)

45,2%
40,0%
37,3%
32,8% 32,0%
29,3%
25,4% 25,1% 24,7% 24,3%
23,2% 22,4% 21,9%
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009 20,9%
18,1%
16,3% 15,2%
LOPES X HELBOR

EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2
BRASIL

Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009
13 12

Inteligência de Vendas Corretores

Clientes

11

Website Institucional

Evolução da Audiência Site Lopes

4.248.592 4.348.621
3.523.517
3.533.156

2.432.703 2.578.826
2.195.698
2.018.064

1.308.093

594.442

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Forte Investimento O site mais visitado Aumento da Maior conversão
em mídia online do setor imobiliário geração de Leads em vendas

Fonte: Google Analytics,
12

Diferencial Competitivo

Cultura “Lopes” em todas
as unidades de diferentes
estados

Uma única marca, Integração Nacional
reconhecida pelo mercado de Sistemas

Identidade que a diferencia
das outras empresas

Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada

13

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

ALTA L Itaim– Abr/10 CASE

Local Itaim Bibi/ SP  90% vendido.
 Incorporador: Trisul
Vendas 40un. – R$ 9.000/m²

Área Útil 158 / 253m²

MÉDIA-ALTA Upper Side Batel– Mai / 10 CASE

Local Batel/ PR  96% vendido.
 Incorporador: Ciromac.
Vendas 172 un. – R$ 5.000/m²

Área Útil 26 / 116m2

MÉDIA Passione Freguesia– Jun / 10 CASE

Local Freguesia do O./ SP  100% vendido.
 Incorporador: Open (Even)
Vendas 279 un. – R$ 3.650/m²

Área Útil 65/ 70m²

Máximo Guraulhos II – Abr / 10 CASE
ECONÔMICA
Local Vila Augusta/ Guarulhos  100% vendido.
 Incorporador: Cury
Vendas 420 un. – R$ 2.580/m²

Área Útil 45 / 54m2

Helbor Offices II – Jun / 10 CASE
COMERCIAL
Local Santo Amaro/ SP  100% vendido.
 Incorporador: Helbor
Vendas 279 un. – R$ 6.800/m²

Área Útil 33 / 47 m²
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis 14

Expansão Geográfica

15

Expansão Nacional da Lopes

SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008)
e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais
da Patrimóvel em julho de 2010, totalizando 20% de participação na
empresa.
CE
RN Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76
milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PE
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em fevereiro de 2008.
BA SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani,
DF em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de
GO earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de
MG call/put.
ES CENTRO-OESTE:
SP RJ Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por
R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
SC agosto de 2008.
NORDESTE:
RS
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007,
por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em
Lopes acompanha os movimentos dos principais setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
incorporadores brasileiros, consolidando sua Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn
posição de maior player de consultoria e vendas. out.

16

Mix de Mercado Lopes

13% 10% 11% 13% Outros*
16%
6% 6%
6% 6% Nordeste
6%
7% 12% 10% 11% Sul
9%
16% 14% 14% Brasília
17%
21% 5%
5% 6% Rio de Janeiro
5%
6%

53% 52% 54%
49%
São Paulo
42%

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
17

Lopes no Segmento Econômico

18

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

Voltada para o Segmento de Baixa Renda

Unidades com Valor de até R$ 180 mil

Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

19

Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico

Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa

Única Imobiliária
As vendas no 2T10 especializada no
cresceram 50% em segmento econômico,
relação ao 2T09 tanto em vendas como
em consultoria

1.561 unidades Ticket Médio no 2T10
vendidas no 2T10 foi de R$146 mil

Velocidade de Vendas
de 65% no 2T10

20

Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

Total de VGV contratado = R$ 3.410 milhões
2T10
2T09
13%
15% 22%
25%

27% 39%
22% 38%

Unidades Contratadas

Total de unidades vendidas = 12.369

2T10
2T09
7% 5%
13% 17% 34%
37%

43% 44%

21

Aumento da Demanda Potencial

Valor da Unidade Empréstimo
R$120.000 R$96.000

30% de comprometimento 80% do valor total
de renda financiado

Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)

Maturidade em anos Maturidade em anos
10 15 20 25 30 10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914

Taxa de juros (%)
Taxa de juros (%)

10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772
8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704
7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639
6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576
5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515

22

Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...

Renda Mensal (Milhões
2007 2008
% da população com renda mensal entre de Famílias)
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%

52,0 De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%

47,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%

40,0 De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
38,0
36,5 37,4 De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
32,5
De R$16.000 a
0,3 0% 1,3 1%
R$32.000
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%

TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young

Fonte: FGV

Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”

1 9,5

7,5

71,7
62,2
34
25,5

Orçamento da FGTS TOTAL
Orçamento FGTS BNDES TOTAL União
da União
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” 23

...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário

Novas Novas % Financiada
Moradias Total de
moradias moradias de novas
(em milhares) moradias
formadas financiadas moradias

2002 48.035 1.530 83 5%

2003 49.710 1.675 104 6%

2004 51.752 2.042 112 5%

2005 53.114 1.362 101 7%

2006 56.610 1.496 151 10%

2007 56,343 1.733 166 10%

Fonte: IBGE, BC

Crédito à Habitação (R$ bilhões)

10,2

6,9

7 25,2
5,5 18,4
3,8 3,9 9,3
2,2 3 4,9

2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS

Financiamentos com Recursos da Poupança

Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV 24

Minha Casa Minha Vida

O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi

Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades

41% possuem renda familiar mensal
Total de famílias 10% possuem intenção de
entre 3 e 10 salários mínimos, com o
residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos
pacote essas famílias passam a ser
próximos 12 meses
potenciais compradores

Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
(3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias)
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 25

Minha Casa Minha Vida

Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos

R$10 bilhões
Aporte do Governo R$16 bilhões pela União
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução
Redução
Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)

Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste

5%
0 a 3 salários mínimos 20%
40% 24% Espírito Santo
3 a 4 salários mínimos
10% Minas Gerais
50%
4 a 5 salários mínimos Rio de Janeiro
10%
21% São Paulo
20%

26

Minha Casa Minha Vida 2

Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos

R$25 bilhões
Aporte do Governo R$37 bilhões
(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução
Redução
Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)

Unidades por Faixa da Renda

10%

30%
3 a 6 salários mínimos 60%


27

Lopes no Mercado Secundário

28

Joint Venture Itaú Lopes

Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.

 Base de dados de clientes impar  Excelência na prestação de serviços
no mercado brasileiro  Condições e termos de financiamento
 Operação integrada e consistente competitivos
com o processo de venda,  Velocidade e qualidade de
incluindo plano de remuneração processamento
baseado em incentivos  Experiência em análise de crédito
 Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures

Posição de
liderança nos Excelência Marcas de
respectivos de gestão grande valor
mercados

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

29

CrediPronto!

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário

Análise de Avaliação do Emissão do Liberação dos
Crédito Análise Jurídica Recursos
Imóvel Contrato

Até 3
24 2 dias 3 dias 5 dias
dias
horas úteis úteis úteis
úteis

Eficiência na Liberação de Crédito

Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição 30

CrediPronto!

Única empresa de financiamento imobiliário do
mercado e dificilmente copiável

Foco no Mercado Secundário

Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com
Incorporadores Menores

Vantagens Competitivas

 Eficiência na liberação do financiamento;
 Agilidade nos prazos; e
 Melhores custos no processo.

31

CrediPronto!

Volume Financiado

(R$ MM)

232,9

146,0 375%

436%

49,0
27,2

2T09 2T10 1S09 1S10

A CrediPronto! financiou no 2T10 R$146,0 milhões, o que significou um volume de financiamentos para
o ano de R$232,9 milhões.

32

CrediPronto!

Evolução Mensal da Carteira de Financiamentos

(R$ MM)

436,8

12% 384,9

330,9

290,9

247,4
216,7

jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10

33

Guidance CrediPronto!

Guidance de Geração de
Financiamentos 2010
(R$ MM)

43%

500
350

Guidance Anterior Guidance Revisado

A Companhia anuncia seu novo guidance de financiamentos da CrediPronto! para 2010 de R$500
milhões.

34

Pronto!

São 200 lojas em 12
estados

30 lojas próprias
+
170 lojas credenciadas

35

Aquisição Mercado Secundário

17 de agosto de 09 de setembro de
Data da Aquisição 8 de julho de 2010 23 de julho de 2010
2010 2010

Participação 51% 51% 51% 51%

Vila Nova
Conceição, São Niterói, Rio de Janeiro São Paulo - SP São Paulo –SP
Atuação
Paulo - SP - RJ

R$7,1 milhões (R$1,8
R$17,3 milhões
milhões + R$0,3 R$11,7 milhões
R$ 2,6 milhões (R$900 (R$6,0 milhões +
milhão de (R$4,7 milhões +
Pagamento mil + R$1,7 milhão de R$11,3 milhões em
investimentos + R$7,0 milhões em
earn out) earn out).
R$5,2 milhões de earn out).
earn out)

36

Conceito Lojas Pronto!

One Stop Shop

Compra / Venda do Imóvel

+
Financiamento

37

Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva

Facilidade de acesso
ao Crédito Canal de
(Financiamento) Distribuição

Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.

38

Mercado Imobiliário Brasileiro

39

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil
Renda acima de
A/B 16% US$ 2.509

acima de 70
60 a 64 Homens Mulheres
Renda entre
50 a 54 52%
C US$ 582 e US$ 2.509
40 a 44
30 a 34
Renda entre
20 a 24 D
14%
US$ 419 e US$ 582
10 a 14 Renda abaixo de
19%
0a4 E US$ 419

-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
47 milhões de residências
Fonte: IBGE
Fonte: FGV

Déficit Habitacional Quantitativo
Déficit Habitacional Qualitativo
(milhões de residências)
7,9

6,7
6,3
5,8 1,8x Brasil
5,4

4,0x México

9-10x G-7
Fonte: Credit Suisse
1991 2000 2006 2007 2008

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades diferentes residências ao longo de suas vidas.
40

Saldo de Crédito Imobiliário

Mercado Hipotecário como % do PIB
100%

90% 86%

80%

70% 66%

60%
50%
50%
40%
40% 35%
33%
30%
30%
22%
20% 15% 15%13%
10% 11% 9%
10% 6% 5% 5% 3% 5% 5%
3% 3% 1% 1% 2% 2% 2%
0% 0%
0%

Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008

41

Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos

VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP

23,9
22,4

17,3 17,1
14,8 15,7

8,3

1996 1997 2006 2007 2008 2009 6M10
¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10.

Número de Lançamentos - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
70 68 70

574 59
538 548 548
509 509 494
467 458 478
442
377 40 38
35 35 37 36
341 33 34
31 29
231

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M10 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M10
42

Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo

Unidades Lançadas e Vendidas
SP Capital

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,50
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80

6.131

5.663

4.027

3.613 2.173

1.113 1.949

382

mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10

Unidades Vendidas
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
Unidades Lançadas
2008 34.500 32.800
2009 30.100 35.800

Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes. 43

Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços

Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
R$/m2 4003

3475
3211
3064 2979
2861 2895
2473
Nominal 2230
1930
1741
1546 1619
1357 1370

1S10
1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009
4205 4163 4139
3944 3995 3956 3891 3994 4007 3869 3875
3716 3577 3524 3567

Ajustado pelo
INCC
1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

1S10
Fonte: EMBRAESP
44

O Mercado Secundário

Diferença (em %) entre o preço médio por m²
Mercado Imobiliário por Segmento
em lançamentos vs. imóveis usados

(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

118 100%

Primário 37%
19
13 11
9

63% EUA Espanha África do Sul México
Secundário

Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%

Brasil

Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe
45

Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário

Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva
Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da
Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e social;
Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos:
privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos
No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle
representa 10-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos
inferior a outros países (70%).
4. Taxa de desemprego em queda

Déficit Habitacional
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
Déficit estimado em 7,5MM de consumidores;
domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas
Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados
média e baixa renda. para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.

46

Índice Lopes de Confiança

47

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/10

A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário

Índice Lopes de Confiança (ILC)
Agosto/10

153,4 157,8
147,4 145,3 145,9
142,8 142,1 146,3
137,5 141,3 137,6 138,7 142,3 143,3
133,8 134,4 136,6 138,0 133,2
131,6 131,7 133,7
127,0 128,2 127,4 131,3 131,0
124,7 124,1 125,3 127,5 130,0 128,7
116,3 119,0 120,3 115,5 117,5 117,6 120,4 118,5 122,0 118,8 121,1
118,0 114,4 116,0
111,2 124,1
105,7 109,4 105,3
100,8 100,5 99,3
100,0 98,7
87,2
86,8
82,0

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10 ago/10

Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual

O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.

Amostra composta por 559 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.

(base: jan/2009=100)
48

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/10

(base: jan2009=100)
49

Velocidade de Vendas sobre a Oferta

50

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa

65,4%
60,7%
36,4%
25,9%

2T09 2T10 2T09 2T10

*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
51

Velocidade de Vendas Habitcasa

Velocidade de Vendas HBC x Houses

70%

60%

50%

40%
Média geral
das Houses 30%

20%

10%

0%

-10%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Mês

A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média
das Houses.

Fonte: GNP Lopes
52

Destaques Operacionais

53

Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*

VGV Escriturado Lançamentos

(R$ MM)

9.370
8.658

4.873

2.545
1.853
1.556
1.166 1.253
850
591

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

* Números gerenciais, não auditados.
54

Vendas Contratadas

Vendas Contratadas Unidades Contratadas

(R$ MM)

3.410 12.369
613
272
49%
56%
8.321
2.183 381
163

3.138 11.756

7.940
2.020

2T09 2T10 2T09 2T10

Mercado Primário Mercado Secundário Mercado Primário Mercado Secundário

55

Destaques Financeiros

56

Comissão Líquida por Mercado

Evolução da Comissão Líquida

3,0%
2,9% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8%
2,6% 2,6%
2,5% 2,5% 2,5% 2,6% 2,5%
2,2% 2,2% 2,3% 2,2% 2,3%
2,1% 2,1%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

57

Resultado 2T10

A receita da
CrediPronto! não
inclui o spread dos
financiamentos
Resultado 2T10
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

Receita Líquida 76.147 3.540 181 79.868
Custos e Despesas Operacionais (36.615) (2.861) (1.025) (40.501)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (816) (816)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)
EBITDA Pro-Forma 39.294 679 (844) 39.129
Margem EBITDA Pro-Forma 52% 19% -466% 49%
Lucro Líquido Pro-Forma 24.915 330 (1.238) 24.007
Margem Líquida Pro-Forma 33% 9% -684% 30%

Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$8,3
Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria milhões, enquanto que Campinas
de R$39 milhões, com margem de 52%, obteve um lucro de R$2,1 milhões, o
já o Lucro Líquido seria de R$25 que explica a participação dos
milhões, com margem de 33%. minoritários de R$6,0 milhões.

1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.
2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
58

Performance Trimestral - Análise Comparada

Evolução do VGV, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida

3.410
3.062
2.602 2.545
2.183
56%
VGV
(R$ milhão)

46% 46% 49%
40%
36% +22%
Margem
EBITDA Pro
Forma

22.631 23.191
16.342
10.025 11.611 +134%
Lucro
Líquido
(R$ milhares)

33%
27% 30%
20% 20%
Margem +49%
Líquida Pro
Forma
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

59

Guidance de Vendas

(R$ BI)
12,0 – 12,5

32%
9,3

Vendas 2009 Guidance 2010

* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.
61

Informações Adicionais

62

Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos
devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

41%
37%
32% 33%
31%
29% 29% 28%
25% 24%
22% 23% 23%
21% 22%
17% 18%
16% 15%
14%

2005 2006 2007 2008* 2009

1T 2T 3T 4T

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
63

Estrutura Societária

Estrutura Societária Pós IPO

4% 1%
Rosediamond LLP
30% 37%
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
19% 9% Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física

Total de 49.506.719 de ações ordinárias

64

Contatos

CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES

E mail: ri@lopes.com.br

Website: www.lopes.com.br/ri

65

Institucional lopes

Recomendados

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (13)

Semelhante a Institucional lopes

Semelhante a Institucional lopes (19)

Institucional lopes