2. CPFL Energia – Destaques
• Maior player de distribuição e comercialização do Brasil
• Mercado concentrado nas regiões mais desenvolvidas do país
(Sul/Sudeste)
• CPFL está listada no Novo Mercado da Bovespa e ADR nível III na NYSE
• Política de dividendos diferenciada: pagamento mínimo de 50% do
lucro líquido em bases semestrais
• Parque gerador 100% hidráulico, com forte crescimento da capacidade
instalada nos últimos anos
• Concessões de geração e distribuição com vencimento no longo prazo
• Aquisição de 5 distribuidoras, 9 PCH’s e participações na RGE (33%),
UHE Foz do Chapecó (11%) e UHE Lajeado (7%) nos últimos 2 anos,
totalizando um investimento de R$ 1,1 bilhão
• Primeira empresa do setor elétrico brasileiro a negociar créditos de
carbono, a partir de uma usina a fio d’água
2

3. CPFL Energia – Estrutura Societária
Free Float
28,6%1 31,1% 12,7% 27,6%
100% 100% 100% 99,99% 100% 100%
COMERCIALIZAÇÃO
GERAÇÃO
DISTRIBUIÇÃO
100% 100%
99,95% 65%
100% 25,01%
48,72%
51%
96,56%
100% 100% 90,15%
90,15%
89,81%
87,80% 59,53% Paulista
Lajeado
89,75%
3 (1) Inclui 0,2% de outros Nota: data base – 31/03/08

4. Investment Case CPFL Energia combina crescimento do portfolio atual com
oportunidades de aquisição
• Crescimento orgânico e liderança em market-share
• Foco em eficiência operacional
• Aquisição de pequenas empresas de distribuição, estrategicamente posicionadas
Distribuição
• Aquisição de empresas de distribuição de grande porte
• Aquisição de cooperativas
• Incorporação de redes particulares
• Elevada margem EBITDA
• Concessões de longo prazo
• Conclusão dos projetos em construção
Geração
• Repotenciação, construção e aquisição de PCH’s
• Cogeração de energia a partir de biomassa
• Projetos green field - leilões
• Líder de mercado: 21,4% de market-share
• Expansão dos serviços de valor agregado e novos produtos e serviços
Comercialização • Exploração do mercado de clientes entre 0,5 e 3,0 MW, sendo supridos por
cogeração ou PCH’s
• Consistência de resultados
4

5. Consolidação com captura de sinergias e eficiência operacional
DISTRIBUIÇÃO
1T07 1T08
Inadimplência1 (%) Negativação de inadimplentes2:
R$ 73 milhões arrecadados no 1T08
-0,5 p.p.
3,7 -0,3 p.p.
-0,4 p.p. 3,2
-0,3 p.p. -0,1 p.p. -0,3 p.p.
0,0 p.p.
0,1 p.p. 1,8
0,2 p.p. 1,5 1,5
1,3 1,3 1,2 1,4
0,8 0,8 1,0 1,1 1,1
0,6 0,5 0,6
0,4
CPFL CPFL CPFL Leste CPFL CPFL CPFL CPFL RGE Consolidado
Jaguari Sul Paulista Paulista Santa Cruz Piratininga Paulista Mococa
Índice de refaturamento a cada 10 mil contas faturadas3
24,5 -82,4%
Satisfação dos clientes e redução de custos
-13,3% -18,2% -5,0% Média ABRADEE4 = 6,7 -14,3%
4,3
2,2 2,0 1,9 1,8 2,1 1,8
1,5 1,8 1,5 1,6
1,3 1,1
RGE CPFL CPFL CPFL CPFL Leste CPFL CPFL CPFL Consolidado
Piratininga Paulista Santa Cruz Paulista Mococa Sul Paulista Jaguari
(1) Contas vencidas há mais de 30 dias - % do faturamento (2) CPFL Paulista, CPFL Piratininga e RGE. Todas as empresas serão abrangidas até dez/08
5 (3) Consolidado 1T07 não considera as subsidiárias da CPFL Jaguariúna (4) Última informação disponível - média simples das empresas concorrentes ao prêmio ABRADEE 2006

6. Consolidação com captura de sinergias e eficiência operacional
DISTRIBUIÇÃO
1T07 1T08 Média Brasil1
DEC - Horas
16,3%
18,9 -6,6%
3,3%
16,0 15,8
-12,4% -19,9% -10,1% 0,4% 4,0% 30,7%
10,8 11,2
9,1 8,5
6,5 7,3 7,1 6,4 6,7 6,8 6,8 7,1 7,2
5,7 5,8 5,5
CPFL CPFL CPFL Leste CPFL CPFL CPFL CPFL Sul RGE Consolidado
Santa Cruz Mococa Paulista Paulista Piratininga Jaguari Paulista
FEC - Freqüência
-14,5%
10,4%
-4,5% -23,7% 9,6% 11,8 -1,4%
12,0 -2,0%
5,7% 6,1% 10,1
9,0 9,3
8,2 7,8 7,8 8,4
6,9 7,1 6,7 6,5 6,9 6,8
5,6 5,9 5,6 5,9
CPFL CPFL CPFL Leste CPFL CPFL CPFL CPFL Sul RGE Consolidado
Santa Cruz Mococa Paulista Paulista Piratininga Jaguari Paulista
6 Fonte ANEEL (Última informação disponível – Fev/08)

7. A CPFL está constituindo a empresa CPFL Atende, com os objetivos de criar
oportunidades de negócio para o Grupo e reduzir custos de call center
DISTRIBUIÇÃO
Operação em dez/08
CPFL Atende
Central de Atendimento
Campinas
Principais benefícios operacionais
• Integração virtual
• Solução de telefonia VoiP permite o direcionamento das
chamadas para o site que estiver disponível, aumentando a
Despacho de
rapidez nos atendimentos “CPFL Atende” Caxias
chamadas
Ourinhos do Sul
• Padronização dos processos e das jornadas de trabalho
• Atendimento comercial e emergencial 24h/dia
• Atendimento eletrônico Atendimento a 6,3 milhões de clientes
Expectativa de resultados Oportunidades
• Redução de custos de 1,8 milhão/ano • Prestação de serviços a empresas do Grupo e a terceiros
• Possibilidade de negociação de benefícios • Alíquota de PIS/COFINS de 3,65% na prestação de
fiscais com o Município serviços a terceiros (empresa de call center)
• Fomento à economia da região da CPFL Santa Cruz
7

8. Oportunidades de crescimento no segmento de distribuição:
cooperativas e redes privadas
DISTRIBUIÇÃO
Cooperativas de Eletrificação Distribuição das Cooperativas por Região
Sul
34%
Nordeste Sudeste
33% 18%
Centro-Oeste
Norte
14%
Estados com n° 1%
grande de
cooperativas
125 cooperativas no Brasil: os Estados de
SP e RS concentram 26% deste mercado
Redes privadas
• Na área de concessão da CPFL Energia há 35.000 Km de rede privada (equivalente a 17% do total de
rede existente da CPFL)
Investimento potencial: R$ 400 milhões
• Montante adicional para a empresa de referência
8 Fonte: Atlas de Energia Elétrica do Brasil – Aneel, 2005

9. Forte crescimento da potência instalada e concessões de longo prazo
nos seus empreendimentos de geração
GERAÇÃO
Potência instalada (MW) %
25,1
Energia assegurada (MWmédios) 9,4%
%
2.174
Prazo de concessão 48,2
1.738 1.738
1.588
%
25,5
1.072 7,7%
812 854 915 40,2
%
862 862 1.082
800
434 472 525 571
2003 2004 2005 2006 20073 2008(e) 2009(e) 2010(e)
PCHs CPFL Geração Monte Claro Barra Grande Campos Novos Castro Alves Foz do Chapecó
2027 2036 2036 2035 2036 2036
Serra da Mesa1 CPFL Sul2 Lajeado 14 de Julho
2028 2032 2036
PCHs
CPFL Jaguariúna3
2015
(1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 kW, que não são considerados concessão pelo poder concedente
9 (3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 2

10. Programa contínuo de repotenciação de PCH’s e aumento de energia assegurada
GERAÇÃO
Potência Instalada Energia Assegurada
PCH (MW) (MWmédios)
Antes Atual Antes Atual
Repotenciadas
Dourados 6,40 10,80 5,80 7,76
Esmeril 1,76 5,04 1,00 2,88 Adição de
Salto Grande 3,35 4,55 3,30 2,72 9,9 MWmédios
São Joaquim 5,52 8,05 2,90 5,63 R$ 14 milhões/ano
Gavião Peixoto 4,10 4,80 2,20 3,82
Capão Preto 5,52 4,30 1,00 2,28
Chibarro 2,28 2,60 0,70 1,69
Total 28,93 40,14 16,90 26,78
39% 58%
Potência Instalada Energia Assegurada
PCH (MW) (MWmédios) Adição de
Repotenciação
Em Projeto de
Atual Futura Atual Futura 4,6 MWmédios
Andorinhas 0,51 2,40 0,46 1,50 R$ 6 milhões/ano
Guaporé 0,67 5,00 0,62 3,78
Três Saltos 0,64 1,35 0,60 0,99
Total 1,82 8,75 1,68 6,27
Aprovação ANEEL/início das obras
2008/2009
381% 273%
10

11. PCH’s: Projetos Greenfield
GERAÇÃO
Parcerias para estudos e implantação de PCHs
Viáveis no médio
e longo prazo
Dos 70 projetos analisados, 10
foram registrados na ANEEL Potência:
6
75,6 MW
Investimento
60 4 previsto:
descartados
• Baixa taxa de retorno R$ 285 milhões
• PPA’s já assinados com preços pouco atrativos
• Exigências ambientais que os inviabilizaram
Viáveis no
curto prazo
Projetos
Estudos de Básicos e Aprovação da Obtenção
Empreendimentos viáveis inventário e Estudos ANEEL e da LI e
no curto prazo (até 30 meses) registro na Ambientais órgãos construção
ANEEL (obtenção ambientais PCH’s
da LP)
OK 2008 2008/2009 24 meses
11

12. CPFL Total: Soluções de arrecadação de pagamentos e outros serviços
COMERCIALIZAÇÃO
Pontos de Atendimento
104%
1T07 417 850 1T08
Expectativa de 1.815 pontos de atendimento até 2009
Principais serviços oferecidos
• Rede de pagamentos e serviços Transações – Mil unidades
• Arrecadação de contas de energia elétrica, telefone, 1.668
100%
água, cartão de crédito e boletos de cobrança
• Recarga de celular
836
• Serviços de atendimento comercial
• Solicitação de segunda via, consulta a débito e
religação de energia (empresas do grupo) 1T07 1T08
• Oportunidade de acesso aos serviços de atendimento
por outras concessionárias do serviço público Receita Bruta – R$ mil
116% 1.417
• Serviços em conta
• Cobranças diversas através da conta de energia 656
elétrica: assinatura de jornais, seguros residenciais, etc
1T07 1T08
12

13. Crescimento expressivo em Serviços de Valor Agregado
COMERCIALIZAÇÃO
Sistemas de Sistemas de Sistemas de
Gestão de Ativos
Transmissão Distribuição Distribuição
Destaque:
3 obras 23 obras 2 contratos Contrato de longo prazo com cliente de
entregues no 1T08 no 1T08 no 1T08 grande porte no valor de R$ 3 milhões
Oportunidades:
• Venda de outros serviços do portfólio
• 128 MVA R$ 1 milhão R$ 4 milhões • Extensão para outras plantas do cliente
• 13,3 km LT
• “Parceria de conhecimento” e “Curva de
R$ 7 milhões aprendizado”
14 obras em construção Negociação da CPFL de jan a abr/08:
• 595 MVA • 60 contratos
• 130,5 km LT • 48 clientes
R$ 46 milhões • Valor de venda: R$ 4 milhões
28
Receita Bruta – R$ milhões
25
19 21
17 425%
4
2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
13

14. CPFL apresenta crescimento de vendas tanto na área de concessão como no
mercado livre
Vendas Área de Concessão - GWh Vendas Mercado Livre - GWh
27,8%
TUSD
46.475 178,9%
CATIVO
38.498 41.363
36.364 11.230
3.288 7.263 9.585 9.334 8.951
7.120
33.076 31.235 31.778 35.245 12.050 3.209
2.882
2.085
9.168
2004 2005 2006 2007 1T08 2004 2005 2006 2007 1T08
Vendas Área Concessão (GWh) – 1T08
6,3%
8,1% Sul2
4,8%1 5,9%
4,4%
Brasil2
4,3% Sudeste2
3,9%
Nota: Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre)
14 1) Excluindo efeito de aquisição da CPFL Jaguariúna 2) Fonte: EPE (até março)

15. Conclusão do 2º ciclo de revisões tarifárias das distribuidoras do Grupo com índices
da CPFL Paulista e RGE em abril
1º Ciclo 2003 2º Ciclo 2007/08
CPFL Paulista, CPFL Paulista, Aquisições (CPFL
CPFL Piratininga CPFL Piratininga Santa Cruz e Total
e RGE e RGE CPFL Jaguariúna)
Base Remuneração Bruta 8.173 9.897 21% 528 10.425 28%
Quota de Reintegração 371 430 16% 23 454 22%
Base Remuneração Líquida 3.857 4.547 18% 284 4.832 25%
Parcela B1 1.823 2.206 21% 173 2.378 30%
Empresa Referência 783 1.028 31% 104 1.132 45%
Valores em R$ milhões
15 Tabela com valores nominais (1) Valores 1º e 2º ciclo de acordo com metodologia adotada no 2º ciclo relativo a exclusão de PIS/COFINS e P&D (2) Com componentes financeiros

16. Perfil da dívida - 1T08
Dívida líquida ajustada (R$ milhões)
(6.636)
(5.969) (667)
(5.117)
1.147
372
Dívida Financeira Ent. Prev. Privada Disponibilidades Ativo Regulatório Dívida Líquida
1T081 Ajustada 1T08
Dívida líquida ajustada / EBITDA2 (R$ bilhões)
6,28
5,09 5,12
4,39 4,42
3,78 3,70
4,92
2,85 2,25 1,64
1,74 1,57 1,53
2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T08
Dívida líquida ajustada Dívida líquida / EBITDA
16 (1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 382 milhões - Inclui derivativos (2) EBITDA últimos 12 meses

17. Perfil da dívida - 1T08
Composição da dívida Estrutura de capital1 Readequação do perfil
do endividamento
TJLP
29% Alongamento de dívida da
CDI CPFL Geração e da RGE:
52%
Montante: R$ 787 milhões
IGP Equity Debt
16%
49% 51% Prazo: 3 anos
Dólar
3% Remuneração: ~105% do CDI
Evolução do custo nominal da dívida
26,9%
19,8%
17,7%
13,9% 13,4% 12,3%
12,1%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T08
17 (1) Dívida Líquida Ajustada + Patrimônio Líquido

18. Agenda
Visão geral do mercado de energia
Investimentos CPFL Energia
Dividendos
Performance no mercado de capitais
18

19. O mercado brasileiro é atendido por 64 concessionárias de distribuição de energia
• Distribuição de Energia: 2007
Market ShareMarket Share1 %
Distribution 1 (%)
Distribuidoras (#) 64
CELESC 4,0%
Clientes (milhões) 61 COPEL 6,8% EdB 5,7%
Ashmore Energy
Neoenergia
3,7%
7,4%
Energia Distribuída (TWh) 376,9 Energisa 3,5%
CEMIG
Companhia
Energética
8,6%
Outros 34,8%
Composição do Mercado Brasiliana
Energia 12,1%
• Os 5 maiores grupos detêm 50% do mercado CPFL Energia
13,3%
• Empresas estatais: 34%
• Empresas privadas: 66%
Pulverização favorece oportunidades de consolidação
1) ANEEL – Ref. 2T07 (Recálculo do % da CPFL)
19

20. No segmento de geração atuam 1.600 empresas. Setor estatal concentra
70% dos ativos
• Geração de Energia: 1T08
Market Share (%)
Nº Empresas (#) 1.695
Capacidade Instalada (MW) 108.852
Outros 35%
CPFL Energia 2%
Chesf 10%
Duke 2%
AES Tietê 3%
Furnas 9%
Composição do Mercado Copel 4%
Tractebel 6%
Eletronorte 9%
Cemig 6%
• Os 5 maiores grupos detêm 50% do mercado CESP 7%
Itaipu 7%
• Empresas estatais: 70%
• Empresas privadas: 30%
Fonte: Aneel
20 Participação no Mercado: Acende Brasil

21. Participação dos segmentos de negócios nos resultados do Grupo CPFL
Composição EBITDA 1T081 Composição Lucro Líquido 1T081
G G
18% 12%
C
C
16%
12% D D
70% 72%
Evolução da Margem1
36,7% Expurgando
32,8% efeitos
Margem EBITDA
não-recorrentes,
mantivemos
margem EBITDA
Margem Líquida acima de 30%
17,7% 15,8%
1T07 1T08
21 Nota: Cálculo de participações (%) desconsidera eliminações de transações entre empresas do grupo (1) Resultados sem efeitos não-recorrente 1T07 e 1T08

22. CPFL mantém política de investimento alinhada à estratégia de crescimento do Grupo
Investimento Realizado – R$ milhões
1.425 1.551
418
627
606 633
1.133
606 627 797
2004 2005 2006 2007
Capex Total(2) Aquisições(1)
Mai/06 Ago/06
Mai/06 Out/06 Abr/07
Ativo
Capital 32,69% 11% 99,9% 100%
Adquirido
Investimento -
Equity 414 9 203 412
(R$ milhões)
22 1) Considera aquisições de participações minoritárias 2) Considera aquisição dos ativos da Cooperativa CERFRA Nota: Não considera valor de hedge nas operações

23. Capex estimado do Grupo
Nos próximos 5 anos a CPFL Energia investirá R$ 5 bilhões
Capex Total - R$ milhões
1.196 1.124
890 837 789
677
828
782 815 783
519
296
108 22 6
2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
Geração Distribuição
Distribuição - R$ milhões 362 Geração - R$ milhões
570 546
515 512
391 225
285 258 267 269 271 157
71 81
27 17 5 6 0,3
2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
Expansão Manutenção Debt Equity
23

24. Distribuição de dividendos alinhado com criação de valor ao acionista
CPFL distribui 95% do lucro líquido em dividendos:
R$ 1.561 milhões em 2007 – R$ 3,25 por ação
Dividendos declarados1 (R$ milhões) vs. Cotação CPFE3 (R$)
Dividendos declarados 35,99
Cotação Média do Período 31,74
30,05
28,25
23,33
18,85
16,58 842
722 719
612
498
401
140
2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07
Dividend Yield
3,7% 6,5% 9,1% 8,7% 9,6% 10,9% 9,7%
últimos 12 meses2
Desde o IPO (2S04), o dividend yield da CPFL Energia já atingiu 49,7%3
24 1) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subseqüente 2) Considera cotação média fechamento em cada semestre 3) Cotação IPO de R$ 17,22/ação

25. Performance no mercado de capitais no 1T08
Valorização das ações – Bovespa1 Valorização das ações – Nyse1
9,1%
12,0%
IBOVESPA IEE Dow Jones DJ Br 20
CPFE3 CPL
-2,6% -4,7%
-4,6% -7,6%
Performance CPFL1 vs. Principais Índices Volume Médio Diário – R$ mil
5%
+9,1% CPFE3 32.561 34.119
14.960
-7,0% IBrX50 19.755
-10,1% IGC 17.270
-10,5% ISE
-13,4% ITAG 9.141
19.158
12.807
8.128
JAN FEV MAR 2006 2007 1T08
NYSE BOVESPA
25 (1) Com ajuste por proventos – até 31/mar/08 (ON = R$ 35,31 e ADR = US$ 60,98)

26. Performance e proximidade ao mercado de capitais no 1T08
Evolução do Market Cap1 – R$ bilhões
20,1 R$ bilhões
158%
CPFL Energia
compõe a carteira
há 1 ano
7,8 12,1 USD bilhões
347%
2,7
2004 2005 2006 2007 1T08 05/mai/08
Compromisso com o investidor – 1T08:
• 4 reuniões APIMEC’s (SP, RJ, RS e BA)
• 1 Expomoney – Curitiba
• 4 conferências – 3 nacionais e 1 internacional
• 1 Non-Deal Roadshow na Europa
• 25 instituições cobrindo a empresa
42 reuniões one-on-one
26 (1) Sem ajuste por proventos (Cotação utilizada: Fechamento do último dia de negociação de cada período)