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   Alessandra Munhoz Andretta
Gerente de Relações com Investidores
Agenda




    Visão do Setor de Energia


    CPFL Energia – Destaques e Resultados




2
Agenda




    Visão do Setor de Energia


    CPFL Energia – Destaques e Resultados




3
Geração de energia elétrica - Características

Evolução da capacidade instalada de geração1 (Mil MW) – Brasil

                                                      69%                                          Chesf            10%        Market share
                                                                                106 110                                         de geração2
                                                                  96    100 103                   Furnas            9%
                                                   91     93                                                                          Brasil
                                           84                                                 Eletronorte           9%
                                  80
                   72      75                                                                       Cesp        7%
     65     68
                                                                                                   Itaipu       7%
                                                                                                   Cemig        7%
    1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10
                                                                                                Tractebel       6%
                                                                                                Petrobras       6%
                                                                                                   Copel       4%
    Participação
                                Hidro                                                 70,8     AES Tietê       3%
    por fonte¹
    ago/10              Gás Natural               9,5                                               Duke       2%
                                                                                             CPFL Energia      2%
                           Biomassa             6,3
                                                                                                  Outros                        29%
                        Óleo Diesel         3,5

                                 PCH        2,9
                                                                                                    Estatais
                             Nuclear       1,7
                                                                                                               70%
                              Carvão       1,4                                                                           30%

                  Gás de Processo          1,1
                                                                                                                                 Privadas
                                Eólica     0,7
                                                                                                            2.268 geradoras¹

4         1) Fonte: ANEEL – BIG (ago/10)        2) Fonte: ANEEL – (dez/09)
Distribuição de energia elétrica - Características


Evolução do consumo de energia (TWh) – Brasil1                                                                    Market share de
                                                                                                                     distribuição2
                                                                                                                            Brasil
                                                                                     CPFL Energia           13%

                                             20%                                 Brasiliana Energia         12%
                                                               384      388
                                                   371                                      Cemig       9%

                                     350                                               Neoenergia       8%
                      338
      324                                                                                    Copel     7%
                                                          1S10 vs 1S09 : +10%
                                                                                            Celesc     5%

                                                                                 Energias do Brasil    5%
      2004            2005           2006          2007        2008     2009
                                                                                     Rede Energia     4%

Evolução das unidades consumidoras (milhões) – Brasil1                                     Elektro    4%

                                                                                            Outros                      34%

                                             51%                       63
                                                                            65
                                                                  61
                                                       57    58
                                                  55
                                          53                                            Privadas
                                  51
                  47
                          49                                                                          65%
          45                                                                                                      35%
    43                                                 1S10 vs 1S09 : :+2%
                                                        1S10 vs 1S09 +2%
                                                                                                                        Estatais

    1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009                                    64 distribuidoras

      1) Fonte: EPE    2) Fonte: ANEEL (dez/08)
5
Comercialização de energia elétrica - Características


Evolução das vendas de energia nos mercados livre e cativo (% do mercado total) – Brasil


              14%            23%             27%             28%          26%           24%            25%


              86%            77%             73%             72%          74%           76%            75%


               2004           2005               2006         2007         2008          2009          1S10
                    ACL - Ambiente de Contratação Regulada            ACL - Ambiente de Contratação Livre


Market share de comercialização (% do mercado) – Brasil1 (Mai/10)



               16%
                          10%         10%
                                                   8%
                                                              5%       5%         4%        4%         4%      3%

                CPFL     Tractebel   Petrobras    Energias   Coomex    Vale    Neoenergia Votorantim   Ecom   Tradener
               Energia                            do Brasi

     As 5 maiores comercializadoras do Brasil representam 48% de toda energia comercializada no país


6
Agenda




    Visão do Setor de Energia


    CPFL Energia – Destaques e Resultados




7
Desde 1997, a CPFL Energia tem desenvolvido uma estratégia agressiva
               de crescimento em distribuição, geração e comercialização de energia



                                                               IPO                                                     1 Parque
                                                                                                                        Eólico
                                                                                                                         CPFL
                                                                                                           7 Parques
                                                                                                                        Bio Ipê
                                                                                                            Eólicos
                                                                                                                         CPFL
                                                                                                           CPFL
                                                                                                                       Bio Buriti
                                                                                                       Bio Formosa
                                                                                                                         CPFL
                                                                                                            EPASA      Bio Pedra


1997    1998            2000           2001      2002   2003   2004   2005   2006      2007     2008         2009       2010


                     Aquisições Recentes
                     • 8 Parques Eólicos Santa Clara I – VI, Eurus VI e Campos dos Ventos II
                     • 5 projetos de biomassa: UTEs Baldin, Bio Formosa, Bio Ipê, Bio Buriti e Bio Pedra
                     • 51% da EPASA – UTEs Termonordeste e Termoparaíba
                     • CPFL Jaguariúna1 em abr/07
                     • CPFL Santa Cruz2 em out/06
                     • 11% de participação da CEEE na UHE Foz do Chapecó em ago/06
                     • 32.69% de participação da PSEG na RGE em mai/06

    1) Refere-se à CMS Energy Brasil
8
    2) Refere-se à Cia. Luz e Força Santa Cruz
Estrutura Societária

                                                                                                                                                        2
                                                                                                                                                                       Free Float
                      25,7%   1
                                                    31,0%                                                          12,6%                                                  30,7%




                                                                                    100%                                                            100%
                                                       COMERCIALIZAÇÃO e SERVIÇOS




                                                                                                                                          GERAÇÃO
DISTRIBUIÇÃO




               100%
                                                                                               100%                                                            100%
               100%
                                                                                              99,95%                                                            65%

               100%                                                                            100%                                                            25,01%

                                                                                               100%                                                            48,72%
               100%
                                                                                               100%                                                            100%
                                                                                                         CPFL Bio Ipê
               100%                                                                                                                                            100%
                                                                                               100%                                                                      8 Parques Eólicos³
                                                                                                         CPFL Bio Buriti                                        51%
                                                                                               100%                                                                      EPASA
               100%                                                                                      CPFL Bio Pedra                                         51%
                                                                                                                                                                         Chapecoense Geração S.A.
                                                                                    100%                                                                                 100%
               100%                                                                                                                                 100%
                                                                                    100%
                                                                                                                                                                 59,93%
               100%                                                                                                                                                        Paulista Lajeado
                                                                                    100%
                                                                                                                                                                                5,91%
                                                                                                                                                                                         Investco



9               1) Inclui 0,1% de ações da empresa Camargo Correa S.A.                     2) Acionistas Controladores 3) Compreende 8 empresas: Santa Clara I, II, II, IV, V, VI, Eurus VI e Campos Ventos II
CPFL Energia: Grande relevância no setor elétrico brasileiro

                                                                                                                     DE
                                                                                                               LÍDER DO
                                                                                                                   CA
                                                                                                               M ER
                                                                                           Comercialização
                                                                                             Market Share1:
                                                                                                 16%
                                                                                           Atuação nacional:
                                                                                               88 clientes




                                                                                          Distribuição
                                                                                          8 Distribuidoras
             Geração
                                                                                          Market Share:
      42 usinas em operação
                                                                                               13%
     15 plantas em construção
                                                                                        568 municípios em
             Market Share:
                                                                                         SP, PR, MG e RS
                 2%
                                                                                 DE 6,6 milhões de clientes
              1.786 MW                                                        DER DO
                                                                            LÍ CA
                                                                            MER


     1) Market-share consolidadado de todas as comercializadoras do Grupo
10
Estratégia de negócios pautada em sólidas vantagens competitivas




                              Eficiência Operacional
       Crescimento                                                Disciplina
        Sinérgico                                                 Financeira




                          Compromisso com cumprimento da
                            estratégia, criação de valor e
     Sustentabilidade e             comunicação
                                                             Governança Corporativa
     Responsabilidade                                             Diferenciada
        Corporativa
11
Maior player de distribuição e comercialização de energia elétrica do Brasil


COMERCIALIZAÇÃO E SERVIÇOS                                                                         CPFL Energia                                   Market-share

                                                                                                   Distribuição                                     CPFL 13%1
                                                                                                   Mercado Cativo e Uso da Rede
                                                                                                   • 6,6 milhões de clientes
                                                                                                   • 568 municípios                                   Demais:
                                                                                                   • Vendas de 50.855 GWh2                             87%

                                                                                                              Líder de mercado                       3 maiores
                                                                                                                                                   players : 34%

                                                                             DISTRIBUIÇÃO
                                                                                                   Geração                                          CPFL 2%1
     GERAÇÃO
                                                                                                   Foco principal em renováveis
                                                                                                   • 42 usinas em operação
                                                                                                                                                     Demais:
                                                                                                   • 1.786 MW de capacidade instalada                 98%
                                                                                                   • 15 plantas em construção

                                                                                                     4º Gerador privado nacional                     3 maiores
                                                                                                                                                   players : 28%
                                                                                                   Comercialização                                  CPFL 16%4
                                                                                                   Mercado livre de energia e
                                                                                                   Unidades de Serviços
                                                                                                   • 88 clientes livres4                              Demais:
                                                                                                   • Vendas de 10.118 GWh2                             84%
                                                                                                   • Serviços: receita de R$ 77 milhões³
                                                                                                                                                      3 maiores
                                                                                                              Líder de mercado                      players : 35%

12    1) Aneel – Última informação disponível   2) Jun/10 – 12me. Vendas área concessão (exclui CCEE) . 3) 12me – exclui vendas CCEE.   4) 1S10
Distribuição: benckmark em eficiência operacional

     Inadimplência1 (%)
                                                                                                                                            CPFL Energia                   Estado de São Paulo²
  (Base 100 = jan/08)
                                                       Crise Financeira Internacional

     5,4%                                                                                                                                                                                                 5,6%




     1,4%                                                                                                                                                                                             1,5%

jan         mar                 jun                   set                   dez                mar                    jun                   set                  dez                    mar                  jun
08          08                   08                   08                    08                 09                      09                   09                   09                     10                    10

                                        Inadimplência da CPFL permanece em níveis baixos e estáveis




13      1) Contas vencidas há mais de 30 dias - % do faturamento 12 meses    2)Taxa líquida de inadimplência = (Novos registros – Registros Cancelados)/Consultas realizadas (t-3) – Fonte: ACESP/Bacen
Distribuição: início do processo de incorporação de redes particulares


                                                                             Estimado
                                                                                                Realizado¹         Início
                                                 Empresa             Físico       Contábil      (R$ Milhões)   Incorporação
                                                                      (km)       (R$ Milhões)
                                             CPFL   Paulista         31.237         340,3          13,1          Jan/10
                                             RGE                     2.366          14,7            0            Ago/10
                                             CPFL   Santa Cruz       1.158          14,4            0            Set/10
                                             CPFL   Leste Paulista
                                             CPFL   Sul Paulista     2.964          18,1             0           Out/10
                                             CPFL   Mococa
                                             CPFL   Jaguari
                                             Total                   37.725        387,5           13,1           -----




                                                        Metodologia de incorporação definida pela ANEEL:
                                                        Valor contábil dos ativos, depreciados em 20 anos




                             Aumento de Base de Remuneração e Empresa de Referência

14   1) Realizado até 1S10
UHE Foz do Chapecó: entrada em operação no 3T10




                                           √
                                           √



15
Empreendimentos em construção - UTEs EPASA




16
Expansão em Biomassa: UTE Baldin inicia operações em ago/10 e mais
     quatro projetos em construção




                                      √




17
Empreendimentos em construção: Parques Eólicos




Santa Clara I, II, III, IV, V, VI e Eurus VI               Campo dos Ventos II
     Potência Instalada: 188 MW                               Potência Instalada: 30 MW
     Energia Comercializada: 76 MWmédios                      Energia Comercializada: 14 MWmédios
     Investimento total: R$ 768 milhões                       Localização: Rio Grande do Norte
     Localização: Rio Grande do Norte
                                                           Energia vendida no 3º Leilão de Reserva – Agosto/2010
 Energia vendida no Leilão de Reserva – Dezembro/09
                                                              Preço: R$ 126,19/MWh
     Preço: R$ 150,00/MWh
                                                              Preço: 20 anos
     Prazo: 20 anos
                                                              Entrada em Operação Comercial: Setembro/2010
        Acompanhamento do projeto
           Aprovação da LI : Jul/10
           Financiamento em aprovação




 Início da                                     Operação
Construção                                     Comercial
Agosto/10                                      Julho/12



18
CPFL se consolida como um dos principais players privados no segmento
                    de geração e diversifica sua matriz energética

                                                                                                              UHE
                                                                                                          Foz Chapecó                UTE
                                                          UHE                                                                    Bioformosa
                                                                                                             2036                                     7 Parques
               UHE                                    Campos Novos
                                                                                    UHE                                                                Eólicos
            Monte Claro                                  2035                                            UTE Biomassa                 UTE
              2036                                                              Castro Alves
                                                                                                            Baldin                    Buriti              UTE             Parque
                                                             UHE                   2036
                                                                                                                                                         Pedra            Eólico
                                                           Lajeado                                        UTEs EPASA                  UTE
                                                            2032                     UHE
   PCH´s                                                                         14 de Julho                                          Ipê
CPFL Geração                                                                                                   PCH
                                  UHE                   PCH´s CPFL                  2036
   2027                                                                                                     Diamante
                             Barra Grande               Jaguariúna³
                                 2036                      2015
       UHE
     Serra da                  CPFL Sul2                                                                                                                 2.769            2.805
      Mesa1                                                                                                                             2.511
      2028                                                                                                   38% 2.396

                                                                   1.588            1.704            1.737

                                  915
                                                  1.072                                                          41%
 812             854
                                                                                                                                        1.252            1.362            1.387
                                                                                                                       1.220
                                                                     800              862              864
 434             472              525               571


2003             2004             2005             2006             2007             2008             2009           2010(e)          2011(e)           2012(e)          2013(e)

                 Potência Instalada (MW)                               Energia Assegurada (MWmédio)                                      Contratos de Concessão
         1)     Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1000 kw que não são considerados concessão pelo poder condecedente.
19
         3) Das 9 PCH´s da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição), 6 encontram-se na situação descrita na Nota 2.
CPFL se consolida como um dos principais players privados no segmento
                    de geração e diversifica sua matriz energética

      Posição da CPFL no ranking1 de geradoras privadas no Brasil
                         2009                                  2010e                                   2011e                            2012e                          2013e
                                         UHE Foz do Chapecó                     UTE Biomassa Baía Form.                  Parques Eólicos3                  Parque Eólico4
       Hídrico                           UTE Biomassa Baldin                    UTE Biomassa Buriti                      UTE Biomassa Pedra
       98%
                                         UTEs EPASA                             UTE Biomassa Ipê
                                         PCH Diamante                                                                                                           Hídrico
                                                                                                                                                                 77%




                       Térmico                                                                                                                           Biomassa     Térmico
                         2%                                                                                                                               e Eólica      8%
                                                                                                                                                           15%




               4        º                             3        º                              3         º
                                                                                                  2.511 MW
                                                                                                                            2         º
                                                                                                                                  2.769 MW
                                                                                                                                                                     2
                                                                                                                                                                 2.805 MW
                                                                                                                                                                            º
                                                          2.396 MW
                 1.737 MW                                                              +61,5%
Potência
Instalada




         1) Desconsidera parte relacionada à interconexão Energética Garabi I e II. Fornecimento interrompido em 2005           2) Demanda estimada pela CPFL
 20      3) Santa Clara I, II, II, IV, V, VI and Eurus VI 4) Campos dos Ventos II                 Nota: Ranking considera demais players com potência atual
Inventário de Gases de Efeito Estufa

     Demanda crescente por empresas sustentáveis                                                        Credit Suisse
                                                                                                           Global
                                                                                                         Alternative
                                                                                                        Energy Index
                                                                                       World
                                                                                    Alternative         ALTEXGlobal
                                                                                      Energy
                                                                                                         S&P Global
                                                                                    DAXGlobal            Alternative
                                                                                                           Energy    S&P Global
                FTSE4Good                   CDP2                  PRI4                RENIXX                          Natural             S&P Carbon    ICO6
DJSI              IIGCC1                   INCR3                  ISE5                 World          S&P Global Eco Resources             Efficient   Bovespa

1999                2001                   2003                  2005                  2006                  2007                  2008     2009       2010



     Ações da CPFL Energia                                        Inventário de Gases de Efeito Estufa
     Crédito de Carbono                                        Objetivo
                                                                Alinhar a empresa às demandas do
     Veículo Elétrico                                           mercado e da sociedade com relação às
     Projetos de Eficiência Energética                          mudanças climáticas, com abrangência
     Reflorestamento                                            de 100% do Grupo

     Medidas de redução de consumo                             Resultados
     de água e energia                                           Emissões Totais = 132 mil ton CO2
                                                                 (Ano base 2009)
      Créditos de carbono                                      Próximos passos
 reconhecidos pela CPFL(e) até                                   Avaliar oportunidades de mitigação
  2012: 1.017 mil ton CO2 eq.                                    mediante benchmark de mercado
          1) Institucional Investors Group on Climate Change    2) Carbon Disclosure Project   3) Investor Network on Climate Risk
21
          4) Principles for Responsible Investment (PRI)   5) Índice de Sustentabilidade Empresarial   6) Índice de Carbono Eficiente
Comercialização de Créditos de Carbono




22   1) Certified Emission Reductions (Parte CPFL)   2) Considera premissa de € 12,05/CER
Desempenho das unidades de negócios e serviços




23   1) Pontos de atendimento total no final do período
CPFL Brasil avança na comercialização de energia incentivada


 Tipo de energia
      Proveniente de fonte incentivada: biomassa, PCH, eólica e solar
 Clientes
      Com demanda contratada entre 500 kW e 3 MW
 Benefício para o cliente
      Desconto de 50% a 100% na TUSD




     CPFL Brasil
      Nº de contratos de venda vigentes: 511
      Prazo médio dos contratos: 2 a 5 anos
      Faturamento estimado para 2010: R$ 94 milhões
             Contratos com início 2010: R$ 66 milhões
             Contratos anteriores: R$ 28 milhões




              A CPFL tem usado o lastro de suas compras de energia proveniente de biomassa
                        e plantas em desenvolvimento para potencializar negócios

24        1) Posição mar/10
CPFL apresenta crescimento nas vendas na área de concessão e
                    no mercado livre

 Vendas na Área de Concessão – GWh1                                                                   Vendas no Mercado Livre (GWh)1

                               CAGR = 6.1% a.a.
      TUSD
      Cativo                                            49.033 48.799
                                          46.475                                                                                   CAGR = 26.1% a.a.
                             41.363
                                                         11.710       10.978
     36.364 38.498                         11.230
      3.288  7263             9.585
                                                                                   25.840                                                                     10.243
                                                                                                                               9.334 8.951 8.904
                                                                                    6.238                          7.120
                                                                                                                                                   '
                                           35.245        37.323       37.821                                                                                           4.751
     33.076     31.235        31.778                                                                    3.209
                                                                                    19.602


      2004       2005         2006          2007          2008         2009         1S10                2004        2005        2006        2007       2008   2009     1S10


 Vendas na Área de Concessão - GWh



                                                                                                                                 Crescimento forte
                                                                                                                                  e sustentado de
                                                                                                                                      mercado




       (1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre)
25
       (2) Fonte: EPE
CPFL apresentou forte crescimento de EBITDA e Lucro Líquido
                   nos últimos anos

 EBITDA (R$ milhões)1                                                                         Lucro Líquido (R$ milhões)1

                        CAGR = 10,5% a.a.                                                                       CAGR = 35,7% a.a.

                                      3.345                                                                              1.641
                          2.789                  2.808 2.765                                                     1.404
                                                                                                                                 1.276 1.286
               2.120                                                                                    1.021
     1.681                                                              1.602                                                                  774

                                                                                                279


     2004      2005        2006       2007        2008       2009       1S10                    2004    2005     2006    2007    2008   2009   1S10


 Composição do EBITDA 2                                                                          Margem EBITDA 2T10 recorrente




                         65%                              24%
                                                                                                      26,0%                         27,9%
                                                  11%


                                                                                                       2T09                         2T10
           Distribuição             Geração                Comercialização


26    1) 2007 e 2008 ajustados de acordo com a lei 11.638 e MP 449/08   2) ùltimos 12 meses
Distribuição de dividendos alinhada com a criação de valor ao acionista




27   1) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subsequente. 2) Dividend Yield dos últimos dois semestres. 3) Cotação do IPO: R$ 17,22/ON
CPFL é a maior empresa privada do Setor Elétrico em market cap




28   1) Dividendos + JCP declarados (acumulado)
Capex estimado do Grupo de R$ 6 bilhões para os próximos 5 anos

     Capex Total1 – R$ milhões                                                            Geração1 – R$ milhões
                                           Geração           Distribuição
                 1.851
      1.316      1.057       1.645                                                                      794
                                                                                                                684
       746                    961                                                           570
                                         1.051        957        912
                                          761         936        893                                                     290
                  794
                              684
       570                                                                                                                        22
                                          290          22         19                                                                       19
       2009    2010(e)      2011(e) 2012(e)         2013(e) 2014(e)                         2009    2010(e)    2011(e) 2012(e)   2013(e) 2014(e)
     realizado                                                                            realizado

     Distribuição – R$ milhões                                                            Capex 2010-20141:
                                           Expansão          Manutenção               •   42%: Energia Eólica
                                                                                      •   12%: UHE Foz do Chapecó
                 1.057                                                                •   11%: EPASA (UTE´s Termonordeste e Termoparaíba)
                              961                     936        893
       746        586                                                                 •   27%: Biomassa (Baldin, Bioformosa, Pedra, Buriti e Ipê)
                              512         761         516        497
       370                                                                            •   8%: Outros
                                          445

       376        470         448                     420        396
                                                                                              Geração 2010 - 2014 (e) : R$ 1.8 bilhão
                                          316
       2009    2010(e)      2011(e) 2012(e)         2013(e) 2014(e)                        Realizado – R$ milhões
     realizado

                                                                                                        1S10          1S09         %
        Distribuição 2010 - 2014 (e) : R$ 4,6 bilhões
                   88% de Base de Remuneração                                                            748           542        +38,0


29       1) Não incui Campo dos Ventos II (parque eólico)   Nota: Valores em moeda constante – Dez/09
Perfil do endividamento – 2T10




     1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 465 milhões – inclui derivativos (Ativo/Passivo) 2) Desconsidera Ativo/Passivo Regulatório em função do término da amortização de ativos
30
     regulatórios do período de racionamento (nov/09)          3) EBITDA últimos 12 meses
Perfil do endividamento – 2T10




31   1) Considera indicadores anualizados (últimos 12 meses)
Performance no mercado de capitais




     Performance das ações – Acumulado 20101                                                    Performance CPFL1 vs. Principais Índices

Bovespa                                     NYSE                                                Bovespa


                          21,3%                                         23,4%                                                             +21,3% CPFE3
                                                                                                                                          +7,1% ITAG
              5,9%                                                                                                                        +6,3% IGC
                                               1,6%
                                                                                                                                          +1,6% ISE
-1,4%                                                                                                                                     -2,6% IBRX100
                                                  DJ                       CPL                                                            -4,0% IBRX50
                IEE        CPFE3
IBOVESPA                                                    -4,7%                               jan/10            mai/10         set/10
                                                            DJBR20


     Volume Médio Diário e Nº de Negócios na Bovespa                                            Evolução do Estoque CPFL - Estrangeiro vs. Local
                                         1.366             1.437
                        918                                                                                       64%           72%            74%
        738                                                                                       57%

                          36,0                              33,9
        32,6
                                          27,3
                                                            18,0                                  43%
                                                                                                                  36%
                                                                                                                                28%            26%
                                                            15,9

         2007            2008             2009²            2010³                                  4T08            2T09          4T09           2T10
                                                                                                                  Estrangeiro    Local
         1) Cotações de fechamento em 16/set/2010 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 39,75 / CPL: US$ 70,87)
32
         2) Excluindo volume da venda das ações da Bradespar em 19/mai/2009          3) Até 16/set/10
Reconhecimento do mercado, Sustentabilidade e Governança




33
Prêmios Abradee recebidos pelo Grupo CPFL Energia

     Prêmios e Reconhecimentos


                    Melhor Distribuidora de Energia Elétrica do Brasil:   Realização:
                    CPFL Paulista–2000|2003|2006|2008|2009
                    RGE-2010

                    Melhor Distribuidora de Energia Elétrica da Região
                    Sul:                                                  Metodologia e
                    RGE – 2003|2009|2010                                  Apuração:


                    Gestão Operacional:
                    CPFL Paulista – 2001|2003|2005|2007|2008
                    RGE – 2010                                            Pesquisa de
                                                                          Satisfação do
                                                                          Cliente:
                    Gestão Econômico-Financeira:
                    CPFL Paulista – 1999|2000|2008
                    CPFL Piratininga – 2004|2007
                                                                          Qualidade da
                    Qualidade da Gestão:                                  Gestão:

                    CPFL Paulista – 2005|2006|2008|2009
                    CPFL Piratininga – 2010
                                                                          Responsabilidade
                    Melhor Responsabilidade Social:                       Social:
                    CPFL Paulista – 2002|2003|2004|2005|2008
                    RGE – 2009|2010


34
Expo Money SP




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Apresentaçao cpfl energia_23set10_versão final

  • 1. Expo Money SP Alessandra Munhoz Andretta Gerente de Relações com Investidores
  • 2. Agenda Visão do Setor de Energia CPFL Energia – Destaques e Resultados 2
  • 3. Agenda Visão do Setor de Energia CPFL Energia – Destaques e Resultados 3
  • 4. Geração de energia elétrica - Características Evolução da capacidade instalada de geração1 (Mil MW) – Brasil 69% Chesf 10% Market share 106 110 de geração2 96 100 103 Furnas 9% 91 93 Brasil 84 Eletronorte 9% 80 72 75 Cesp 7% 65 68 Itaipu 7% Cemig 7% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 Tractebel 6% Petrobras 6% Copel 4% Participação Hidro 70,8 AES Tietê 3% por fonte¹ ago/10 Gás Natural 9,5 Duke 2% CPFL Energia 2% Biomassa 6,3 Outros 29% Óleo Diesel 3,5 PCH 2,9 Estatais Nuclear 1,7 70% Carvão 1,4 30% Gás de Processo 1,1 Privadas Eólica 0,7 2.268 geradoras¹ 4 1) Fonte: ANEEL – BIG (ago/10) 2) Fonte: ANEEL – (dez/09)
  • 5. Distribuição de energia elétrica - Características Evolução do consumo de energia (TWh) – Brasil1 Market share de distribuição2 Brasil CPFL Energia 13% 20% Brasiliana Energia 12% 384 388 371 Cemig 9% 350 Neoenergia 8% 338 324 Copel 7% 1S10 vs 1S09 : +10% Celesc 5% Energias do Brasil 5% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Rede Energia 4% Evolução das unidades consumidoras (milhões) – Brasil1 Elektro 4% Outros 34% 51% 63 65 61 57 58 55 53 Privadas 51 47 49 65% 45 35% 43 1S10 vs 1S09 : :+2% 1S10 vs 1S09 +2% Estatais 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 64 distribuidoras 1) Fonte: EPE 2) Fonte: ANEEL (dez/08) 5
  • 6. Comercialização de energia elétrica - Características Evolução das vendas de energia nos mercados livre e cativo (% do mercado total) – Brasil 14% 23% 27% 28% 26% 24% 25% 86% 77% 73% 72% 74% 76% 75% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 ACL - Ambiente de Contratação Regulada ACL - Ambiente de Contratação Livre Market share de comercialização (% do mercado) – Brasil1 (Mai/10) 16% 10% 10% 8% 5% 5% 4% 4% 4% 3% CPFL Tractebel Petrobras Energias Coomex Vale Neoenergia Votorantim Ecom Tradener Energia do Brasi As 5 maiores comercializadoras do Brasil representam 48% de toda energia comercializada no país 6
  • 7. Agenda Visão do Setor de Energia CPFL Energia – Destaques e Resultados 7
  • 8. Desde 1997, a CPFL Energia tem desenvolvido uma estratégia agressiva de crescimento em distribuição, geração e comercialização de energia IPO 1 Parque Eólico CPFL 7 Parques Bio Ipê Eólicos CPFL CPFL Bio Buriti Bio Formosa CPFL EPASA Bio Pedra 1997 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Aquisições Recentes • 8 Parques Eólicos Santa Clara I – VI, Eurus VI e Campos dos Ventos II • 5 projetos de biomassa: UTEs Baldin, Bio Formosa, Bio Ipê, Bio Buriti e Bio Pedra • 51% da EPASA – UTEs Termonordeste e Termoparaíba • CPFL Jaguariúna1 em abr/07 • CPFL Santa Cruz2 em out/06 • 11% de participação da CEEE na UHE Foz do Chapecó em ago/06 • 32.69% de participação da PSEG na RGE em mai/06 1) Refere-se à CMS Energy Brasil 8 2) Refere-se à Cia. Luz e Força Santa Cruz
  • 9. Estrutura Societária 2 Free Float 25,7% 1 31,0% 12,6% 30,7% 100% 100% COMERCIALIZAÇÃO e SERVIÇOS GERAÇÃO DISTRIBUIÇÃO 100% 100% 100% 100% 99,95% 65% 100% 100% 25,01% 100% 48,72% 100% 100% 100% CPFL Bio Ipê 100% 100% 100% 8 Parques Eólicos³ CPFL Bio Buriti 51% 100% EPASA 100% CPFL Bio Pedra 51% Chapecoense Geração S.A. 100% 100% 100% 100% 100% 59,93% 100% Paulista Lajeado 100% 5,91% Investco 9 1) Inclui 0,1% de ações da empresa Camargo Correa S.A. 2) Acionistas Controladores 3) Compreende 8 empresas: Santa Clara I, II, II, IV, V, VI, Eurus VI e Campos Ventos II
  • 10. CPFL Energia: Grande relevância no setor elétrico brasileiro DE LÍDER DO CA M ER Comercialização Market Share1: 16% Atuação nacional: 88 clientes Distribuição 8 Distribuidoras Geração Market Share: 42 usinas em operação 13% 15 plantas em construção 568 municípios em Market Share: SP, PR, MG e RS 2% DE 6,6 milhões de clientes 1.786 MW DER DO LÍ CA MER 1) Market-share consolidadado de todas as comercializadoras do Grupo 10
  • 11. Estratégia de negócios pautada em sólidas vantagens competitivas Eficiência Operacional Crescimento Disciplina Sinérgico Financeira Compromisso com cumprimento da estratégia, criação de valor e Sustentabilidade e comunicação Governança Corporativa Responsabilidade Diferenciada Corporativa 11
  • 12. Maior player de distribuição e comercialização de energia elétrica do Brasil COMERCIALIZAÇÃO E SERVIÇOS CPFL Energia Market-share Distribuição CPFL 13%1 Mercado Cativo e Uso da Rede • 6,6 milhões de clientes • 568 municípios Demais: • Vendas de 50.855 GWh2 87% Líder de mercado 3 maiores players : 34% DISTRIBUIÇÃO Geração CPFL 2%1 GERAÇÃO Foco principal em renováveis • 42 usinas em operação Demais: • 1.786 MW de capacidade instalada 98% • 15 plantas em construção 4º Gerador privado nacional 3 maiores players : 28% Comercialização CPFL 16%4 Mercado livre de energia e Unidades de Serviços • 88 clientes livres4 Demais: • Vendas de 10.118 GWh2 84% • Serviços: receita de R$ 77 milhões³ 3 maiores Líder de mercado players : 35% 12 1) Aneel – Última informação disponível 2) Jun/10 – 12me. Vendas área concessão (exclui CCEE) . 3) 12me – exclui vendas CCEE. 4) 1S10
  • 13. Distribuição: benckmark em eficiência operacional Inadimplência1 (%) CPFL Energia Estado de São Paulo² (Base 100 = jan/08) Crise Financeira Internacional 5,4% 5,6% 1,4% 1,5% jan mar jun set dez mar jun set dez mar jun 08 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 Inadimplência da CPFL permanece em níveis baixos e estáveis 13 1) Contas vencidas há mais de 30 dias - % do faturamento 12 meses 2)Taxa líquida de inadimplência = (Novos registros – Registros Cancelados)/Consultas realizadas (t-3) – Fonte: ACESP/Bacen
  • 14. Distribuição: início do processo de incorporação de redes particulares Estimado Realizado¹ Início Empresa Físico Contábil (R$ Milhões) Incorporação (km) (R$ Milhões) CPFL Paulista 31.237 340,3 13,1 Jan/10 RGE 2.366 14,7 0 Ago/10 CPFL Santa Cruz 1.158 14,4 0 Set/10 CPFL Leste Paulista CPFL Sul Paulista 2.964 18,1 0 Out/10 CPFL Mococa CPFL Jaguari Total 37.725 387,5 13,1 ----- Metodologia de incorporação definida pela ANEEL: Valor contábil dos ativos, depreciados em 20 anos Aumento de Base de Remuneração e Empresa de Referência 14 1) Realizado até 1S10
  • 15. UHE Foz do Chapecó: entrada em operação no 3T10 √ √ 15
  • 17. Expansão em Biomassa: UTE Baldin inicia operações em ago/10 e mais quatro projetos em construção √ 17
  • 18. Empreendimentos em construção: Parques Eólicos Santa Clara I, II, III, IV, V, VI e Eurus VI Campo dos Ventos II Potência Instalada: 188 MW Potência Instalada: 30 MW Energia Comercializada: 76 MWmédios Energia Comercializada: 14 MWmédios Investimento total: R$ 768 milhões Localização: Rio Grande do Norte Localização: Rio Grande do Norte Energia vendida no 3º Leilão de Reserva – Agosto/2010 Energia vendida no Leilão de Reserva – Dezembro/09 Preço: R$ 126,19/MWh Preço: R$ 150,00/MWh Preço: 20 anos Prazo: 20 anos Entrada em Operação Comercial: Setembro/2010 Acompanhamento do projeto Aprovação da LI : Jul/10 Financiamento em aprovação Início da Operação Construção Comercial Agosto/10 Julho/12 18
  • 19. CPFL se consolida como um dos principais players privados no segmento de geração e diversifica sua matriz energética UHE Foz Chapecó UTE UHE Bioformosa 2036 7 Parques UHE Campos Novos UHE Eólicos Monte Claro 2035 UTE Biomassa UTE 2036 Castro Alves Baldin Buriti UTE Parque UHE 2036 Pedra Eólico Lajeado UTEs EPASA UTE 2032 UHE PCH´s 14 de Julho Ipê CPFL Geração PCH UHE PCH´s CPFL 2036 2027 Diamante Barra Grande Jaguariúna³ 2036 2015 UHE Serra da CPFL Sul2 2.769 2.805 Mesa1 2.511 2028 38% 2.396 1.588 1.704 1.737 915 1.072 41% 812 854 1.252 1.362 1.387 1.220 800 862 864 434 472 525 571 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(e) 2011(e) 2012(e) 2013(e) Potência Instalada (MW) Energia Assegurada (MWmédio) Contratos de Concessão 1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1000 kw que não são considerados concessão pelo poder condecedente. 19 3) Das 9 PCH´s da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição), 6 encontram-se na situação descrita na Nota 2.
  • 20. CPFL se consolida como um dos principais players privados no segmento de geração e diversifica sua matriz energética Posição da CPFL no ranking1 de geradoras privadas no Brasil 2009 2010e 2011e 2012e 2013e UHE Foz do Chapecó UTE Biomassa Baía Form. Parques Eólicos3 Parque Eólico4 Hídrico UTE Biomassa Baldin UTE Biomassa Buriti UTE Biomassa Pedra 98% UTEs EPASA UTE Biomassa Ipê PCH Diamante Hídrico 77% Térmico Biomassa Térmico 2% e Eólica 8% 15% 4 º 3 º 3 º 2.511 MW 2 º 2.769 MW 2 2.805 MW º 2.396 MW 1.737 MW +61,5% Potência Instalada 1) Desconsidera parte relacionada à interconexão Energética Garabi I e II. Fornecimento interrompido em 2005 2) Demanda estimada pela CPFL 20 3) Santa Clara I, II, II, IV, V, VI and Eurus VI 4) Campos dos Ventos II Nota: Ranking considera demais players com potência atual
  • 21. Inventário de Gases de Efeito Estufa Demanda crescente por empresas sustentáveis Credit Suisse Global Alternative Energy Index World Alternative ALTEXGlobal Energy S&P Global DAXGlobal Alternative Energy S&P Global FTSE4Good CDP2 PRI4 RENIXX Natural S&P Carbon ICO6 DJSI IIGCC1 INCR3 ISE5 World S&P Global Eco Resources Efficient Bovespa 1999 2001 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ações da CPFL Energia Inventário de Gases de Efeito Estufa Crédito de Carbono Objetivo Alinhar a empresa às demandas do Veículo Elétrico mercado e da sociedade com relação às Projetos de Eficiência Energética mudanças climáticas, com abrangência Reflorestamento de 100% do Grupo Medidas de redução de consumo Resultados de água e energia Emissões Totais = 132 mil ton CO2 (Ano base 2009) Créditos de carbono Próximos passos reconhecidos pela CPFL(e) até Avaliar oportunidades de mitigação 2012: 1.017 mil ton CO2 eq. mediante benchmark de mercado 1) Institucional Investors Group on Climate Change 2) Carbon Disclosure Project 3) Investor Network on Climate Risk 21 4) Principles for Responsible Investment (PRI) 5) Índice de Sustentabilidade Empresarial 6) Índice de Carbono Eficiente
  • 22. Comercialização de Créditos de Carbono 22 1) Certified Emission Reductions (Parte CPFL) 2) Considera premissa de € 12,05/CER
  • 23. Desempenho das unidades de negócios e serviços 23 1) Pontos de atendimento total no final do período
  • 24. CPFL Brasil avança na comercialização de energia incentivada Tipo de energia Proveniente de fonte incentivada: biomassa, PCH, eólica e solar Clientes Com demanda contratada entre 500 kW e 3 MW Benefício para o cliente Desconto de 50% a 100% na TUSD CPFL Brasil Nº de contratos de venda vigentes: 511 Prazo médio dos contratos: 2 a 5 anos Faturamento estimado para 2010: R$ 94 milhões Contratos com início 2010: R$ 66 milhões Contratos anteriores: R$ 28 milhões A CPFL tem usado o lastro de suas compras de energia proveniente de biomassa e plantas em desenvolvimento para potencializar negócios 24 1) Posição mar/10
  • 25. CPFL apresenta crescimento nas vendas na área de concessão e no mercado livre Vendas na Área de Concessão – GWh1 Vendas no Mercado Livre (GWh)1 CAGR = 6.1% a.a. TUSD Cativo 49.033 48.799 46.475 CAGR = 26.1% a.a. 41.363 11.710 10.978 36.364 38.498 11.230 3.288 7263 9.585 25.840 10.243 9.334 8.951 8.904 6.238 7.120 ' 35.245 37.323 37.821 4.751 33.076 31.235 31.778 3.209 19.602 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 Vendas na Área de Concessão - GWh Crescimento forte e sustentado de mercado (1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre) 25 (2) Fonte: EPE
  • 26. CPFL apresentou forte crescimento de EBITDA e Lucro Líquido nos últimos anos EBITDA (R$ milhões)1 Lucro Líquido (R$ milhões)1 CAGR = 10,5% a.a. CAGR = 35,7% a.a. 3.345 1.641 2.789 2.808 2.765 1.404 1.276 1.286 2.120 1.021 1.681 1.602 774 279 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 Composição do EBITDA 2 Margem EBITDA 2T10 recorrente 65% 24% 26,0% 27,9% 11% 2T09 2T10 Distribuição Geração Comercialização 26 1) 2007 e 2008 ajustados de acordo com a lei 11.638 e MP 449/08 2) ùltimos 12 meses
  • 27. Distribuição de dividendos alinhada com a criação de valor ao acionista 27 1) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subsequente. 2) Dividend Yield dos últimos dois semestres. 3) Cotação do IPO: R$ 17,22/ON
  • 28. CPFL é a maior empresa privada do Setor Elétrico em market cap 28 1) Dividendos + JCP declarados (acumulado)
  • 29. Capex estimado do Grupo de R$ 6 bilhões para os próximos 5 anos Capex Total1 – R$ milhões Geração1 – R$ milhões Geração Distribuição 1.851 1.316 1.057 1.645 794 684 746 961 570 1.051 957 912 761 936 893 290 794 684 570 22 290 22 19 19 2009 2010(e) 2011(e) 2012(e) 2013(e) 2014(e) 2009 2010(e) 2011(e) 2012(e) 2013(e) 2014(e) realizado realizado Distribuição – R$ milhões Capex 2010-20141: Expansão Manutenção • 42%: Energia Eólica • 12%: UHE Foz do Chapecó 1.057 • 11%: EPASA (UTE´s Termonordeste e Termoparaíba) 961 936 893 746 586 • 27%: Biomassa (Baldin, Bioformosa, Pedra, Buriti e Ipê) 512 761 516 497 370 • 8%: Outros 445 376 470 448 420 396 Geração 2010 - 2014 (e) : R$ 1.8 bilhão 316 2009 2010(e) 2011(e) 2012(e) 2013(e) 2014(e) Realizado – R$ milhões realizado 1S10 1S09 % Distribuição 2010 - 2014 (e) : R$ 4,6 bilhões 88% de Base de Remuneração 748 542 +38,0 29 1) Não incui Campo dos Ventos II (parque eólico) Nota: Valores em moeda constante – Dez/09
  • 30. Perfil do endividamento – 2T10 1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 465 milhões – inclui derivativos (Ativo/Passivo) 2) Desconsidera Ativo/Passivo Regulatório em função do término da amortização de ativos 30 regulatórios do período de racionamento (nov/09) 3) EBITDA últimos 12 meses
  • 31. Perfil do endividamento – 2T10 31 1) Considera indicadores anualizados (últimos 12 meses)
  • 32. Performance no mercado de capitais Performance das ações – Acumulado 20101 Performance CPFL1 vs. Principais Índices Bovespa NYSE Bovespa 21,3% 23,4% +21,3% CPFE3 +7,1% ITAG 5,9% +6,3% IGC 1,6% +1,6% ISE -1,4% -2,6% IBRX100 DJ CPL -4,0% IBRX50 IEE CPFE3 IBOVESPA -4,7% jan/10 mai/10 set/10 DJBR20 Volume Médio Diário e Nº de Negócios na Bovespa Evolução do Estoque CPFL - Estrangeiro vs. Local 1.366 1.437 918 64% 72% 74% 738 57% 36,0 33,9 32,6 27,3 18,0 43% 36% 28% 26% 15,9 2007 2008 2009² 2010³ 4T08 2T09 4T09 2T10 Estrangeiro Local 1) Cotações de fechamento em 16/set/2010 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 39,75 / CPL: US$ 70,87) 32 2) Excluindo volume da venda das ações da Bradespar em 19/mai/2009 3) Até 16/set/10
  • 33. Reconhecimento do mercado, Sustentabilidade e Governança 33
  • 34. Prêmios Abradee recebidos pelo Grupo CPFL Energia Prêmios e Reconhecimentos Melhor Distribuidora de Energia Elétrica do Brasil: Realização: CPFL Paulista–2000|2003|2006|2008|2009 RGE-2010 Melhor Distribuidora de Energia Elétrica da Região Sul: Metodologia e RGE – 2003|2009|2010 Apuração: Gestão Operacional: CPFL Paulista – 2001|2003|2005|2007|2008 RGE – 2010 Pesquisa de Satisfação do Cliente: Gestão Econômico-Financeira: CPFL Paulista – 1999|2000|2008 CPFL Piratininga – 2004|2007 Qualidade da Qualidade da Gestão: Gestão: CPFL Paulista – 2005|2006|2008|2009 CPFL Piratininga – 2010 Responsabilidade Melhor Responsabilidade Social: Social: CPFL Paulista – 2002|2003|2004|2005|2008 RGE – 2009|2010 34
  • 35. Expo Money SP Relações com Investidores Tel.: +55 19 3756 6083 E-mail: ri@cpfl.com.br Website: www.cpfl.com.br/ri