Instrumentos de financiación privada

INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN PRIVADA
POR LAS
ENTIDADES FINANCIERAS

La Financiación Alternativas a la
Consideraciones Otros Instrumentos
Bancaria: Productos financiación
Iniciales de Financiación.
Tradicionales bancaria tradicional
• Introducción • El Préstamo • Factoring • Comercio Exterior
• Tipos de • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR’s
Financiación Crédito • Leasing
• El descuento • Renting
comercial

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Consideraciones Iniciales

En momentos de crisis la inversión para una pyme o micropyme se convierte en una
asignatura pendiente difícil de aprobar. Sin embargo, la competitividad de una empresa
financiación adecuada
puede verse afectada si no se dispone de la

para el crecimiento empresarial previsto.

Por otro lado, la supervivencia diaria es un reto que acapara el devenir diario y que puede
restar tiempo para analizar la existencia de instrumentos financieros que puedan sanear la
empresa y fortalecerla para hacerla más competitiva.

Consideraciones Iniciales

La financiación de una empresa son los recursos con los que debe contar para hacer
frente a los gastos de actividad (gastos corrientes) e inversión. Una empresa cuenta con
dos alternativas para obtener sus recursos económicos:

Fuentes de financiación propia o interna: es la que realiza el empresario
directamente a través de sus recursos o capital propio. Cuando la empresa está en
funcionamiento es la que genera la empresa a través de su actividad (autofinanciación) o
de las aportaciones de los socios.

Fuentes de financiación ajena o externa: son los recursos que la empresa obtiene
de terceros, ya sean accionistas, proveedores, clientes, entidades de crédito, etc.

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• Tipos de • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR`s
comercial

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La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales

El Préstamo: Definición

Contrato por el que la entidad financiera entrega una cantidad de dinero a la empresa para
la financiación de una operación de inversión concreta, y ésta, por su parte, se
compromete al pago de cuotas periódicas que comprenden amortización del capital
recibido y pago de los intereses pactados.

Al tratarse de un riesgo concedido para varios años, las entidades financieras suelen ser
más restrictivas que en las operaciones a corto plazo. Por ello, es habitual que para
obtener este tipo de financiación la empresa deba:

1. Tener una relación histórica con la entidad financiera.
2. Generar beneficio suficiente, para hacer frente a la devolución y al pago de
intereses.
3. Contar con una estructura financiera proporcionada.
4. Tener un nivel de deuda inferior a su capacidad máxima de endeudamiento.


El Préstamo: Garantías

Reales; son las exigidas en operaciones de muy larga
duración, siendo la garantía un inmueble que se encuentra
directamente vinculado al préstamo y que responde de su pago, o
en reestructuraciones de deuda.

Personales; se habla de garantía personal cuando no existe ningún
inmueble directamente vinculado al préstamo y por tanto esta nos
concede el préstamo basándose en nuestra solvencia teórica (capacidad
de generación de ingresos y nuestro patrimonio)

Pignoraticias; se trata de utilizar como garantía del préstamo un
capital depositado en la misma entidad financiera que nos
concede el préstamo.

Avalistas; Implicación directa de terceras personas en la
operación de préstamo de tal modo que ante la falta de pago de
los titulares del préstamo la entidad financiera podrá dirigirse
contra estos últimos para que atiendan el pago.

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El Préstamo: Líneas ICO

Las Líneas ICO se enmarcan dentro del Plan de Fomento Empresarial del Gobierno.
Tienen como objetivos favorecer el desarrollo del tejido empresarial, fomentar la creación
de empleo, estimular la iniciativa emprendedora y el crecimiento empresarial, impulsar la
internacionalización y mejorar la competitividad de las empresas españolas.

· Inversión 2011
· Internacionalización 2011
· Economía Sostenible 2011
· Liquidez
· Avanza

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El Préstamo: Línea Pyme-Finanzas

Línea especial de financiación de las pequeñas y medianas empresas
de Castilla-La Mancha.

Podrán beneficiarse de estos préstamos: las pequeñas y medianas empresas que
realicen inversiones para la creación de nuevas instalaciones, ampliación o
modernización de las ya existentes, en Castilla-La Mancha.

Por PYME se entiende aquellas empresas que:

- Tengan menos de 250 trabajadores
- Volumen de negocio anual inferior a 50M o su balance anual no exceda de 43M
- No participadas en un 25% o más o por otra sociedad que incumpla los
requisitos citados.

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El Préstamo: Línea Pyme-Finanzas

El importe máximo es de 2.000.000 euros y el mínimo es de 20.000.

No podrá financiar más del 70% de la inversión subvencionable.

Plazos:

Plazo: 10 años, con 1 o 2 años de carencia.
Plazo: 7 años, con 1 o 2 años de carencia.
Plazo: 5 años con 1 año de carencia.

Comisiones y otros gastos:
Las operaciones estarán exentas de comisiones y gastos.

Liquidación de intereses:
Trimestral

Amortización:
Trimestral, a partir de la finalización del periodo de carencia.

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La Póliza de Crédito: Definición

Contrato por el que la entidad financiera pone a disposición de la empresa fondos hasta un
límite determinado.

Por su parte, la empresa se compromete al pago periódico de intereses sobre las
cantidades dispuestas y a la devolución del principal al finalizar el plazo del contrato
pactado, plazo que normalmente suele ser un año.

Las entidades financieras pueden así mismo cobrar intereses sobre las cantidades no
dispuestas.

Es un instrumento financiero adecuado para financiaciones no vinculadas a una
operación de inversión concreta.

Las cuentas de crédito tienen una gran importancia para las empresas y profesionales
debido a que pueden coordinar sus flujos de cobro y pagos, evitando de esta forma su
falta de liquidez que puede provocar ciertos problemas en su negocio.

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La Póliza de Crédito: Costes

Periódicamente se realizan liquidaciones de intereses y gastos. :

a) Intereses deudores; en función de los saldos que hemos tomado a crédito y del tiempo
que hemos disfrutado de dicho crédito la entidad liquidará intereses a su favor.

b) Intereses de descubierto; si por cualquier causa en un momento dado hemos tomado
un importe superior al límite pactado la entidad nos liquidará intereses de descubierto por
la diferencia existente entre el límite pactado y el saldo real de la póliza.

c) Comisión de saldo no dispuesto, en muchos casos las entidades priman la utilización del
crédito pactado, cobrando una comisión trimestral o mensual en función del crédito no
consumido durante el período de liquidación.

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Crédito Vs Préstamo

PRÉSTAMO CRÉDITO
La entidad financiera pone a disposición
En el crédito la entidad financiera pone a
del cliente una cantidad fija y el cliente
disposición del cliente, en una cuenta de
adquiere la obligación de devolver esa
crédito, el dinero que este necesite hasta
cantidad más unas comisiones e
una cantidad de dinero máxima.
intereses pactados en el plazo acordado.
Operación a medio o largo plazo y la
amortización normalmente se realiza El crédito, por el contrario, posee un plazo
mediante cuotas regulares, mensuales, de amortización corto
trimestrales o semestrales.
Los intereses se calculan sobre la en él crédito se pagan los intereses por el
cantidad que se ha concedido. dinero que se dispuso.
Finalidad o inversión concreta Financia circulante normal de la empresa

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El Descuento Comercial

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Proceso de anticipación, por parte de una entidad financiera, del nominal de los efectos
comerciales que se endosan a dicha entidad, quién se encargará de realizar su gestión de
cobro en sus respectivos vencimientos.

Se trata por tanto de ceder a una entidad financiera parte de los derechos de cobro futuros
de la empresa, documentados mediante recibos, pagarés o letras de cambio, quien nos
anticipará su importe al momento de la cesión descontando en dicho momento los gastos e
intereses generados por la operación. Dicha cesión implica la transmisión de nuestros
derechos como acreedores denominándose Endoso.

Endoso

Transmisión a un tercero de los derechos, en este caso de cobro, que detenta una persona,
física o jurídica, sobre otra.

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- Nominal, importe del efecto comercial que deberá atender el librado a su vencimiento.

- Timbres, se trata de un impuesto autonómico que dota al recibo de capacidad ejecutiva,
esto es, desliga la relación comercial entre vendedor y comprador de la obligación legal del
comprador de atender el pago. La capacidad ejecutiva de los documentos no aceptados
por el librado es menor que la de los efectos comerciales aceptados por el librador.

- Librador, persona que tiene el derecho de cobro de la deuda. Suele corresponder con la
persona que lo descuenta.

- Librado, persona que ha de atender el pago del efecto comercial y por tanto quien tiene
la deuda.

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-El titular no tiene ninguna obligación de presentar efectos al descuento con periodicidad
alguna ni de un importe determinado sino que una vez firmada la póliza de descuento
presentará efectos al descuento a su discreción ateniéndose a las limitaciones establecidas
en dicha póliza.

-Las líneas de descuento suelen estar limitadas en cuanto al volumen máximo de efectos
descontados simultáneamente así como al plazo que puede mediar entre la fecha de
descuento y la de vencimiento.

- La entidad se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados al
descuento y decidir cuáles descuenta y cuáles no. Esto es, la entidad no tiene obligación de
admitir efecto alguno sino que puede en cualquier momento dejar de admitir efectos contra
un determinado cliente o dejar de admitir todos los efectos presentados por la empresa.

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Para utilizar este instrumento de financiación se firma una póliza de riesgo. En esta póliza
se establece:

-Límite máximo de efectos que podemos tener descontados simultáneamente.

-Período máximo de anticipo, esto es tiempo en días desde la fecha de descuento del
efecto hasta su vencimiento.

-Tipo de interés.

- Días mínimos, esto es el período mínimo de antelación a su vencimiento con que se han
de presentar los efectos al descuento, lo normal es que sean 15-20 días. Cuando la remesa
se descuenta con menos tiempo se liquidarán intereses por el período mínimo aunque
realmente no se haya anticipado dicho número de días.

-Comisiones y gastos, todas las comisiones y gastos a que está sujeto cada uno de los
efectos presentados al descuento.

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El Descuento Comercial: Los Timbres

Nominal - € Timbres - €
24,05 0,06
48,09 0,12
90,16 0,24 Por lo que exceda de 192.323,88.- €, a
180,31 0,48 0,018.- € por cada 6,01.- € o fracción, que
360,61 0,96 se liquidará siempre en metálico.
751,27 1,98
1.502,54 4,21 La falta de presentación a liquidación
3.005,07 8,41 dentro del plazo implicará también la
6.010,13 16,83
pérdida de la fuerza ejecutiva que les
12.020,25 33,66
atribuyen las leyes.
24.040,49 67,31
48.080,97 134,63
96.161,94 269,25
192.323,88 538,51

21



22



Cláusula de No a a la Orden. Con ella se trata de evitar que se endosen
los créditos que conlleva el pagaré con fuerza ejecutiva. Muchas empresas de la Gran
Distribución introducen esa clausula en sus pagarés. Con ello tratan de evitar que un
Banco, o un acreedor de su proveedor pueda reclamarles con fuerza ejecutiva esa deuda.

Estos pagarés se pueden descontar pero el problema es que el Banco al que se le entrega
es consciente de sus limitaciones, de que de un modo ejecutivo, solo podrá reclamar dicha
deuda a quien se la transmite, no al librado original o otros miembros de la cadena de
endosos. Y en muchas ocasiones, la garantía que para el Banco suponen uno u otro es
muy distinta.

Una curiosidad de estos pagarés No a la Orden es que no generan AJD, están libres de
timbres, lo cual supone un ahorro considerable. Precisamente por ello, a muchos pagares
no emitidos originariamente como No a la Orden se les incorpora esta coletilla a posteriori,
antes de llevarlos al Banco.

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NORMA 58

24

• El Préstamo • Factoring • Comercio Exterior
• La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR’s
Crédito • Renting
• El descuento • Leasing
comercial

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Alternativas a la financiación bancaria tradicional

Factoring

Cuando una empresa realiza numerosas ventas a crédito a sus clientes, tiene que añadir a
su actividad productiva las siguientes preocupaciones:
• Gestionar y cobrar las facturas emitidas
• Cubrir el riesgo de posibles insolvencias de sus clientes
• Atender necesidades de liquidez puntuales, debido al dilatado plazo de pago de
sus ventas a crédito.

El Factoring es un servicio financiero a través del cual se cubren dos necesidades:

- GESTION DE LOS COBROS a corto plazo, materializados en créditos
comerciales.

- ANTICIPO de los fondos de esos derechos de cobro.

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Factoring: Modalidades

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Factoring: Modalidades

Según los servicios ofertados al cliente podemos distinguir las siguientes modalidades:

- En el factoring «sin recurso» la Entidad Financiera asume el riesgo de insolvencia del
deudor de los créditos cedidos por los anticipos realizados, hasta el límite de cobertura
consignado en el contrato de factoring.

- En el caso del factoring «con recurso», es el cliente el que asume el riesgo de
insolvencia de sus deudores.

Se ofrece al cliente la posibilidad de ceder:
- La totalidad de los créditos de que es titular contra uno o varios deudores.
- Un solo crédito.

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Factoring: Ventajas

 Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.
 Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de
todos ellos.
 Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a
tener un solo cliente, que paga al contado.
 Saneamiento de la cartera de clientes.
 Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
 Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en
firme y sin recurso.
 Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos
circulantes.
 Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la empresa no
sería capaz de obtener.
 Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por
- Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización
en una fecha determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la empresa.

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Factoring: Estadísticas
DISTRIBUCIÓN DE LAS CESIONES

Baleares Canarias
EVOLUCIÓN DE LAS CESIONES Asturias
1,40%
2,70% 1,44% Cantabria

(En millones de euros) Aragón
1,18%
0,38%
Castilla-La Mancha
1,61%
Andalucía Castilla-León
Melilla 7,02% 3,14%
0,01%
Ceuta
0,01%
Pais Vasco Cataluña
7,24% 20,47%

Valencia
5,64%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Extremadura
Internacional 1.513 2.164 3.801 4.208 8.147 9.588 La Rioja
26.606 32.677 35.611 45.391 49.244 46.031
0,42%
Nacional 0,39%
Fact. A Proveedores 17.384 23.182 28.065 33.303 48.179 48.603
TOTAL 45.504 58.024 67.477 82.902 105.570 104.223 Navarra
% Crmto. S/total 21,39% 27,51% 16,29% 22,86% 27,34% -1,28% 1,26% Galicia
4,24%
Murcia
1,09%

Madrid
40,38%

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Pagos Confirmados

32


Pagos Confirmados

Es un servicio que consiste en gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores.

Para ello, la empresa llega a un acuerdo con una entidad bancaria por el cual la entidad
bancaria acepta realizar la gestión de pagos a los proveedores, ofreciendo a éstos la
posibilidad de cobrar sus facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento (financiar).

El servicio Rural Confirming consiste en la subcontratación de la gestión de pagos a
proveedores: GLOBALCAJA se responsabiliza de efectuar por cuenta de una empresa los
pagos a sus proveedores a la fecha de vencimiento, ofreciendo a dichos proveedores la
posibilidad de anticipar sus cobros, sin recurso.

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Pagos Confirmados

Servicio financiero a través del cual cubrimos dos necesidades de nuestro cliente:

- GESTION DE PAGOS a sus proveedores.
Por el que se puede cobrar una comisión por gestión

- ANTICIPOS de dichos pagos a aquellos proveedores que lo demanden.
Por el que se puede cobrar:
- una comisión por gestión
- un interés

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Pagos Confirmados: Ventajas

PARA LA EMPRESA PAGADORA:
1. Mejora de la imagen de la empresa ante sus proveedores.
2. Mejora su sistema de pago:
- Se homogeniza el sistema de pago:
- Unifica los flujos de pagos, al realizar el pago a proveedores en bloque, y recibe
un solo cargo por vencimiento.
- Se eliminan tares de gestión, que se traspasan a la entidad bancaria:
Emisión de pagarés, cheques y manipulación de letras de cambio.
Posibles incidencias en las domiciliaciones de recibos
3. Mejora su planificación y sus previsiones de tesorería.
La empresa mantiene la iniciativa de pago.
Mayor control y planificación de sus necesidades de tesorería.

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4.Elimina costes de transferencias para los pagos a los proveedores.
5. Se ahorra presiones de sus proveedores para recibir anticipos.
6. Sistema rápido y ágil.
7. Mejora la gestión de los proveedores:
- La empresa puede utilizar el “Confirming” para adecuar los plazos de pago
- La empresa puede ampliar el plazo habitual de pago o consolidar un plazo largo ya
existente.
- Mejora la negociación y gestión con los proveedores, al facilitar la posibilidad de cobro
anticipado de las facturas.
- Facilita a sus proveedores un medio de financiación a tipos razonables.
- Ofrece a los proveedores total garantía de cobro de sus créditos.

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PARA EL PROVEEDOR:

Rapidez y puntualidad en el cobro, dado que el pago se realizará por transferencia
bancaria ordenada por GLOBALCAJA el mismo día del vencimiento (o por cheque cuando no
dispongamos de los datos bancarios del proveedor beneficiario).
La financiación de sus facturas es totalmente flexible: puede indicar si desea una
financiación automática de sus facturas o realizar peticiones expresas e individualizadas en
función de sus necesidades.
Ahorro de timbres (en el caso de estar cobrando mediante pagarés).
Opción de anticipar el cobro, sin recurso, liberando así líneas propias de financiación y
sin estudios de riesgo previos. Una vez anticipado el cobro, el riesgo de impago es nulo al
tratarse de financiación sin recurso.
En caso de anticipo, el proveedor mejora sus ratios de solvencia y endeudamiento, al
convertir deudas de clientes en efectivo y sin recurso.

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Pagos Confirmados: Gastos Deudor

MODALIDAD GASTOS DEUDOR:

El confirming “GASTOS DEUDOR SIN RECURSO”, es un producto concebido para dar
una solución de anticipo de créditos a proveedores, de la forma habitual, pero sin aplicar
ningún tipo de gastos, intereses o comisiones a los mismos. Estos, serán asumidos por
los clientes pagadores en el momento de producirse los anticipos.

Cliente objetivo
Empresas con Descuentos por pronto pago.
Confirming para cooperativas Agrícolas y/o S.A.T.
Confirming de vinculación.

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Leasing

Definición:

La cesión del uso de un bien mueble o inmueble adquirido para esa finalidad, según las
especificaciones del arrendatario y a cambio de un abono periódico de cuotas.
La cesión, lleva asociada una opción de compra a la finalización del contrato.

Apartado 1 de la disposición adicional séptima de la LEY 26/1988:

Tendrán la consideración de operaciones de arrendamiento financiero aquellos contratos
que tengan por objeto exclusivo la cesión del uso de bienes muebles o
inmuebles, adquiridos para dicha finalidad según las especificaciones del futuro usuario, a
cambio de una contraprestación consistente en el abono periódico de las cuotas a que se
refiere el número 2 de esta disposición. Los bienes objeto de cesión habrán de
quedar afectados por el usuario únicamente a sus explotaciones
agrícolas, pesqueras, industriales, comerciales, artesanales, de
servicios o profesionales. El contrato de arrendamiento financiero incluirá
necesariamente una opción de compra, a su termino, en favor del usuario.

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Leasing: Características

Plazos Mínimos de los contratos:

Bienes muebles: 2 años
Bienes inmuebles: 10 años

Propiedad:

El bien es propiedad de la entidad financiera durante el periodo del contrato

Derecho de uso:

El arrendatario disfruta de un derecho de uso del bien durante el periodo del contrato.

Opción de compra:

El arrendatario tiene una opción de compra (en todos los casos)

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Leasing: Características

LA CUOTA

En condiciones normales, las cuotas del Leasing son mensuales, prepagables (por mes
anticipado) y de cuota constante (método francés).

Su importe se desglosa en tres conceptos:

Recuperación del coste del bien (amortización).

Carga financiera (intereses).

IVA sobre la suma de los dos conceptos anteriores, al tipo vigente por prestación de
servicios (actualmente el 18%).

EL SEGURO

Durante la vigencia del contrato de Leasing, todos los bienes financiados han de estar
asegurados contra los riesgos de deterioro y pérdida total o parcial, y de responsabilidad
civil.

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Leasing: Modalidades

Por sus prestaciones:

Financiero: Básicamente, consiste en la cesión del bien a cambio del pago de una renta y
teniendo a su final una opción de compra a favor del usuario.
Operativo: El leasing operativo incluye además de la cesión del uso del bien , otras
prestaciones complementarias (mantenimiento del bien y seguro fundamentalmente).

Por el objeto de la cesión:

Mobiliario: Sobre bienes muebles productivos.
Inmobiliario: El objeto del contrato es un inmueble de uso empresarial.

Por los sujetos que intervienen:

Leasing standar o habitual: En la operación hay tres intervinientes: el arrendador-
financiero, el usuario y el proveedor o suministrador del bien.
Lease-Back: En este supuesto el usuario y el proveedor son la misma persona, ya que
consiste en la venta de un bien productivo a una entidad de arrendamiento-financiero, la
cual inmediatamente cede en leasing el bien a su vendedor.

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Leasing: Aspectos Fiscales

Tratamiento Fiscal Para Personas Jurídicas
Impuesto sobre sociedades Amortización de cada cuota Intereses de
cada cuota
Empresas con Deducible hasta el triple del Gasto deducible
facturación menor a 8 coeficiente de amortización máximo
Mill. € legalmente establecido

Empresas con Deducible hasta el doble del Gasto deducible
facturación mayor o coeficiente de amortización máximo
igual a 8 Mill € legalmente establecido

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Leasing: Aspectos Fiscales

Tratamiento Fiscal Para Profesionales Y Empresarios Individuales
IRPF Amortización de cada cuota Intereses cuota
Estimación directa Deducible hasta el doble o el triple del Gasto deducible
(régimen general) coeficiente de amortización legalmente
establecido
(en función de la facturación de la empresa)

Estimación directa Deducible hasta el triple del coeficiente Gasto deducible
modalidad máximo
simplificada (según tabla especial de Hacienda)

Estimación objetiva Deducible con el límite del coeficiente máximo No deducible
(según tabla especial de Hacienda)

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Leasing: Estadísticas

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Renting: Definición

• Contrato de alquiler a largo plazo que da derecho a la utilización del vehículo que
se elija sin tener que preocuparse por otros costes asociados a su gestión y
mantenimiento, a cambio de pagar una cuota fija mensual durante toda la duración
del contrato en el que se estipulan los kilómetros y el plazo de utilización.

• Contrato de renting = vehículo elegido (cualquier marca y modelo disponible en el
mercado español, tanto si es turismo como vehículo comercial) + kilómetros recorridos
+ tiempo utilización.

• No se paga por la propiedad (la compañía de renting es la propietaria del vehículo)
sino por el uso del vehículo.

• ¿A quién va dirigido?: cualquier empresa, autónomo o particular

• Objeto del renting: vehículos nuevos (turismos y comerciales). Se excluyen los
vehículos especiales.

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Renting: Características

El coste del Renting, que se fracciona en cuotas periódicas, no se define por una
tasa o un tipo de interés que se aplica sobre un importe determinado, como ocurre con
una operación financiera (préstamo, crédito, leasing).

IMPORTE:

- Alquiler (sujeto a IVA) - Administración (sujeto a IVA)
- Servicios (sujeto a IVA) - Suplidos (no sujeto a IVA)

Plazo:
Entre 12 y 60 meses

Kilómetros:
Hasta 200.000 km

Vehículos:
De menos de 3.500 kg PMA
Marcas:
Cualquiera y modelo del mercado

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Renting: Bienes de equipamiento

No solo los vehículos son objeto del Renting ....

 Equipos informáticos
 Comunicaciones
 Equipos médicos
 Maquinaria de Obra Pública
 Artes Gráficas
 Vending
 Otros Bienes de Equipo

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Renting: Ventajas

• El coche en sí es mas barato
• No inmoviliza recursos financieros, con
Económicas
lo que el cliente tiene menor
endeudamiento y mayor liquidez. Mejora
de los ratios financieros.
• El cliente se puede deducir hasta el
100%.

Comodidad Tranquilidad

No sólo incluye la compra del coche sino Se paga una cuota mensual y
todos los servicios asociados desaparecen los imprevistos.
(Mantenimientos, seguros, impuestos, recogida y
entregas, y otros opcionales).

51


Renting: Al finalizar el contrato

Al finalizar el plazo del alquiler, el arrendatario tiene la obligación de devolver el bien
arrendado a la Compañía de Renting en el domicilio indicado en el contrato.

La devolución del bien deberá de efectuarse junto con todos sus accesorios y
documentación y, dentro de las condiciones derivadas de un uso normal durante el
tiempo de utilización, en correcto estado de funcionamiento.

En una operación de Renting existe siempre el concepto de valor residual, esto es, el
valor que tendrá el bien arrendado en el mercado de “segunda mano” al finalizar el
contrato, y que se utiliza para calcular el coste del arrendamiento.

Por el contrario, no existe el derecho reconocido al arrendatario, en el contrato, de la
posibilidad de ejercer una opción de compra sobre el bien financiado al finalizar el
arrendamiento, tal como ocurre en las operaciones de leasing financiero. La justificación
es clara, pues legalmente y de reconocerse contractualmente este derecho, la operación
se transformaría en alquiler a largo plazo o venta con pago aplazado.

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Renting Vs Leasing

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• Tipos de • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR’s
comercial

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Comercio Exterior

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Otros Instrumentos de Financiación

Comercio Exterior

FINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES:

Aplazamiento del pago de las compras en el exterior.

FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES:

Entre la fecha de la compra-venta y el envío de la mercancía y/o el cobro efectivo.

CREDITO DOCUMENTARIO:

Medio de pago o cobro por el cual una entidad de crédito (banco emisor) se compromete
irrevocablemente, actuando por cuenta de un importador, a pagar una determinada cantidad de dinero
al exportador, contra la presentación de una serie de documentos estrictamente conformes en tiempo
y forma.

Características:

La confianza entre el exportador e importador es MÍNIMA.
La seguridad en el cobro es MÁXIMA.
El cobro es RÁPIDO.

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Sociedades de Garantía Recíproca

La Sociedad de Garantía Recíproca es una entidad financiera constituida por pequeñas y
medianas empresas (PYMES) con el apoyo de organismos e instituciones públicas,
organizaciones empresariales (Confederaciones de empresarios/as, Cámaras de
Comercio), y las principales Cajas con el objeto principal de facilitar el acceso al crédito
a las pequeñas y medianas empresas y mejorar en general sus condiciones de
financiación.

Esta labor la realizan a través de la prestación de avales ante bancos y cajas de ahorro,
así como demás fuentes de financiación que así lo requieran.

Sólo pueden garantizar operaciones de sus socios, lo cual implica que para conceder el
aval a una pyme, esta deberá adquirir necesariamente la condición de socio.

En las SGR existen dos tipos de socios: los socios partícipes y los socios protectores. Los
socios partícipes son a los que se les presta la garantía de la sociedad.

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Sociedades de Garantía Recíproca

Aval Castilla-La Mancha puede atender a los requerimientos de garantías de PYMES y
autónomos que tengan su domicilio social en la Comunidad Autónoma de Castilla-La
Mancha.

Toda persona física o jurídica que tenga interés en ser socio partícipe de Aval Castilla-La
Mancha, Sociedad de Garantía Recíproca, deberá:

• Ser pequeña y mediana empresa según normativa europea.
• Domicilio social en Castilla-La Mancha.
• Ejercer cualquier actividad empresarial de lícito comercio.
• Estar al corriente de las obligaciones tributarias y de la SS y no hallarse en situación
de concurso.

59

Consideraciones Finales

60

Consideraciones Finales

FALSO
El sector bancario hoy esta interesado en prestar dinero, no olvidemos que
ese es precisamente su negocio.

Pero, el escenario económico ahora es distinto.

La apreciación del riesgo es muy superior en la actualidad. En los años de bonanza todos
somos capaces de generar plusvalías. Sin embargo, ahora, en momentos de crisis, las
plusvalías “van muy caras” La generación de excedente es mucho más difícil. Conseguir una
venta es realmente difícil, y ¡más aún con margen! Es decir, el negocio empresarial ya no
rinde como rendía antes.

Además, no podemos olvidar que el sector bancario también está teniendo problemas de
liquidez, lo que le obliga a ser más cauto con sus inversiones.

Pero, si nuestra empresa “hace sus deberes” obtendrá la financiación que
necesita. Es decir, a nivel de financiación debe estar suficientemente
capitalizada y a nivel de inversión, su rendimiento debe ser suficiente.

61

“La banco es un largo plazo presta dinero si
“Un planificación a lugar que teno es pensar en
decisiones futuras, sino en el futuro de las
puedes probar que no lo necesitas’’
decisiones presentes”
Bob Hope.
Peter Drucker

62

Muchas Gracias

ALBERTO – MIGUEL CABEZAS MAYORGA
Director Comercial GLOBALCAJA Empresas
alberto_cabezas_mayorga_crcreal@cajarural.com

63

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