Teleconferência de resultados 1 t05

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Teleconferência de resultados 1 t05

  1. 1. Resultados do 1º Trimestre de 2005 TeleconferênciaJosé Carlos Grubisich Paul Altit José Marcos Treiger Presidente Vice Presidente de Finanças e RI Relações com Investidores 06 de Maio de 2005 1
  2. 2. Ressalvas sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informaçõesnão são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativasda direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera","prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similaressão declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declaraçõesprospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declaraçõesestão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em contaas informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2005 e a Braskemnão se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ouacontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões deinvestimento tomadas com base nas informações contidas nestaapresentação. 2
  3. 3. Agenda Resultados 1T05 José Marcos Treiger Diretor de RI Paul Altit VP de Finanças e RI Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos Grubisich Diretor Presidente 3
  4. 4. Agenda Resultados 1T05 José Marcos Treiger Diretor de RI Paul Altit VP de Finanças e RI Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos Grubisich Diretor Presidente 4
  5. 5. Excelente desempenho no trimestre Refletindo os investimentos em ampliação de capacidade em 2004 e ganhos em eficiência, confiabilidade e operabilidade Elevada utilização da capacidade instalada Evolução em relação ao 1T04 Eteno PP 93% 93% 90%* Produção de Eteno (ton) ton) + 32% 71% Produção de Resinas + 16% Termoplásticas (ton) ton) 1T04 1T05 1T04 1T05 Vendas de Eteno (ton) ton) + 37% PE PVC 95% 97% Vendas de Resinas 82% 81% + 13% Termoplásticas (ton) ton) Exportações (US$) + 96% 1T04 1T05 1T04 1T05* Taxa de utilização considera a capacidade adicional de 120.000 tons / ano, implementada em julho de 2004Fonte: Braskem 5
  6. 6. Excelente desempenho no trimestreComo demonstrado pelos principais IndicadoresEconômico-Financeiros 1T05 1T04 Var. Principais Indicadores Econômicos (A) (B) (A)/(B) Receita Líquida R$ MM 3.075 2.141 44% EBITDA R$ MM 688 529 30% Margem EBITDA % 22,4% 24,7% - 2,3 pp Resultado Financeiro Líquido R$ MM (244) (368) -34% Equivalência de Coligadas R$ MM 88,8 52,1 70% Lucro R$ MM 206 10 1960% 6
  7. 7. Excelente desempenho no trimestre Como demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros 1T05 1T04 Var. Principais Indicadores Financeiros (A) (B) (A)/(B) Fluxo de Caixa Livre R$ MM 650 63 932% Disponibilidade de Caixa R$ MM 1.829 2.079 -12% Amortização Líquida R$ MM 500 (688) - Endividamento Líquido R$ MM 3.448 6.351 -46% Endividamento Líquido US$ MM 1.293 2.184 -41% 1T05 1T04 Var. Principais Índices (A) (B) (A)/(B) Dívida Líquida / Ebitda Vezes 1,27 1,52 -16% EBITDA (UDM*)/Juros pagos (UDM*) Vezes 4,79 3,43 40% Dívida / PL Vezes 56/44 72/28 -22% Dívida CP / Dívida Total % 17,3 35,7 18,4 pp*UDM – Últimos doze meses 7
  8. 8. Evolução consistente da Receita e do EBITDA A Braskem registrou ~ US$ 1 Bi de EBITDA nos últimos 12 meses! Evolução do EBITDA – UDM* Receita Bruta – UDM* (R$ milhões) (R$ milhões) 2.708 2.459 2.349 2.066 1.856 15.581 14.342 13.654 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 12.006 11.156 Evolução do EBITDA – UDM* (US$ milhões) 947 872 794 701 635 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05*UDM – Últimos doze meses 8
  9. 9. Resultado Financeiro Líquido Um novo patamar de custo de capital Solidez do fluxo de caixa permite redução importante da alavancagem, aumento da liquidez, redução dos spreads e das despesas financeiras (R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04 Despesas financeiras (284) 73 (414) Juros / Vendor (123) (136) (186) Variação Monetária (53) (100) (96) Variações Cambiais (25) 407 (77) CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (25) (40) (23) Outras (59) (58) (32) Receitas financeiras 40 (133) 45 Juros 28 47 8 Var Monetária 4 2 36 Variações Cambiais 8 (182) 2 Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368) (R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04 Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368) Variação Cambial (17) 225 (75) Variação Monetária (48) (98) (60) Resultado Fin excluindo-se a VC e VM (178) (187) (233) -5% -20% -24%Fonte: Braskem 9
  10. 10. Resultado de Equivalência Patrimonial Excelente desempenho em todas as coligadas Copesul, Politeno e Petroflex registraram excelente desempenho no 1T05 Participações em Soc. Ligadas 1T05 1T04 Var. Equivalência Patr. Coligadas 88.854 52.089 71% . Copesul (29,5%) 63.923 38.727 65% . Politeno (34,0%) 13.112 8.316 58% . Petroflex (20,1%) 10.522 4.099 157% . Outros 1.298 946 37%Fonte: Braskem 10
  11. 11. Forte redução do endividamento Com aumento da liquidez Evolução da Dívida Líquida Evolução da Dívida Líquida (R$ milhões) (US$ milhões) 3.868 1.457 3.448 1.293 -11% -13% Dez 04 Mar 05 Dez 04 Mar 05 Divida Líquida / EBITDA Evolução do Saldo de Caixa (UDM*) (R$ e US$ milhões) 1,52 1.829 1.783 1,27 + 3% US$ 1.091 1.044 -16% 785 R$ 692 Dez 04 Mar 05 Dez 04 Mar 05 * UDM – últimos doze mesesFonte: Braskem 11
  12. 12. Destaques FinanceirosGeração e saldo de caixa compatíveis com aamortização da dívida Pré Perfil do endividamento 2% TJLP 22% R$ milhões (Base: 31/03/2005) 51% CDI Saldo da Dívida Bruta: Dí 5.278 8% Saldo da Caixa: 1.829 Trade Finance Saldo da Dívida Líquida: Dí Lí 3.448 17% US$ Agenda de Amortização 68% Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e em R$ Milhões principal em julho de 2007, integralmente subscritas pelo acionista controlador. 35,7% Dívida Bruta: 5.278 Dívida Líquida: 3.448 899 em anos 785 785 (em R$) (em R$) Prazo Médio: 3,21 16,2% 15,3% 116 14,5% (em R$) 11,7% 1.044 1.044 985 985 810 810 6,6% 766 766 (em US$) (em US$) 738 738 (em US$) (em US$) 616 616 348 348 Mar./05 Abr a Dez/ 2006 2007 2008 2009 2010 a 2016 Saldo das 2005Disponibilidades 12
  13. 13. Agenda Resultados 1T05 José Marcos Treiger Diretor de RI Paul Altit VP de Finanças e RI Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos Grubisich Diretor Presidente 13
  14. 14. Receita MIPreços alinhados com o mercado internacional 1T05 x 1T04 1T05 x 4T04 (R$ milhões) (R$ milhões) 2.514 8 34 91 140 2.379 109 2.379 6701.7581T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 14
  15. 15. Receita MEEvolução consistente de volumes e preços 1T05 x 1T04 1T05 x 4T04 (R$ milhões) (R$ milhões) 696 696 31 13 155 402 189 383 284 231T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 15
  16. 16. Receita TotalFlexibilidade comercial conduz a consistência na receita 1T05 x 1T04 1T05 x 4T04 (R$ milhões) (R$ milhões) 246 171 3.075 368 121 3.075 2.798 31 8592.1411T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 16
  17. 17. Competitividade Empresarial Expressiva aceleração na captura de ganhos produtividade Produtividade Nova plataforma de competências = Confiabilidade Maior rentabilidade 420 360 Resultados Obtidos no 1T05 (R$ milhões/ano) 170 120 Rendimento de MP (18%) 64 Confiabilidade Oper. (26%) Custo Variável (29%) + 87,5% Produção de Utilidades (21%) Outros (6%) Objetivo Realizado Planejado Planejado Planejado 1T05 1T05 2005 2006 2007Bases anualizadas e recorrentes 17
  18. 18. Compromisso com a criação de valor Forte potencial de valorização das ações EV / Internacionalização EBITDA Comunicação com o mercado internacional Dow 6,7 Nível II / Liquidez Excelência Operacional Fluxo de caixa / ROCE Lyondell 5,4 Evolução do Rating Crescimento .Aumentos de capacidade - PE, PP, PVC - PP Paulínia 3,8 - Polo da Bolívia .Competitividade - Braskem - Inovação e Tecnologia .Consolidação do Setor 1,0 2,3 8,0 EBITDA (US$ Bi)Fonte: Smith Barney 18
  19. 19. Resultados do 1º Trimestre de 2005 TeleconferênciaJosé Carlos Grubisich Paul Altit José Marcos Treiger Presidente Vice Presidente de Finanças e RI Relações com Investidores 06 de Maio de 2005 19

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