Apresentação 2T08

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Apresentação 2T08

  1. 1. Apresentação 2T08
  2. 2. Apresentação de Resultados Ricardo Luis de Lima Vianna (Diretor Executivo e de RI) Eduardo de Come (Diretor Financeiro) Marcos Leite (Relações com Investidores)
  3. 3. Retrospecto Estratégia bem definida visando a liderança do mercado de biodiesel brasileiro; Premissas da estratégia: mistura obrigatória a partir de janeiro de 2008 e comercialização direta entre produtores e consumidores; Decisão do CNPE de dar continuidade ao regime de leilões, fazendo com que aspectos importantes do mercado competitivo fossem deixados de lado; Retirada de biodiesel inferior ao programado no 1T08 e cobrança de multas contra a Petrobras. Inadimplência no pagamento de multas, mudança no cenário de crédito e impacto no fluxo de caixa. Volumes de vendas inferiores ao programado, custo do óleo vegetal em alta e resultados financeiros negativos;
  4. 4. Ações Medida Judicial- Produção de um volume de biodiesel inferior ao que era esperado de acordo com os contratos de venda firmados para entrega até 30 de junho de 2008;- Inadimplência da Petrobras tornava nossas obrigações contratuais suspensas;- Ingresso de medida judicial cobrando multas de fevereiro e março e solicitando a inexigibilidade de potenciais multas no 2T08. Reestruturação Financeira- Processo de reestruturação financeira que garanta o cumprimento dos contratos em vigor, os quais permitem que a Companhia apure resultados positivos;- Motivo: Elevado endividamento de curto prazo e estrangulamento do capital de giro;- Negociação com os bancos credores com o objetivo de reestruturar a dívida existente e obter novos recursos que fortalecessem o capital de giro necessário para a continuidade das operações;- A Companhia reestruturou 82,65% de sua dívida financeira.
  5. 5. Reestruturação Financeira Renegociação da Dívida- A Brasil Ecodiesel reestruturou 82,65% da dívida financeira, num valor total de R$205,8 milhões, sendo que para R$ 184,8 milhões obteve um prazo total de 48 (quarenta e oito) meses, com 12 (doze) meses de carência e 36 (trinta e seis) meses de amortização até sua definitiva liquidação e R$21,0 milhões adequação às demais condições do Acordo de Reestruturação. Captação de Novos Recursos- A Brasil Ecodiesel obteve um novo volume de recursos, no valor global de R$53,3 milhões, os quais serão destinados ao fortalecimento do capital de giro da Companhia.
  6. 6. Perspectivas As perspectivas para o futuro continuam sendo promissoras: altos preços do petróleo, preocupação com mudanças climáticas e elevação na demanda de energia; No Brasil, o CNPE determinou, em março de 2008, que a mistura obrigatória de biodiesel no diesel mineral fosse elevada para 3% a partir de 1º de julho de 2008; Aumento do volume de diesel comercializado. O maior uso do biodiesel possibilita a redução da importação de diesel pelo país, com efeitos positivos na balança comercial. O preço médio de venda da Brasil Ecodiesel nos leilões realizados para o fornecimento de biodiesel no 3º trimestre de 2008, em 10 e 11 de abril de 2008, é 48,2% superior ao dos leilões realizados em novembro de 2007; Em 14 de agosto a ANP realizou o primeiro leilão para fornecimento de biodiesel no quarto trimestre de 2008, no qual obtivemos o direito de fornecer 63,5 mil m3 de biodiesel, a preços médios de R$ 2.615,03/ m3, sem ICMS, sujeito a homologação. Em 15 de agosto a ANP realizará mais um leilão para o período.
  7. 7. Leilões – Contratos 2S08 3T08 4T08 Vendas FOB Vendas CIF* Vendas FOB Leilão ANP Leilão Petrobras – I Leilão ANP Entregas 01/07 a 30/09 31/08/2008 Entregas 01/10 a 31/12 Qtde Preço Qtde Preço Qtde Unidade (m3) Médio** (m3) Médio** Unidade (m3) Preço Médio* Iraquara (BA) 21.600 2.739, 99 Iraquara (BA) 21.600 2614,77 Itaqui (MA) 19.800 2.739,99 Itaqui (MA) 21.600 2.614,77 Rosário do Sul (RS) 21.600 2.738,99 Rosário do Sul (RS) 14.400 2.614,27 Crateús (CE) 4.000 3.250,00 Crateús (CE) 5.900 2618,77 Floriano (PI) 4.000 3.250,00 Total 63.500 2.615,03 Total 63.000 2.739,65 8.000 3.250,00
  8. 8. Desempenho Operacional A receita bruta foi de R$ 53,3 milhões no segundo trimestre de 2008, sendo que 89,6% deste total, ou R$ 47,8 milhões, foram resultantes da venda de 18,9 mil m3 de biodiesel. e o restante proveniente da venda de subprodutos, principalmente glicerina, e girassol, em operação de swap com óleo de soja. Porto Rosário do Biodiesel Floriano Crateús Iraquara Itaquí Total Nacional Sul 2T07 6.637,8 14.145,9 12.883,8 - - - 33.667,6 Vendas de B100 1T08 2,00 16.274,49 23.700,74 11.516,23 14.521,49 20.953,45 86.968,41 3 (m ) 2T08 1.084,4 299,3 5.842,39 470,20 6.945,49 4.276,44 18.918,31 1T07 13.640,8 27.844,0 26.887,8 - - - 68.372,6 Faturamento de B100 1T08 9,42 42.337,97 54.033,34 24.052,79 30.613,11 48.128,64 199.175,27 (R$ mil) 2T08 3.289,4 1.105,59 15.714,05 982,07 14.583,46 12.111,02 47.785,45
  9. 9. Desempenho Operacional Receita líquida de R$ 45,8 milhões no 2T08 e um prejuízo bruto de R$ 13,2 milhões A margem bruta negativa ocorreu em função de dois fatores principais, a elevação nas cotações dos óleos vegetais e a baixa utilização de capacidade 1T08 2T08 Total Receita Líquida 167.264 45.790 213.054 CPV -180.313 -58.992 -239.305 Lucro Bruto -13.049 -13.202 -26.251 Prejuízo Líquido -14.925 -82.536 -97.461 Apesar de sinalizar um prejuízo de R$ 82,5 milhões, o mesmo foi impactado de forma significativa por provisões que a Companhia constituiu de forma conservadora sobre fatos ocorridos em trimestres anteriores.
  10. 10. Desempenho Operacional Com o objetivo de representar de forma mais próxima o resultado específico do período, apresentamos abaixo o EBITDA Ajustado e o Lucro Líquido Ajustado da Companhia. 1T08 2T08 Total EBITDA (363) (65.216) (65.579) Provisão para ajuste a valor de mercado dos estoques de grãos 15.981 15.981 Provisão para perdas - Multas Petrobras 19.797 19.797 EBITDA Ajustado (363) (29.438) (29.801) 1T08 2T08 Total Prejuízo Líquido (14.934) (82.536) (97.470) Provisão para ajuste a valor de mercado dos estoques de grãos - 15.981 15.981 Provisão para perdas - Multas Petrobras - 19.797 19.797 Prejuízo Líquido Ajustado (14.934) (46.758) (61.692) O prejuízo líquido ajustado, o qual desconsidera as provisões, foi de R$ 46,7 milhões.
  11. 11. Desempenho Operacional A Receita Líquida no 2T08 foi de R$ 45,8 milhões. O Custo dos Produtos Vendidos foi de R$ 58,9 milhões, dos quais R$ 55,0 milhões se referem a custos do biodiesel. As Despesas Gerais e Administrativas ficaram 30,5% superiores às do trimestre anterior, influenciadas principalmente pela constituição de provisão para contingências trabalhistas e ambientais, pelo reajuste salarial ocorrido em função do dissídio e por despesas extraordinárias com serviços de terceiros. Despesas Tributárias: R$ 1,0 milhão no 2T08. Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 36,0 milhões , provocadas por provisões relativas a multas da Petrobras e provisão para o ajuste a valor do mercado de estoque de grãos. O Resultado Financeiro Líquido foi uma despesa de R$ 12,8 milhões, em decorrência principalmente de encargos sobre empréstimos de curto prazo (capital de giro). No 2T08, apresentamos um prejuízo líquido de R$ 82,5 milhões, devido, principalmente, as altas provisões para perdas diversas e provisão para o ajuste de valor do mercado, além do custo de ociosidade das usinas.
  12. 12. Endividamento Endividamento (em R$ Mil) 1T08 2T08 Curto Prazo R$ 205.022 R$ 243.137 (+) Longo Prazo R$ 30.778 R$ 29.119 (=) Total do Endividamento R$ 235.800 R$ 272.256 (-) Disponibilidades R$ 5.898 R$ 4.622 (=) Dívida Líquida R$ 229.902 R$ 267.634 2T08 Com a reestruturação Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo
  13. 13. Mercado de capitaisDesempenho trimestral das ações ECOD3 (R$ / ação) 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Abertura 11,81 9,24 12,27 11,91 6,99 4,64 Mínima 8,77 8,80 9,51 6,01 3,84 4,01 Máxima 12,65 14,50 15,39 12,17 7,01 6,94 Média 10,95 11,57 12,86 8,67 4,99 5,65 Fechamento 9,15 12,27 11,89 6,89 4,55 4,08 Variação % -22,5% 34,0% -3,1% -42,1% -34,0% -10,3% Volume Negociado 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Total (R$ MM) 117,69 182,70 144,83 116,55 170,08 529,15 Médio (R$ MM) 1,93 2,95 2,30 1,98 2,83 8,53 Qtde de Transações 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Quantidade Ações (un.) 10.750.400 15.793.000 11.265.800 13.446.300 34.075.000 93.713.500 No de Transações (un.) 10.878 19.816 13.700 13.793 25.994 50.270
  14. 14. 1/ 4/ 2 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 7/ 00 4 8 11 /20 /4 0 8 17 /20 /4 08 24 /20 /4 08 30 /20 /4 08 / 7/ 20 0 5 8 13 /20 Desempenho das ações no 2T08 Mercado de capitais /5 0 8 19 /20 /5 08 26 /20 /5 08ECOD3 30 /20 /5 08 / 5/ 20 0 6 8 11 /20 /6 0 8IBOV 17 /20 /6 08 23 /20 /6 08 27 /20 /6 08 /2 00 8 50.000 55.000 60.000 65.000 70.000 75.000
  15. 15. Relações com Investidores Ricardo Luis de Lima Vianna Diretor Executivo e de Relações com Investidores Marcos Leite Relações com Investidores Telefone: +0 55 (21) 2546-5031 Website: www.brasilecodiesel.com.br/ri
  16. 16. Aviso• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da BRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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