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Grupo Rabobank foi criado à partir da união de duas cooperativas de crédito                                               ...
Rabobank Brasil – Como trabalha o Rabobank Brasil   Iniciou suas         Fusões & Aquisições   atividade no país         ...
FAR – Food and Agribusiness Reasearch and AdvisoryMais de 80 analistas em 14 países                           London      ...
Cenário Global  Nos Estados Unidos, a liquidação de matrizes se acelerou nos últimos  anos.... Plantel de matrizes nos Est...
Cenário Global                     E deve impactar a oferta de carne já no curto prazo                    Cabeças abatidas...
Cenário Global                        O rebanho europeu também tem se reduzido rapidamenteRebanho emdezembro de 2011      ...
Cenário Global                                Na Argentina, a recuperação do rebanho tem sido gradual Cabeças abatidas e p...
Cenário Global                     Produção australiana deve voltar a crescerRebanho é o maiorem 30 anos na         Rebanh...
Cenário Global               Índia: um gigante que deve acordar, mas no longo prazo Produção de carne bovina na Índia     ...
Cenário Global                       China tende a acelerar suas importações nos próximos anos                      Rebanh...
Cenário Global                       E o Brasil poderá se beneficiar desse cenário... Participação do abate por categoria ...
Cenário Global                     Mas a descaleração da economia mundial sugere que elevação dos preços                  ...
Cenário Global                            Além disso, o comportamento do câmbio exercerá papel chave                      ...
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  1. 1. RabobankCenário Global do Mercado de Carne BovinaGuilherme Melo, Food & Agribusiness Research, Rabobank BrasilGuilherme.Melo@Rabobank.com
  2. 2. Grupo Rabobank foi criado à partir da união de duas cooperativas de crédito 2011 Rabobank Nederland Rabobank International Maior grupo financeiro da Holanda, Maior grupo financeiro do mundo com diversas subsidiárias e negócios focado nem Alimentos e Agronegócio em: (F&A) com uma perspectiva Global:  Varejo, Seguros, Pensão,  Presença em 48 países Leasing/Trade&Vendor Finance,  Mais de 1.300 clientes na 1900 Asset Management/Advice, Real Agroindústria Estate, Project Finance, Private Coöperative Centrale Banking e Home Broker  Perspectiva Global Raiffeisen-Boerenleenbank, B.A.  Rabobank International  Relacionamento Local (Corporate Investment Banking) Em 1898 duas cooperativas de crédito - a Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Bank de Utrecht e a Coöperatieve Centrale Boerenleenbank de Eindhoven – foram fundadas por empreendedores rurais que, com restrito acesso a crédito, decidiram juntar forças para ajudar uns aos outros Atuação em todas as Indústrias Focado em Alimentos e Agronegócio Todos os Serviços de Varejo e Corporate Serviços Corporate e Investment Banking Princípios Cooperativistas: honestidade, transparência e responsabilidade social Banco privado mais seguro do mundo (AAA por 20 anos) Destaques financeiros (2010) Ativos Totais: EUR 652 billion Lucro Líquido: EUR 2.8 billion Capital Próprio: EUR 41 billion Retorno sobre capital próprio: 8,6% 2
  3. 3. Rabobank Brasil – Como trabalha o Rabobank Brasil Iniciou suas  Fusões & Aquisições atividade no país  Iniciou suas operações em 2004 e como um  Consultoria Estratégica atualmente conta com 14 filiais escritório de espalhadas pelo Brasil  Laudos e Avaliações Econômico- representação financeiras  Fortalece a presença do Rabobank em 1989 no campo  Crédito Estruturado Corporate Rural  Financiamento da Agropecuária  Capital de Giro & Trade Finance Banking incluindo terras, infra-estrutura, Finance insumos e capital de giro Banco de  Financiamento de Projetos  Estrutura operações Sindicalizadas Relacionamento Passou a operar  Reestruturação  Presta Consultoria Estratégica como banco  Financiamento de Aquisições comercial em 1995  Time de pesquisa local focado na  Grande variedade de produtos Agroindústria brasileira financeiros formatados para as  Importante suporte para áreas necessidades dos clientes de negócio do Banco  Operações em moeda local e  Profundo entendimento das estrangeira necessidades dos clientes Food&Agri Research Crédito  Financiamento de Projetos  Cobertura dos Principais Setores: Corporativo  Empréstimos Ponte Atualmente (FAR) possui mais de  Emissão de Dívidas US$ 7 bilhões em  Açúcar & Álcool  Proteína Animal  Trade finance Ativos  Grãos & Oleaginosas  Café  Desconto de duplicatas  Laranja  Insumos  Florestas  Algodão  Financiamento de Aquisições  Papel & Celulose  Bioenergia  Hedge de commodities, moedas e juros 3
  4. 4. FAR – Food and Agribusiness Reasearch and AdvisoryMais de 80 analistas em 14 países London Utrecht Beijing New Shanghai York New Hong Kong DelhiMexico Mumbai City Singapore Sao Paulo Sydne Christchurch Santiago Melbourne y de Chile Buenos Aires 4
  5. 5. Cenário Global Nos Estados Unidos, a liquidação de matrizes se acelerou nos últimos anos.... Plantel de matrizes nos Estados Unidos [Milhões de cabeças] -0.1% -1.1% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonte: USDA 5
  6. 6. Cenário Global E deve impactar a oferta de carne já no curto prazo Cabeças abatidas e capacidade de abate estimada nos EUA [Mil de cabeças]Em 2011 os EUA 50.000exportaramcerca de 140 mil 45.000toneladas paraa Rússia e HongKong 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 - Cabeças Abatidas Capacidade Fonte: USDA, Estimativas Rabobank 6
  7. 7. Cenário Global O rebanho europeu também tem se reduzido rapidamenteRebanho emdezembro de 2011 Evolução do rebanho por principal país na Europa - Índicefoi 1.3% inferior à [Índice=100 em 2000]2011Em janeiro asexportaçõesdespencaram emrelação à 2010 (~-30%) O abate no 1º tricaiu 5% YoY FR GE SP IR IT UK NL Fonte: CEPEA 7
  8. 8. Cenário Global Na Argentina, a recuperação do rebanho tem sido gradual Cabeças abatidas e participação de vacas no total abatido na Argentina Consumo de carne bovina per capita na Argentina Milhões de cabeças abatidas % de vacas do total 2006 65,1 2007 69,4 2008 68,9 2009 68,7 Vacas abatidas Total de abate 2010 58,2 2011 56,6 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 11Fonte: IPCVA Fonte: IPCVA 8
  9. 9. Cenário Global Produção australiana deve voltar a crescerRebanho é o maiorem 30 anos na Rebanho bovino na Austrália Cabeças abatidasdepois de 2 anos [Mil de cabeças] [Mil de cabeças]seguidos de climafavorável +4% +4%Plantel tende acrescer em 2012mas a oferta deveseguir limitada emrelação ao períodode liquidação dematrizesO aumento do pesopode ajduar aexplicar umaumento maior daprodução de carne 2008 2009 2010 2011e 2012p 2008 2009 2010 2011e 2012p Fonte: MLA Fonte: MLA 9
  10. 10. Cenário Global Índia: um gigante que deve acordar, mas no longo prazo Produção de carne bovina na Índia Preço dadas exportações dagordo Destino vaca/preço do boi Índia [Milhões de tons] [%] 2,8 +5% 2,6 2,5 Vietnam 2,4 2,4 2,1 2,2 Others 2,0 Malaysia UAE 6% Philippines Saudi Arabia 7% Kuwait Egypt 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Fonte: USDA Fonte: USDA, Estiamtivas Rabobank 10
  11. 11. Cenário Global China tende a acelerar suas importações nos próximos anos Rebanho bovino vs. Total abatido [ Mil cabeças]Baixa rentabilidadeda peucária emcomparação às Rebanho Abateoutras atividades 140,000 46,000Dificuldade deacesso à crédito 120,000 44,000Falta de estímulogovernamental vs 100,000outras proteínas 42,000 80,000Genética poucadesenvolvida 40,000 60,000 38,000 40,000 36,000 20,000 0 34,000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Beef cattle inventory slaughtered volume Fonte: MOA 11
  12. 12. Cenário Global E o Brasil poderá se beneficiar desse cenário... Participação do abate por categoria animal Abate de vacas e safra de bezerros [%] [Milhões de cabeças] 54% +3% 54% 54% 47,1 54% 47,053% 46,5 46,5 45,0 52% 44,3 44,1 44,0 44,3 23,6 51% 51% 51% 21,6 49% 49% 49% 20,6 20,4 48% 19,147% 46% 18,1 18,3 46% 46% 17,9 46% 17,3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Boi Vaca Fonte: Informa Economics – FNP Fonte: Informa Economics - FNP 12
  13. 13. Cenário Global Mas a descaleração da economia mundial sugere que elevação dos preços em USD pode ser limitado Evolução do PIB Índice global de preços de boi gordo Rabobank [%a.a.] [Índice=100 em Jan 2006] Mundo8,0 Desenvolvidos 2007,5 Emergentes 1907,0 1806,5 1706,05,5 1605,0 1504,5 1404,0 1303,5 1203,0 1102,5 1002,0 901,51,0 800,5 70 3-09 6-09 9-09 3-10 6-10 9-10 3-11 6-11 9-11 3-12 12-09 12-10 12-110,0 Rabobank Index Média 5 anos Fonte: FMI Fonte: Estimativas Rabobank 13
  14. 14. Cenário Global Além disso, o comportamento do câmbio exercerá papel chave Evolução recente da taxa de câmbio [Índice=100 em Janeiro de 2011]Desde de o início de2011 a moedabrasileira foi umadas que mais perdeuvalor em relação aoUSD AUS EUR RUS BRA ARG 1 Jan 2011 1 Mar 2011 1 May 2011 1 Jul 2011 1 Sep 2011 1 Nov 2011 1 Jan 2012 1 Mar 2012 1 May 2012 Fonte: Bloomberg 14
  15. 15. Muito Obrigado!15

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