Actividad y resultados 2012

1. 1
31 de enero de 2013

2. Información importante 2
Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones.
Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el
desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre
expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los
resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) la situación del mercado, factores
macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales,
tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de
valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado
en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a la Securities and Exchange
Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y
resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos
descritos en las previsiones y estimaciones.
Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones corresponden a la fecha en la que se han realizado y están basados en el
conocimiento, información disponible y opiniones del momento en que se formaron. Dichos conocimientos, información y opiniones
pueden cambiar con el tiempo. Santander no se obliga a actualizar o a revisar las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a la
luz de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra causa.
La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo
cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera
valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y la idoneidad de los valores después de haber recibido el
asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado y no sobre la base únicamente de información pública.
No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su
disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o
cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.
Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra
de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S.
Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación
a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services
and Markets Act 2000.
Nota: Los estados financieros pasados y las tasas de crecimiento anteriores no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento,
precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier
período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios.
Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios contables bajo los que se presentan aquí sus
resultados pueden diferir de los negocios comprendidos y los principios contables locales aplicados en nuestras filiales cotizadas en
dichas geografías. Por tanto, los resultados y tendencias mostrados aquí para nuestros segmentos geográficos pueden diferir
significativamente de los de tales filiales.

3. 3
Índice
■ Evolución Grupo 2012
— Claves del ejercicio
— Resultados
■ Evolución áreas de negocio 2012
■ Perspectivas
■ Anexos

4. Claves del ejercicio 2012 4
Datos 2012 Evolución
1
Generación Pre-provision profit Grupo: Aumento en el año: +2%
de resultados 23.559 mill. € Aumento desde 2008: +32%
sostenida
2 Saneamientos Grupo: 19 bn. € Dotaciones > 100% R.D.L.s
Esfuerzo en Ratio mora: 4,54% Mejor que media sistema financiero
saneamientos Grupo
Cobertura: 73% Cobertura: mejora 11 p.p. en el año
3
Generamos capital
Ratio Core capital (BIS II):
Mejora de capital Reducimos RWA
10,33%
El ratio aumenta por sexto año
4 Devuelto 24 bn. € de LTROs (máximo)
Loan to deposit ratio:
Mejora posición Grupo 113%
Fuerte mejora LTD desde 2008:
de liquidez España 96%
Grupo 150%
España 178%
Beneficio atribuido ordinario de 2012: 5.251 mill. €
Beneficio atribuido tras saneamiento: 2.205 mill. €

5. 1 Generación de resultados sostenida 5
En 2012 Santander mantiene un excelente track récord en el
beneficio antes de provisiones apoyado en la solidez de ingresos, …
Ingresos y costes1 Beneficio antes de provisiones1
Miles de millones de euros Miles de millones de euros
42,8 43,7
40,6 23,2 23,6
38,2 22,0 22,7
32,6
17,8
19,6 20,1
16,2 17,9
14,8
2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012
Margen bruto Costes Margen neto
... lo que nos sitúa en el reducido grupo de bancos internacionales
con margen neto por encima de 23 bn. €
(1) Para hacer una comparativa más homogénea se han reelaborado los resultados de años anteriores
incluyendo la aportación de Santander Consumer USA y el negocio de seguros de Latinoamérica
incorporado en la operación con Zurich, por puesta en equivalencia

6. 2 Esfuerzo en saneamientos Grupo 6
2012, año excepcional en saneamientos por inmobiliario en España
Saneamientos Grupo
(insolvencias Grupo* + inmobiliario España)
Miles de millones de euros
Total España: 9 bn. €
De los que Inmobiliario: 6,1 bn. €
18,8
11,6 12,2
11,0
Dotación inmobiliaria
7,1 2011-2012
>100% R.D.L.s
2008 2009 2010 2011 2012
(*) Antes de utilización de genéricas

7. 2 Esfuerzo en saneamientos Grupo 7
El saneamiento para inmobiliario en España (6.140 mill. €; 4.110 mill. netos de impuestos)
sitúa el Beneficio atribuido en 2.205 mill. €
Impactos en beneficio atribuido 2012 Beneficio atribuido contable
Millones de euros Millones de euros
+1.064 6.315
5.251
5.351
2.205 2.205
-4.110
Bº atribuido Plusvalías TOTAL Saneamiento Bº atribuido 2011 2012
ordinario netas inmobiliario contable
2012 de impuestos* neto de impuestos 2012
(*) Operación reaseguros Iberia, Colombia, venta edificio Canalejas, neto UK

8. 2 Esfuerzo en saneamientos Grupo 8
La exposición inmobiliaria neta en España disminuye el 69% desde el inicio de la crisis
por el esfuerzo en saneamientos y la fuerte reducción de volúmenes
Cobertura del total exposición
Total exposición inmobiliaria España
(incluye riesgo vivo)
Miles de millones de euros
-28,5 bn. €; -69%
42,5
37,6 47%
34,8
32,0
23,7 Exposición bruta
22%
41,0
33,8 Fondo coberturas
30,6
24,9 3%
12,5 Exposición neta
Dic'08 Dic'11 Dic'12
Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12
De la que:
Créditos netos: 8,8 • Cobertura excluido riesgo vivo1: 50%
Adjudicados netos: 3,7 • Cobertura riesgo vivo2 : 39%
(1) Créditos dudosos + créditos subestándar + Activos adjudicados del inmobiliario en España
(2) Riesgo vivo = créditos en situación normal

9. 2 Evolución exposición inmobiliaria bruta en España 9
La gestión de la exposición inmobiliaria, un hecho diferencial frente al sector
Fuerte reducción de la exposición …que nos sitúa con la menor exposición
inmobiliaria bruta en Santander… entre los peers
Evolución Ene-Sep’12 (último disponible) Saldos brutos a Sep’12 (último disponible)
Mill. € Mill. €
SAN Ene-Dic’12:
-8.289
SAN Dic’12: 36.700
Santander -5.500 23.700 34.100
30.200
C1 +300 27.900
26.500
C2 +700
C3 +900
Santander C1 C2 C3 C4
C4 +5.100
Nota: Los datos de los competidores (BBVA, Caixabank, Banco Popular y Banco Sabadell) son
homogéneos considerando en ambos periodos el mismo perímetro alcanzado tras las compras

10. 2 Evolución exposición inmobiliaria bruta en España 10
Ventas récord de inmuebles para reducir riesgo inmobiliario
(financiación + adjudicados)
En 2012 se duplican las operaciones de 2012, primer año de bajada de inmuebles
venta para reducir el riesgo inmobiliario adjudicados en balance
Ventas de inmuebles (nº operaciones) Evolución trimestral de adjudicados 2011 y 2012
Millones de euros
-714
33.500 +453
+373
x1,9 +225
-7 +37
• 16.000 Inmuebles
17.700 promotor
-111
-202
• 17.500 Inmuebles en
balance (adjudicados) -438
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
2011 2012
Las hipotecas concedidas por SAN
financian en torno al 60% de las ventas

11. 2 Esfuerzo en saneamientos Grupo. Cobertura 11
La fuerte mejora de la cobertura en España implica un aumento del
Grupo por cuarto trimestre consecutivo
Total Grupo Europa continental
% %
España SCF
73 71 73
69 70
66 65
61 62 65
71
109 108 111 110 110
58
53 53 101 103 105
49 46 45 46 98
Dic'10 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Mar'12 Jun'12 Sep'12 Dic'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12
Reino Unido y EE.UU. Latinoamérica
% %
UK EE.UU. Brasil Latam Ex-Brasil
113 110
107 106 110 114 110 109
101 104 102 100 95 102 95
93 96 90 90 92 90 88 85 81
82 85
48 47 47 75
43 42 40 40 40 45
D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12

12. 2 Esfuerzo en saneamientos Grupo. Ratio de mora 12
La mora del Grupo sigue al alza principalmente por España y Brasil
Total Grupo Europa continental
% %
España SCF
6,74
6,38
4,33 4,54 5,98
3,98 4,11 5,49 5,75
3,78 3,86 3,89 5,15 5,25 4,99
3,55 3,61 4,57 4,81 4,74 4,50
4,24 3,97 4,05 3,88 3,96 3,90
Dic'10 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Mar'12 Jun'12 Sep'12 Dic'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 M'12 J'12 S'12 D'12
Reino Unido y EE.UU. Latinoamérica
% %
UK EE.UU. Brasil Latam Ex-Brasil
6,86
4,61 6,51 6,79
4,15 5,76
3,76 5,38
4,91 4,85 5,05 5,05
3,22 3,41 3,50 3,62
3,07 2,94 3,08 2,91 2,89 3,24
2,85
1,74 1,73 1,81 1,86 1,84 1,82 1,83 1,94 2,05 2,46
2,27 2,31 2,29
D'10M'11 J'11 S'11 D'11M'12 J'12 S'12 D'12 D'10M'11 J'11 S'11 D'11M'12 J'12 S'12 D'12 D'10M'11 J'11 S'11 D'11M'12 J'12 S'12 D'12 D'10M'11 J'11 S'11 D'11M'12 J'12 S'12 D'12

13. 3 Mejora de capital 13
En 2012, aumento del ratio core capital por sexto año consecutivo
Ratio Core capital
Evolución en 2012
10,33%
10,02% +31 p.b.
+1,34
8,61% 8,80%
10,02 10,33
7,58%
-1,03
6,25%
5,91%
Dic’11 Generación Saneamientos Dic’12
ordinaria netos
+ +
IPO México tipo de cambio
Dic'06 Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12
Nota: Dic’06 y Dic’07 en base a BIS I

14. 4 Mejora posición de liquidez 14
La fuerte mejora de la liquidez, variable prioritaria en la estrategia del año, nos
ha permitido devolver la totalidad de LTRO’s (24 bn. €) tomados en dic’11
Desapalancamiento en España + Portugal Ratio Créditos netos / Depósitos1. Total Grupo
Var. Dic'12/Dic'11 en bn. €
+22 bn. 150%
135%
Reducción 117% 117% 113%
Gap: -42 bn.
-20 bn.
Créditos netos Depósitos 1 D'08 D'09 D'10 D'11 D'12
Gran capacidad de emisión del Grupo Depósitos1 + financiación M/LP / créditos netos
Ene-dic’12 en bn. €
43,0
8,0
118%
9,0 Emisiones 115% 113%
31,1
M/LP
10,0 104% 106%
16,0 11,9 Titulizaciones
2
1T’12 2T’12 3T’12 4T’12 Total D'08 D'09 D'10 D'11 D'12
(1) Incluye pagarés retail
(2) Colocadas en mercado e incluida financiación estructurada

15. 15
Índice
■ Evolución Grupo 2012
— Claves del ejercicio
— Resultados
■ Evolución áreas de negocio 2012
■ Perspectivas
■ Anexos

16. Resultados Grupo Santander 2012 vs. 2011 16
Los resultados muestran la fortaleza del beneficio antes de provisiones
y el impacto del esfuerzo en saneamientos
Var. s/ 2011 % sin TC.
Mill. euros 2012 Importe % ni perímetro
Margen bruto 43.675 +921 +2,2 +3,7
Costes de explotación -20.116 -557 +2,9 +2,8
Margen neto 23.559 +364 +1,6 +4,4
Dotaciones para insolvencias -12.666 -2.766 +27,9 +31,3
Otros resultados -2.446 +538 -18,0 -17,0
Beneficio antes de impuestos ordinario 8.447 -1.864 -18,1 -15,2
Impuestos y minoritarios -3.189 +77 -2,4 -9,5
Beneficio antes de saneam. inmob. 5.251 -1.769 -25,2 -17,6
Neto plusvalías y saneamientos -3.047 -1.377 +82,4 +82,8
Beneficio atribuido contable 2.205 -3.146 -58,8 -48,9
NOTA: Para hacer una comparativa más homogénea se han reelaborado los resultados de 2011
incluyendo la aportación de Santander Consumer USA y el negocio de seguros de Latinoamérica
incorporado en la operación con Zurich, por puesta en equivalencia

17. Ingresos 17
Elevada recurrencia de los ingresos básicos como
palanca principal de los resultados
Ingresos básicos
Margen bruto Grupo 4T'12 / 3T'12:
Millones de euros constantes -73 mill. €; -0,7%
Total 10.867 10.663 10.739 11.106 11.218 10.732 10.619
10.283
4T'12 / 3T'12
Otros2
Europa continental -51
9.858 9.868 10.047 10.243 10.328 10.057 9.984 UK +24
9.428
Ingresos Latam +12
básicos1
EE.UU. -5
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Centro corporativo -53
(1) Ingresos básicos: Margen de intereses + comisiones + actividades de seguros
(2) ROF + dividendos + puesta en equivalencia + OREX

18. Costes 18
Estabilidad en los útimos trimestres. Disminución en Europa y
subida en Latam (aumento capacidad comercial y firma convenios)
Costes
Costes Grupo 4T'12 / 3T'12:
Millones de euros constantes
-3 mill. €; -0,1%
4T'12 / 3T'12
5.146 4.994 4.981 5.072 5.069
4.663 4.817 4.901 Europa continental -8
UK -23
Latam +119
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T EE.UU. +10
Centro corporativo -101

19. Saneamientos 19
Fuertes saneamientos en los últimos trimestres por inmobiliario España.
Dotaciones > 100% de los R.D.L.s
Dotaciones
para insolvencias
Saneamientos Grupo 4T'12 / 3T'12:
Millones de euros constantes +229 mill. €; +7,6%
2.780
2.230
1.130 4T'12 / 3T'12
1.812
Europa continental +223
3.028 3.409
3.000
3.229 UK +9
2.481 2.650 2.588
1.991
Latam -6
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
EE.UU. +12
Dotaciones netas para insolvencias
Saneamientos inmobiliarios España Centro corporativo -9

20. 20
Índice
■ Evolución Grupo 2012
— Claves del ejercicio
— Resultados
■ Evolución áreas de negocio 2012
■ Perspectivas
■ Anexos

21. Áreas de negocio 2012 21
Elevada diversificación por geografías en la generación del beneficio
Beneficio atribuido ordinario
por segmentos geográficos en 2012(1)
Portugal, 1% Polonia, 5%
España, 15%
Alemania,
4% Brasil, 26%
Resto
Europa, 2%
Reino Unido,
13%
México, 12%
EE.UU., 10%
Resto Chile, 6%
LatAm, 6%
(1) Sobre beneficio atribuido ordinario áreas operativas

22. Europa continental 2012 22
Estabilidad en los últimos trimestres de ingresos y fuerte control de costes.
Comparativa interanual afectada por las mayores dotaciones realizadas
Beneficio atribuido: Ingresos básicos
2.305 mill. de euros
Millones de euros
Var. 2012 / 2011 +5%
Sin
perímetro
3.391 3.278 3.444 3.312 3.264
3.023 3.109 3.262
Ingresos básicos +4% +2%
Margen bruto +4% +3%
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Costes +1% -1%
Beneficio atribuido
Millones de euros
Margen neto +8% +7%
878
M. neto después 700
-5% -6% 584 627 602
dotaciones 491
443
266
Bº atribuido +1% 0%
1T'11* 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(*) Incluye utilización de dotaciones genéricas por 396 millones de euros

23. Europa continental 23
Evolución beneficio atribuido ordinario principales unidades
Red SAN Banesto Portugal
Mill. euros Mill. euros Mill. euros
+7%
660 709
-28% -29%
174
130 124
94
2011 2012 2011 2012 1 2011 2012
Santander Consumer Finance Polonia (BZ WBK)
Mill. euros Mill. euros contantes
+9%
727 +44%2
666
330
228
2011 2012 Abr-Dic'11 2012
(1) Aportación en criterio Grupo. En criterio individual, pérdida de 955 mill. de euros
(2) Impacto perímetro: en 2011, consolidó en 3 trimestres. Sin perímetro en criterio local: +21%

24. Red Santander 2012 24
Excelente evolución de los depósitos, con la consiguiente mejora de
la posición de liquidez. Se mantiene la estabilidad de ingresos en el periodo
Actividad Ingresos básicos
Millones de euros
Evolución volúmenes Saldos (bn. €) y Ratio LDR1 +13%
Var. Dic’12 / Dic’11 122%
92% 1.219 1.178 1.167
+24% 1.072 1.136 1.094 1.031 1.116
103 95 104
84
-7%
Créditos Depósitos 2 Créd. Dep. 2 Créd. Dep. 2
Dic'11 Dic'12 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Rentabilidad del margen de intereses Beneficio atribuido
Rentabilidad / Coste M. intereses / ATMs Millones de euros
Rentabilidad
3,66% 3,74% 3,68% 3,50%
3,04% 3,43% 274 266
226
2,95% 173 196
Coste2 101
58 75
1,62%
1,30% 1,36% 1,46% 1,44%
1T'11 4T'11 2T'12 3T'12 4T'12 2011 2012
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Ratio Créditos netos / Depósitos
(2) Incluye pagarés retail

25. Banesto 2012 25
En el trimestre, muy buena evolución de los depósitos,
manteniendo la tendencia de reducción de gap comercial
Actividad Crecimiento de depósitos2
muy enfocado en particulares
Evolución volúmenes2 Ratio Loan to deposits1 Saldos en bn. € y
Var. Dic’12 / Dic’11
Var. Dic’12 / Dic’11 +2.019 mill. € ; +5%
134%
+4%
123%
+7% +4% -7%
24
-7% 16
Créditos Depósitos Dic'11 Dic'12 3
Particulares Empresas + Corporativa
CREDITOS: Estabilidad en retail, desapalanca- AA.PP.
miento en GBM y reducción en inmobiliario
Saldos en bn. €
Mora y cobertura mucho mejor que el sector
y Var. Dic’12 / Dic’11
-2% Mora Cobertura
71%
-2% -9% -1% -10% -34%
53%
20 21 6,28%
12 5,01%
4 4
Hipotecas Resto Empresas + Corporativa Inmobiliario
particulares particulares AA.PP. 2011 2012 2011 2012
(1) Ratio créditos netos / Depósitos
(2) Crédito sin ATAs. Depósitos + pagarés retail (sin CTAs)

26. Banesto 2012 26
Solidez de la parte alta de la cuenta: margen neto +15% …
… en cuentas individuales impacto saneamiento inmobiliario
Millones de euros
Ingresos básicos Margen neto
Conciliación resultado Banesto
+2% criterio Grupo y cuentas individuales
+14%
2.017 2.059 Mill. de euros
1.267
1.112
Bº atribuido con criterio Grupo: 94
Bº Banca Comercial 368
Liquidez, ALCO y mercados -274
2011 2012 2011 2012 Saneamientos inmobiliarios -977
(Actividades Corporativas Grupo)
Dotaciones insolvencias Beneficio atribuido
Minoritarios y ajustes consolidación -72
+43% 943
-28%
Pérdida neta en libros de Banesto -955
661
130
94
2011 2012 2011 2012

27. Banesto una franquicia sólida 27
Buena evolución respecto competidores durante la crisis
Solidez de capital Buena posición de liquidez
Ratio core capital Depósitos1 + financiación M/LP / créditos netos
Tras absober
íntegramente la pérdida Devuelto 100% LTROs
solicitados en dic’11:
4 bn. €
9,0% 9,2% 114%
8,3% 104% 108% 108% 111%
7,2% 7,7%
6,3%
Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12
Mejor mora que el sector Más eficiente que competidores
% Sector Banesto Peers* Banesto
%
11,38 (Nov.)
M. intereses / ATMs Eficiencia
7,84 Dif. 2012 / 2007 en p.b.
5,81 49,6
5,08
3,37
6,28 43,7
0,92 5,01
4,11 -6
2,97 43,8
1,64 -35
0,47 41,0
Banesto Peers*
Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12 2007 2012
(*) Banco Sabadell, Banco Popular y Bankinter
(1) Incluye pagarés retail

28. Banesto 2012. Integración Santander, Banesto y Banif 28
Racional de la integración derivado de la situación del mercado español,
con el objetivo de mejorar la rentabilidad y la eficiencia
Elevadas 520 mill. € Costes: 420 mill.
sinergias al tercer año Ingresos: 100 mill.
Nueva
Mejora de Mejora rentabilidad
estructura
eficiencia Aumento cuota
de negocio
Fortalecerá Más productos con
Pymes / corporativa
segmentos una red de oficinas
y rentas altas
clave más amplia
Impacto
BPA en 2015: Objetivo ROTE:
neutro en
+3% s/ consensus 12-15%
capital

29. España1. Detalle créditos y depósitos 29
En el ejercicio mejora la estructura de balance y el ratio créditos / depósitos
Adecuada estructura créditos-depósitos Mejora del ratio de créditos netos / depósitos2
Miles de millones de euros
TOTAL 206 TOTAL
Finalidad 202
inmobiliaria 16 11 Pagarés retail
Hipotecas Reducción
hogares 55
Gap comercial:
Depósitos
Resto crédito 106 plazo y otros -40 bn.
particulares
18 178%
149%
Empresas
sin finalidad 119% 118%
inmobiliaria + 104
financiación 96%
a proveedores3 85 Depósitos
vista
Resto AA.PP. 13
Créditos brutos Depósitos D'08 D'09 D'10 D'11 D'12
(1) Incluye Red Santander, Banesto, GBM España, Santander Consumer España y Banif
(2) Incluye pagarés retail
(3) Empresas: 100 bn. € ; Financiación a proveedores (Administraciones públicas): 4 bn. €

30. España1. Evolución depósitos 30
Líder en captación de depósitos en 2012, con reflejo en fuerte aumento
de cuota de mercado
Crecimiento diversificado por ... y por segmentos, con especial foco en
productos ... particulares
Miles de millones de euros
Variación saldos en 2012
+12% +22 bn Miles de millones de euros y %
202
Total 180
11 +5 bn
Pagarés 6
+11,9
106 +10 bn
Plazo y otros 96
+5,3
+3,0
Vista 78 85 +7 bn +1,4
Dic'11 Dic'12 Particulares B. Privada Empresas Instituciones
+19% +13% +6% +14%
Cuota de mercado (e):
+220 p.b. en el año
(1) Incluye Red Santander, Banesto, GBM España, Santander Consumer España y Banif
(e) Cifra estimada

31. España1. Detalle de créditos a clientes 31
Continúa el proceso de desapalancamiento,
principalmente por reducción de la exposición inmobiliaria
Créditos brutos
Miles de millones de euros
Evolución diferenciada por segmento
219 -6%
206 Total
23 Finalidad Fuerte reducción de la exposición inmobiliaria -32%
16 inmobiliaria
59 Hipotecas
55 hogares
Menor endeudamiento de las familias -7%
Resto crédito
20 18 particulares
Empresas
sin finalidad
105 104 inmobiliaria +
financiación Se mantiene la financiación al sector empresas ---
a proveedores2
12 13 Resto AA.PP.
Dic'11 Dic'12
(1) Incluye Red Santander, Banesto, GBM España, Santander Consumer España y Banif
(2) Empresas: 100 bn. € ; Financiación a proveedores (Administraciones públicas): 4 bn. €

32. España1. Detalle ratio morosidad y entradas en mora 32
Aumento del ratio básicamente por inmobiliarios y por menor denominador.
Estabilidad de entradas en mora en particulares y empresas2 en últimos trimestres
Ratio de morosidad Entradas NPL+90d
% Base 100: 1S'08
Finalidad Empresas no inmobiliarios
inmobiliaria
47,7 287 266 283
42,8 207 235 216 219 234
144
100
28,6
Individuos Hipotecas
17,0 6,4 6,7 164
Total 154
5,5
100 100 107 105 103
96 89 95
4,2
Total sin
4,0 finalidad
3,6 inmobiliaria Resto de individuos
3,3
2,9
165 157
Dic'10 Dic'11 Sep'12 Dic'12 100 101 Consumo
138 142 76 67 62 56 56 55
100 88
2,2 2,7 2,7 2,8 Hipotecas Tarjetas
hogares 64 53 53
48 48 47
3,1 3,5 3,9 4,3 Resto cartera 1S08 2S 1S09 2S 1S10 2S 1S11 2S 1S12 2S
(1) Incluye Red Santander, Banesto, GBM España, Santander Consumer España y Banif
(2) Empresas sin considerar finalidad inmobiaria

33. Portugal 2012 33
Santander Totta continúa con el proceso de desapalancamiento en un entorno
de fuertes ajustes, con estabilidad en los últimos trimestres del beneficio
Actividad Ingresos básicos
Millones de euros
Evolución volúmenes Saldos (bn. €) y Ratio LDR1
-11%
Var. Dic’12 / Dic’11
121%
108% 273 258
+2% 242 225 246 225
28
219 195
23 26 24
-9%
Créditos Depósitos Créd. Dep. Créd. Dep.
Dic'11 Dic'12
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Rentabilidad del margen de intereses Beneficio atribuido
Millones de euros
Rentabilidad / Coste M. intereses / ATMs
3,98% 3,68% Rentabilidad
3,30% 3,40%
3,11% 1,29% 1,30% 90
41 45 38
2,51% 2,37% 2,32% 33 27 27
2,25%
1,58% Coste -2
1T'11 4T'11 2T'12 3T'12 4T'12 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
2011 2012
(1) Ratio créditos netos / Depósitos

34. Santander Consumer Finance Europa continental 2012 34
En un entorno de menor negocio, evolución diferencial en su sector.
Aumento del beneficio por recurrencia de ingresos y menores dotaciones.
Elevada capacidad de financiación
Actividad Ingresos básicos
Millones de euros
Volúmenes Margen de intereses /
Dotaciones (% s/ATMs) +1%
Var. Dic’12 / Dic’11
3,44%
3,22%
0% Margen 792 828 825 777 815 778 790 783
intereses
2,20
-4% 2,20
Dotaciones
1,24%
1,02%
Créditos Depósitos 2011 2012 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Créditos brutos: 59 bn. € Nueva producción: +1% Beneficio atribuido*
% s/ total Var. % 2012/2011
Millones de euros
Resto Alemania Alemania +5%
Polonia
186 201 206
5 6
183 176 181 163
Nórdicos +14%
Italia 11
Polonia +9% 96
España 12 52
España -4%
14 Italia -29%
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Nórdicos Resto -11% * No incluye beneficio de Santander Consumer UK que se integra en
Santander UK. Incorporándolo, beneficio atribuido 2012: 827 mill. € (+11%)

35. Polonia (BZ WBK) 2012 35
En resultados la aportación al Grupo aumenta el 44% (21% a periodo homogéneo).
Crecimiento selectivo en créditos (particulares) y ahorro (c/c y fondos inversión)
Actividad1 Ingresos básicos
Volúmenes Saldos (bn. € constantes) Mill. euros constantes
y Ratio LDR2 +8%
Var. Dic’12 / Dic’11
82% 87%
Particulares c. corrientes 225
+9% +13% 218 220
200 209 209
11 11 199
+5% 9 10
-1%
Créd. Dep. Créd. Dep.
Dic'11 Dic'12
Créditos Depósitos
2T'11 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Rentabilidad del margen de intereses
Beneficio atribuido
Rentabilidad / Coste M. intereses / ATMs Mill. euros constantes
6,84% 7,06% 7,09% 7,20% 7,23% 93
3,75% 89 85
3,41% 77 74 78
Rentabilidad
63
Coste
3,19% 3,19%
2,65% 2,96% 3,00%
2T'11 4T'11 2T'12 3T'12 4T'12 2T'11 2012 2T'11 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Moneda local
(2) Ratio créditos netos / Depósitos

36. Reino Unido 2012 36
La mejora de márgenes del front book empieza a reflejarse en los ingresos.
Buena tendencia de costes y dotaciones.
Mejor estructura de financiación y éxito transformación comercial
Actividad1 Ingresos básicos
Volúmenes Dif. créditos/depósitos Mill. £
Saldos en bn. £ y Var. Dic'12/Dic'11 -17%
-5% -1% 0% 1,54% 1,56% 1,43%
1,41% 1,46%
1.183 1.202 1.175 1.154
Exc. Type A
1.044 954 936 955
+5% M. Intereses s/ activos
164 PYMES
+18% 149
1,77% 1,63%
31 1,42% 1,35% 1,35%
Hipotecas Empresas Depósitos
2 4T'11 1T'12 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Bº atribuido: 952 mill. £
(1.175 mill. euros) Beneficio atribuido
Var. 2012 / 2011 en £ Mill. £
Margen bruto -18%
Costes -1% 431
375 355
255 268 219
Margen neto -30% 210 (**)
M. neto después dotaciones -43% -101 203
Bº atribuido ordinario -16%
1T'11 2T* 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Bº atribuido -10% (*) Impacto constitución fondo PPI
(**) Impacto positivo de 65 mill. de libras por neto entre plusvalías y saneamientos
(1) Criterio local. Saldos en miles de millones de libras
(2) No incluye saldos GBM y otros depósitos por 9 bn. de libras a diciembre 2012
Nota.- pymes no incluye los saldos non-core

37. Brasil 2012 37
En el año, fuerte crecimiento del margen neto (+17%) apoyado en los ingresos.
En el trimestre, impacto de spreads en ingresos y menores dotaciones
Actividad1 Ingresos básicos
Volúmenes MI / Dotaciones (s/ATMs) Mill. US$ constantes
+3%
Var. Dic'12 /Dic'11
8,23% Margen
7,42% intereses
4.851 5.022 5.218 5.152 5.004
4,28 4.355 4.452 4.522
+6% +6% 4,63
Dotaciones
3,95%
2,79%
Créditos Depósitos2
2011 2012
Beneficio atribuido: 2.841 mill. US$
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(2.212 mill. de euros)
Var. 2012 / 2011 en US$ constantes Sin Beneficio atribuido
perímetro
Ingresos básicos +12% +12% Mill. US$ constantes
Margen bruto +12% +13%
Bº neto 1.031
920 957 983
Costes +5% +5% 833 849 874 894
Minoritarios 174 165 213
155 132 174 177
194
Margen neto +17% +17%
Bº atribuido 857 765 792 770
M. neto después 701 655 700 717
dotaciones
-8% -7%
Bº atribuido -9% 0% 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Moneda local
(2) Sin CTAs. Incluye «letras financieras»

38. Latinoamérica Ex-Brasil 2012 38
Muy buen ejercicio con actividad y resultados (sin perímetro) a doble dígito.
Aumento de capacidad comercial que continuará en 2013
Actividad1 Ingresos básicos
Mill. US$ constantes
Volúmenes MI/Dotaciones (s/ATMs) +10%
Var. Dic’12 / Dic’11 4,20%
3,61% Margen 2.271 2.230 2.223 2.387
+12%
intereses 1.930 2.014 2.068 2.177
+10% 2,79 3,17
Dotaciones
0,82% 1,03%
Créditos Depósitos 2 2011 2012
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Beneficio atribuido: 2.687 mill. US$ Beneficio atribuido por países
(2.092 mill. euros)
Var. 2012 / 2011 en US$ constantes (%) Sin Millones US$ constantes
perímetro
Ingresos básicos +11% +14%
756 796 769 818 752 762 Bº neto
687 709
Margen bruto +10% +14% 76 80 79
62 77 49 149 Minoritarios
47
Costes +6% +9%
694 720 640 689 739 675 660
Margen neto +13% +17% 613
M. neto después Bº atribuido
dotaciones
+8% +13%
Bº atribuido -2% +9%
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Moneda constante . En volúmenes, eliminado impacto venta Colombia
(2) Sin CTAs

39. México 2012 39
En el año, fuerte expansión de la actividad y resultados creciendo a doble dígito. En 4T,
ingresos suben por séptimo trimestre y costes recogen aumento capacidad comercial
Actividad1 Ingresos básicos
Volúmenes MI/Dotaciones (s/ATMs) Mill. US$ constantes
Var. Dic'12 /Dic'11
3,78% 4,04% +19%
Margen
+19% intereses
906 936
3,01 3,10
770 787 849 850
+7% 703 714
Dotaciones
0,77% 0,94%
Créditos Depósitos 2 2011 2012
Beneficio atribuido: 1.304 mill. US$
(1.015 mill. euros) 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Var. 2012 / 2011 en US$ constantes Sin
perímetro Beneficio atribuido
Ingresos básicos +19% +19%
Mill. US$ constantes
Margen bruto +17% +18%
383
344 345
Costes +11% +11% 321 296 323 287 307 Bº neto
74 Minoritarios
Margen neto +21% +23%
383
321 296 323 287 344 345
M. neto después 233 Bº atribuido
dotaciones
+17% +19%
Bº atribuido +6% +14% 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Moneda local
(2) Sin CTAs

40. Chile 2012 40
Mejora tendencia de créditos y depósitos en el trimestre.
En resultados, impacto favorable en ingresos por aumento inflación (cartera UF)
Actividad1 Ingresos básicos
Volúmenes MI/Dotaciones (s/ATMs) Mill. US$ constantes
Var. Dic'12 /Dic'11 +4%
3,92% 4,15% Margen
intereses
+9%
+6% 2,77 691 715 715 690 741
2,94
634 641 646
Dotaciones
1,38%
0,98%
Créditos Depósitos2 2011 2012
Beneficio atribuido: 640 mill. US$
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(498 mill. euros)
Var. 2012 / 2011 en US$ constantes Sin Beneficio atribuido
perímetro
Ingresos básicos +4% +4% Mill. US$ constantes
Margen bruto +4% +5% 334
Bº neto 281 282
75 253 241 247
Costes +6% +6% Minoritarios 61 206 77
78 75 174 74
Margen neto +3% +5%
45
259 49
M. neto después Bº atribuido 220 205
-14% 161 175 166 173
dotaciones -11% 125
Bº atribuido -24% -10%
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Moneda local
(2) Sin CTAs

41. 41
Latinoamérica Ex-Brasil
El resto de países de la región muestra crecimiento generalizado,
apoyado principalmente en los ingresos básicos
Evolución beneficio atribuido. Millones de US$ constantes
Argentina Puerto Rico Uruguay
+16% 422 +56% +128%
363
74 60
47
26
2011 2012 2011 2012 2011 2012
Perú BPI*
+32% +6%
185 196
20
15
2011 2012 2011 2012
(*) Banca Privada Internacional

42. Estados Unidos 2012 42
En EE.UU. beneficio de 1.042 mill. US$ (811 mill. €).
Sovereign Bank recupera su ritmo en el trimestre.
SCUSA mantiene su aportación apoyado en fuerte aumento de actividad
Actividad1 Beneficio trimestral
Mill. US$ Impacto Trust Piers:
Volúmenes MI/Dotaciones (s/ATMs)
127 millones US$
Var. Dic’12 / Dic’11 3,21%
2,79%
Margen
intereses 176 183 195 177 191 171 190
+5% +5% 2,50
2,35
Dotaciones 54
0,71% 0,44%
Créditos Depósitos 2011 2012 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Actividad1 Aportación trimestral
Mill. US$ Utilización provisiones:
Créditos brutos Nueva producción 77 mill. US$
bn. US$ (saldos medios) bn. US$
Bº SCUSA 240
+15% +51%
17,6 Minoritarios y 191
15,3 8,6 perímetro 164 163 172 162 159 163
5,7 Aportación
a SAN 156
(perímetro 107 106 112 124 105 103 104
constante)
2011 2012 2011 2012 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
(1) Moneda local

43. Actividades Corporativas 43
Menores ingresos (medidas de liquidez) y
mayores saneamientos (fondo comercio Italia y fondo inmobiliario)
2012 2011 Dif.
Millones de euros
Coste de crédito: -352
y buffer de liquidez
Ingresos -1.895 -1.392 -503
Metrovacesa: -100
Costes de explotación -837 -838 +1
F. Comercio Italia: -156
Saneamientos, impuestos y minoritarios -531 67 -598
Fondo inmobiliario: -169
Bº atribuido al Grupo ordinario -3.263 -2.163 -1.100

44. 44
Índice
■ Evolución Grupo 2012
— Claves del ejercicio
— Resultados
■ Evolución áreas de negocio 2012
■ Perspectivas
■ Anexos

45. 45
Entorno económico-financiero todavía exigente en el 2013
Paulatina recuperación confianza euro: reformas en marcha
Reducción tensiones en periféricos (Italia, España, Irlanda, Portugal)
Zona euro
España: recapitalización / reestructuración bancaria + ajuste sector privado
+ reformas emprendidas… comenzarán a dar frutos
EE.UU.: continuará la recuperación, aunque todavía con incógnitas (fiscal
Otros países cliff). Negocio financiero con poco crecimiento y reducción de márgenes
desarrollados Reino Unido: recuperación algo más lenta. En el negocio financiero, mejora
significativa de los costes de financiación
Crecimiento sostenido en Latinoamérica con mejora de Brasil
Emergentes
Polonia: desaceleración, aunque mejor que la media de la eurozona
En resumen, macro 2013 todavía débil. Prevista mejora a lo largo del año
hacia una sólida recuperación en 2014
Global
Inicio concreción cambios regulatorios: definido LCR, en proceso CRD IV,
retraso aplicación BIS III

46. Perspectivas 2013 46
Entorno macro débil aunque mejorando
Principal foco de gestión: fusión Santander, Banesto y Banif
España
En negocio, repreciación de hipotecas y menor coste del pasivo
Hacia normalización coste del crédito en 2ª mitad 2013 y 2014
Aumento selectivo de cuota
SCF Mantener calidad crediticia en niveles diferenciales
Elevada rentabilidad, por encima de competidores
Principal foco de gestión: fusión BZ WBK y Kredyt Bank
Polonia Crecimiento significativo de la actividad
Cumpliendo los objetivos anunciados en la fusión
Crecimiento selectivo en balance
Reino Unido Foco en reducción coste del pasivo. Se irá reflejando en ingresos
a partir del segundo semestre
Seguir aumentando cuota en empresas

47. Perspectivas 2013 47
Volúmenes recuperando doble dígito, con presión de spreads
Brasil Gastos de personal y generales por debajo de la inflación
Mejora paulatina calidad crediticia con recuperación macro
México: ganando cuota con el plan de expansión. Se reflejará en
Latam-ex actividad y resultados. Manteniendo buena calidad del riesgo
Brasil Chile: recuperación volúmenes (principalmente pasivo).
Estabilidad / reducción paulatina coste del crédito
Continuaremos consolidando franquicia retail y aprovechando
potencial de crecimiento en empresas
EE.UU.
Entorno de caída de spreads, que se compensará con volúmenes
Continuará deslizamiento a la baja del coste del crédito

48. 48
Índice
■ Evolución Grupo 2012
— Claves del ejercicio
— Resultados
■ Evolución áreas de negocio 2012
■ Perspectivas
■ Anexos

49. 49
Balance Grupo

50. Principales tendencias del balance del Grupo 50
Balance retail, adecuado a la naturaleza del negocio,
de bajo riesgo, líquido y bien capitalizado
Balance a diciembre 2012 1 Inversiones crediticias: 57% del
Miles de millones de euros balance
1.270 1.270
Entidades
2 Caja, Bancos Centrales y
Caja y entidades 153
de crédito 212 2 de crédito entidades de crédito: 17%
Derivados 131
3
Derivados 118
Resto 36 3
Cartera AFS 74 4 Derivados (con contrapartida en
Cartera negoc. 49 5 pasivo): 9% del balance
Resto* 96 6
Depósitos
638 4
de clientes** Cartera disponibles para la venta
(AFS): 6%
Créditos a
clientes 721 1
Emisiones 5
y pasivos 213
Cartera negociación: 4%
subordinados
FF PP y pasivos
permanentes 99 6 Resto (fondos comercio, activos
Activo Pasivo fijos, periodificaciones): 7%
(*) Detalle resto activo: fondos de comercio de 25 bn €, activos materiales e intangibles 17 bn, otros
instrumentos de capital a valor razonable 1 bn y periodificaciones y otras cuentas 53 bn.
(**) Incluye pagarés retail

51. 51
Resultados segmentos
secundarios

52. Banca Comercial 52
En el año, la positiva evolución de los ingresos básicos no se traslada
al beneficio por mayores dotaciones y minoritarios
Actividad Ingresos básicos1
Miles mill. euros Millones euros
Créditos Depósitos2 -1%
+5% 9.913
9.086 9.430 9.438 9.443 9.813 9.727 9.334
-2% 573
547
660 648
Dic'11 Dic'12 Dic'11 Dic'12
1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T 4T
Beneficio atribuido: 6.385 mill. euros
Var. 2012 / 2011 Beneficio atribuido
Ingresos básicos +4%
Millones euros
Margen bruto +4%
2.187
Costes +3% 1.727 1.570 1.647 1.619 1.605
1.427 1.513
Margen neto +4%
M. neto después dotaciones -14%
Bº atribuido ordinario -9% 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 2T 3T* 4T
Bº atribuido -8% (*) Impacto positivo de 81 mill. de euros por neto entre plusvalías y saneamientos en UK
(1) Margen de intereses + comisiones + actividades de seguros
(2) Incluye pagarés retail y letras financieras