1. ІІ всеукраїнський форум економістів та
фінансистів
“Ідеальні фінанси – 2014”
Фінансовий менеджмент
за міжнародними
стандартами
м.Київ, 2013
1
2. ЗМІСТ
1. Кому це потрібно
2. Структура фінансової звітності за МСФЗ
3. Порівняльний аналіз НП(С)БО та МСФЗ
4. Визначення бізнес-ризиків
5. Управління фінансовими ризиками
Сергій Рогозний
2
4. Застосування МСФЗ в Україні
Фінансову звітність за МСФЗ повинні складати:
публічні (відкриті) акціонерні товариства
іпотечні та страхові компанії
інвестиційні фонди
довірчі товариства
кредитні спілки
недержавні пенсійні фонди,
а також будь-які інші підприємства з-поміж тих,
хто зацікавлений в емітуванні облігацій та залученні
необлігаційних позик іноземного походження
Сергій Рогозний
4
5. Чому переходять на МСФЗ?
Вимоги законодавства
Пошук додаткових джерел фінансування
Запровадження спільних проектів з
нерезидентами
Правдива картина фінансового стану і
фінансових результатів бізнесу
Вимоги власника, у тому числі з метою
складання консолідованої звітності
Сергій Рогозний
5
6. Звітність групи компаній
Якщо на МСФЗ переходить Група компаній, доцільно
розглянути кілька додаткових питань:
Структура групи компаній
Визначення периметра консолідації
Об'єднання бізнесу
Юридична і податкова реструктуризація
Збір інформації для консолідації всередині групи.
ІТ-рішення. Уніфіковані облікові політики
Облік і відображення у звітності внутрішньогрупових операцій. Ціноутворення в групі
Дати індивідуальних звітностей
Сергій Рогозний
6
7. Готовність компанії до прозорості
Чи
готові
Ви
розкрити
зовнішнім
користувачам наступну інформацію?
Пов'язані сторони
Податкові та юридичні ризики
Концентрація
Умовні контрактні зобов'язання
Події після звітної дати
Розкриття бенефіціара компанії – кінцевого
власника - фізичної особи
Сергій Рогозний
7
8. Питання 2:
З чого складається міжнародна
фінансова звітність?
Сергій Рогозний
9. Структура комплекту фінансової звітності
Звіт про фінансовий стан на кінець періоду
(Баланс);
Звіт про сукупний дохід за період;
Звіт про рух грошових коштів за період;
Звіт про зміни у капіталі за період;
Примітки
Кожен звіт та примітки до них мають містити
порівняльну інформацію щонайменше за
один попередній період чи на попередню
звітну дату
Сергій Рогозний
9
10. Склад приміток до звітності
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Загальна інформація
Основа підготовки фінансової звітності
Операційне середовище та економічна ситуація
Управління ризиками
Істотні бухгалтерські оцінки
Основні принципи облікової політики
підприємства
7. Деталізація основних статей звітності
8. Операції з пов'язаними сторонами
9. Фактичні та потенційні зобов'язання
10. Події після дати фінансової звітності
Сергій Рогозний
10
11. Приклад Балансу за МСФЗ
Примітки
АКТИВИ
Необоротні активи
Основні засоби
Нематеріальні активи
Фінансові інвестиції
Відстрочені податкові активи
Довгострокові позики видані
Оборотні активи
Запаси
Торгова дебіторська заборгованість
Передоплати та інші оборотні активи
Грошові кошти
31.12.20х1
Х
15 071
156
787
18
16 032
Х
Х
Х
11
11 974
75
51
26
32
12 158
3 237
3 142
1 491
312
8 182
24 214
Х
Х
Всього активи
Сергій Рогозний
31.12.20х0
2 377
2 833
1 271
249
6 730
18 888
12. ЗОБОВ’ЯЗАННЯ ТА ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
Власний капітал
Статутний капітал
Додатковий капітал
Нерозподілений прибуток
Всього капітал
Х
Х
Х
1 059
2 253
8 539
11 851
1 059
2 373
6 009
9 441
Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити
Відстрочені податкові зобов’язання
Х
Х
4 344
182
4 526
2 307
−
2 307
Короткострокові зобов’язання
Довгострокові кредити – поточна частина
Короткострокові кредити
Торговельна кредиторська заборгованість
Поточні зобов’язання з податку на прибуток
Інші поточні зобов’язання
Х
Х
Х
Х
Х
633
1 832
2 878
335
2 159
7 837
12 363
24 214
684
2 943
2 117
−
1 396
7 140
9 447
18 888
Всього зобов’язання
Всього зобов’язання та власний капітал
Сергій Рогозний
12
13. Приклад Звіту про прибутки та збитки
Примітки
Доходи від реалізації
Собівартість реалізованої продукції
Х
Валовий прибуток
Загальні та адміністративні витрати
Витрати на збут
Чистий прибуток
Чистий прибуток на акцію, грош.од./шт.
Сергій Рогозний
13
(1 713)
(1 251)
129
(354)
(385)
(445)
(411)
(457)
2 140
(1 122)
2 954
(472)
1 668
0,072
Х
(2 020)
(1 922)
4 076
Х
6 197
66
157
Х
Х
Прибуток до оподаткування
Податок на прибуток
20х0
27 258
(28 789) (21 061)
8 625
Інші доходи
Чистий дохід (збиток) по курсовим різницям
Витрати на фінансування
Інші витрати
20х1
37 414
0,042
14. Приклад Звіту про сукупний дохід
Примітки
20х1
2 954
20х0
1 668
(122)
59
20
(11)
(102)
48
Разом сукупний прибуток за період
2 852
1 716
Сукупний прибуток на акцію, грош.од./шт.
0,072
0,043
Чистий прибуток
Інший сукупний прибуток
Чиста зміна справедливої вартості фінансових активів,
наявних для продажу
Х
Податок на прибуток з іншого сукупного доходу
Інший сукупний прибуток за вирахуванням податку на
прибуток
Сергій Рогозний
14
15. Звіт про рух грошових коштів
(прямий метод)
Показник
20х1
ПОТОКИ КОШТІВ ВІД ОПЕРАЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
1.1. Надходження грошових коштів:
Реалізація товарів
Інші надходження
1.2. Вибуття грошових коштів:
Виплати постачальникам товарів
Витрати на оплату послуг
Виплати відсотків за кредитною лінією
Платежі з податку на прибуток
1.3. Чистий грошовий потік від операційної діяльності
Сергій Рогозний
3 950
430
(2 500)
(490)
(180)
(150)
1 060
15
16. Звіт про рух грошових коштів
Показник
20х1
…
ПОТОКИ КОШТІВ ВІД ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
2.1. Надходження грошових коштів:
Продаж основних засобів
2.2. Вибуття грошових коштів:
Придбання основних засобів
Придбання інвестицій
2.3. Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності
ПОТОКИ КОШТІВ ВІД ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
3.1. Надходження грошових коштів:
Розміщення звичайних акцій
3.2. Вибуття грошових коштів:
Виплата дивідендів
3.3. Чистий грошовий потік від фінансової діяльності
Чистий грошовий потік
Грошові кошти на початок року
Грошові кошти на кінець року
Сергій Рогозний
16
100
(900)
(150)
(950)
450
(200)
250
360
350
710
17. Звіт про рух грошових коштів
(непрямий метод)
Показник
ПОТОКИ КОШТІВ ВІД ОПЕРАЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Чистий прибуток до оподаткування
коригування:
амортизаційні нарахування
збиток від продажу основних засобів
зміни поточних активів (∆):
∆ дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги
∆ запасів
∆ передоплат та іншої дебіторської заборгованості
зміни поточних зобов'язань (∆):
∆ кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги
∆ Інших поточних зобов'язань
Разом змін:
1.3. Чистий грошовий потік від операційної діяльності
ПОТОКИ КОШТІВ ВІД ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
…
Грошові кошти на кінець року
Сергій Рогозний
17
20х1
770
170
30
(320)
120
60
180
50
290
1 060
710
18. Звіт про зміни у власному капіталі
Статті
Залишок на 01.01.20х0
Чистий прибуток за рік
Статутний Резервний Резерв
Нерозподілен
капітал
капітал
переоцінки ий прибуток Усього
7 000
−
493
−
2 035
−
1 415 10 943
356
356
Формування
резервного капіталу
Залишок на 31.12.20х0
−
56
−
7 000
550
2 035
Чистий прибуток за рік
−
−
−
1 042
1 042
Переоцінка основних
засобів
Формування
резервного капіталу
Виплата дивідендів
−
−
315
−
315
−
165
−
(165)
−
−
−
−
(218)
(218)
Залишок на 31.12.20х1
7 000
715
2 350
2 374
12 439
Сергій Рогозний
(56)
−
1 715 11 300
18
19. Склад і періоди першої фінансової
звітності
Вступний
баланс.
Дата
першого
застосуванн
я МСФЗ
Перший пакет
Порівняльні
звітності за МСФЗ за
дані за 2011 рік
2012 рік
01.01.2011
Сергій Рогозний
31.12.2011
Пакет звітності за
МСФЗ за 2013
31.12.2012
31.12.2013
19
21. Порівняння балансу
Назва ПСБО
I. Необоротні активи
Сума ПСБО
Нематеріальні активи
первісна вартість
накопичена амортизація
Незавершені капітальні інвестиції
Основні засоби
первісна вартість
знос
Інвестиційна нерухомість
Довгострокові біологічні активи
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Усього за розділом I
II. Оборотні активи
Запаси
Поточні біологічні активи
212
243
(31)
7 059
13 951
26 116
(12 165)
50
1 074
31
22 377
Сергій Рогозний
212
Нематеріальні активи
Основні засоби
21 060
1 074
31
Довгострокові фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
22 377
Оборотні активи
4 462
-
4 462
Запаси
4 249
4 249
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари,
роботи, послуги
359
501
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
за виданими авансами
з бюджетом
у тому числі з податку на прибуток
Інша поточна дебіторська заборгованість
Поточні фінансові інвестиції
Гроші та їх еквіваленти
Витрати майбутніх періодів
Інші оборотні активи
Усього за розділом II
III. Необоротні активи для продажу, та групи вибуття
Баланс
Назва МСФЗ
Необоротні активи
Сума МСФЗ
1 968
Передоплати та Інша поточна дебіторська
заборгованість
985
417
123
11 096
11
33 484
417
Гроші та їх еквіваленти
11
11 107
Необоротні активи для продажу, та групи вибуття
33 484
Всього активів
21
22. Порівняння балансу
Назва ПСБО
I. Власний капітал
Зареєстрований капітал
Капітал у дооцінках
Додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього за розділом I
II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення
Відстрочені податкові зобов’язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові зобов’язання
Довгострокові забезпечення
Цільове фінансування
Усього за розділом II
IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків
Поточна кредиторська заборгованість за:
довгостроковими зобов’язаннями
товари, роботи, послуги
розрахунками з бюджетом
у тому числі з податку на прибуток
розрахунками зі страхування
розрахунками з оплати праці
Поточні забезпечення
Доходи майбутніх періодів
Інші поточні зобов’язання
Усього за розділом IІІ
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними
для продажу, та групами вибуття
Баланс
Сергій Рогозний
Сума
ПСБО
Сума
МСФЗ
286
71
16 605
16 962
286
16 676
16 962
349
5 092
5 441
349
5 092
2 500
864
2 500
864
3 985
3 985
Назва МСФЗ
Власний капітал
Зареєстрований капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Разом власний капітал
Довгострокові зобов’язання і забезпечення
Відстрочені податкові зобов’язання
Довгострокові кредити та позики
5 441
Поточні зобов’язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків
Поточна кредиторська заборгованість за д/с
зобов’язаннями
Кредиторська заборгованість за товари, роботи,
послуги
658
457
57
137
550
2 330
11 081
11 081
-
16 522
Всього зобов'язань
33 484
33 484
Всього зобов'язань та власного капіталу
457
Кредиторська заборгованість з Податку на прибуток
550
Поточні забезпечення
2 725
Інші поточні зобов’язання
22
23. Порівняння форм
Порівняння кількості статей у формах звітності (без
урахування підсумкових) явно на користь МСФЗ:
П(С)БО-1…5 П(С)БО-1
(стар.)
(нов.)
МСФЗ
Баланс
67
49
15-25
Звіт про фінрезультати
21
13
7-12
Звіт про рух коштів
47
29
18-25
Звіт про капітал
25
15
3-5
160
106
50-65
Сергій Рогозний
23
24. Особливості складання Балансу за МСФЗ
1) Дебіторську заборгованість і поточні зобов'язання
із внутрішніх розрахунків, де у звітності за ПСБО
відображають сальдо розрахунків з пов'язаними
особами, заповнюють лише відокремлені
структурні підрозділи юридичної особи. Всі
юридичні особи сальдо розрахунків з пов'язаними
особами відображають в балансі виходячи з їх
суті: торгова, фінансова або інша заборгованість.
Але в розкриттях до кожної із статей необхідно
виділяти сальдо розрахунків з пов'язаними
особами
2) «Необоротні активи та групи вибуття» в балансі за
МСФЗ відображаються як окрема стаття
оборотних активів
Сергій Рогозний
24
25. Особливості складання Балансу за МСФЗ
3) Вся дебіторська заборгованість відображається в
балансі за справедливою вартістю. У відповідних
розкриттях наводиться історична вартість і сума
нарахованого резерву (за наявності)
4) За МСФЗ забезпечення майбутніх виплат
(рахунок 47) визнаються у складі зобов'язань, які
в свою чергу, поділяються на поточні і
довгострокові. Дана обставина врахована у
чинній редакції балансу (звіту про фінансовий
стан)
5) Довгострокові монетарні активи, а також
пільгові довгострокові зобов'язання і
забезпечення відображаються в Балансі на основі
дисконтування
Сергій Рогозний
25
26. Особливості складання
Звіту про фінансові результати
1) В українській формі №2 присутні статті «Інші
операційні доходи» (р.2120), «Інші доходи»
(р.2240), які в міжнародній звітності прийнято
об'єднувати в одну «Інші доходи ». Аналогічно і
з витратами (рр. 2180 та 2270)
2) У звітності за МСФЗ дохід від реалізації товарів
чи послуг, що не належить до основної
діяльності, включають не до складу виручки, а
до «Інших доходів», і за вирахуванням
собівартості товарів чи послуг. У разі від’ємного
фінансового результату — до «Інших витрат»
Сергій Рогозний
26
27. Особливості складання
Звіту про фінансові результати
3) Доходи і втрати від курсових різниць
представляються згорнуто в складі фінансових
чи інших доходів, витрат (залежно що більше)
відповідно до джерела їх виникнення.
4) При наявності операцій, які підпадають під
визначення іншого сукупного доходу, необхідне
складання додаткового звіту про сукупний
дохід відповідно до пп. 7 та 81 IAS-1.
Більшість статей звітності повинні розкриватися у
Примітках. Примітка до статті звітності може не
наводитися тільки в разі її малозначності, і якщо
в тому немає необхідності для розуміння
природи статті
Сергій Рогозний
27
28. Основні засоби:
відмінності між МСФЗ та ПСБУ
1.У МСФЗ не передбачено вартісного критерію
віднесення, тому немає такого поняття як МНМА
2.У ПСБО встановлено класи ОЗ, а в МСФЗ наведені
лише приклади можливих класів (п.37 IAS 16)
3.Нарахування амортизації в Україні починається з
наступного місяця, після того як об'єкт став
придатним для корисного використання (п.29 П(С)БО 7),
крім виробничого методу (починається одразу).
Натомість такої чіткої норми в МСФЗ немає.
4.У МСФЗ у звіті про сукупний дохід показується чистий
результат від вибуття всіх основних засобів окремою
статей доходів/витрат чи у складі інших доходів або
витрат, залежно що отримали: прибуток чи збиток.
Сергій Рогозний
28
29. Запаси:відмінності між МСФЗ та ПСБУ
1.У МСФЗ дозволяється створювати резерв на неліквіди
2.У міжнародній практиці прийнято у рахунку-фактурі
зазначати знижку при сплаті до певної дати. Якщо
сплачено пізніше - має місце договір товарного
кредиту, а додаткові витрати – фінансові (п.18 IAS 2).
3.У МСФЗ немає визначення малоцінних та
швидкозношуваних предметів, тому вони
обліковуються як стандартні виробничі запаси чи
матеріали.
4. Основні з/ч та резервне обладнання розглядаються як
ОЗ, якщо підприємство очікує, що використовуватиме
їх більше 1 року, а також якщо вони можуть
використовуватися тільки у зв’язку з певним об’єктом
ОЗ
Сергій Рогозний
29
30. Доходи та витрати:
відмінності між МСФЗ та ПСБУ
1.Якщо продаж товарів (послуг) відбувається на умовах
відстрочки розрахунків (без %, у т.ч. з векселем),
така операція розглядається як фінансова (п.11 IAS 18)
Дохід за такою операцією визнається за справедливою
вартістю компенсації шляхом дисконтування
2.Коли ціна продажу товару включає суму за подальші
послуги, яку можна достовірно оцінити, тоді у
міжнародній звітності та частина вартості договору,
що буде виконана пізніше, відстрочується до періоду її
фактичного надання (п.13 IAS 18).
3.Витрати на соціальну сферу, а також представницькі
витрати у міжнародній звітності, як правило, відносять
до Загальних та адміністративних витрат
Сергій Рогозний
30
31. Податок на прибуток:
відмінності між МСФЗ та ПСБУ
1.Незалежно від часу погашення, ВПЗ та ВПА завжди
визнаються у складі довгострокових зобов’язань та
необоротних активів відповідно (п. 56 IAS 1), але за
ставками, що діятимуть на час такого списання
(реалізації) (п. 47 IAS 12)
2.На відміну від інших необоротних активів чи
довгострокових зобов’язань, у п. 53 та 54 IAS 12 чітко
визначено, що ВПА та ВПЗ не підлягають
дисконтуванню
3.У IAS 12 визначено вплив гудвілу на податкову базу
для об’єднань бізнесу (п. 32А), податкові наслідки
визнання закордонних фінінвестицій з іншою валютою
(п. 41), вплив переоцінки інвестнерухомості (п. 51В)
Сергій Рогозний
31
32. Податок на прибуток:
відмінності між МСФЗ та ПСБУ
4.Податок на прибуток за статтями та операціями, що
відображаються у капіталі або іншому сукупному
прибутку, має визнаватися там же, а не у Звіті про
фінансові результати (п. 61А–63 IAS 12)
5.Податкове планування може впливати на розмір та час
визнання зобов’язань з податку на прибуток, у зв’язку
з чим п. 30 IAS 12 вимагає врахування можливостей
підприємства щодо податкової оптимізації під час
розрахунку відстрочених податків
6.У міжнародній практиці визнається можливість
материнської компанії впливати на дивідендну
політику дочірніх, спільних та асоційованих компаній.
Це слід враховувати при розрахунку ВП (п. 40 IAS 12).
Сергій Рогозний
32
33. Податок на прибуток:
відмінності між МСФЗ та ПСБУ
7. Чинна редакція IAS 12 не містить жодного слова про
постійні податкові різниці, хоча, безумовно, такі
існують. В Україні з цього приводу існує спеціальне
положення бухгалтерського обліку «Податкові
різниці», котре зобов’язує підприємства вести облік і
детально розкривати не лише тимчасові, а й постійні
податкові різниці.
8. На відміну від національних стандартів (п.15 П(С)БО 17),
міжнародні стандарти не звільняють від перерахунку
відстрочених податкових різниць під час
складання проміжної фінансової інформації.
Сергій Рогозний
33
35. Підстави для розкриття
Підприємство повинно розкрити інформацію, що
дозволяє користувачам фінансової звітності
оцінити характер і розмір пов'язаних з фінансовими
інструментами ризиків, яким суб'єкт на кінець
звітного періоду (п.31 IFRS 7).
Ці ризики зазвичай включають (п.32 IFRS 7):
кредитний ризик
ризик ліквідності
ринковий ризик (включає валютний,
процентний та інші)
Сергій Рогозний
35
36. Кредитний ризик
ризик невиконання однією стороною
зобов'язань за договором і виникнення, у зв'язку з
цим, в іншої сторони фінансових збитків.
Виникає щодо фінансових активів:
кошти у банку
цінні папери
заборгованість клієнтів
позики видані
Сергій Рогозний
36
37. Кредитний ризик
Приклад розкриття інформації про кредитний
ризик у примітці до торговельної дебіторської
заборгованості.
За термінами виникнення дебіторська заборгованість
замовників складається з:
Строк виникнення
до 30 днів
від 30-90 днів
від 90 до 180 днів
від 180 до 365 днів
Понад 365 днів
Разом
у т.ч. незнецінена прострочена, але
ліквідна заборгованість
Сергій Рогозний
31.12.20Х1
7
4
3
3
31.12.20Х0
792
149
252
582
912
19 687
9 231
2 983
2 418
2 303
12 232
29 167
-
11 730
37
38. Ризик ліквідності
Ризик , який виникає через неспроможність
підприємства виконати свої зобов’язання в належні
строки, не зазнавши при цьому неприйнятних
втрат.
Ліквідність — можливість швидкого
переводу активу у готівку без істотної втрати його
вартості (з мінімальними витратами).
Гроші (монети та паперова готівка) є найбільш
ліквідними активами. До них також відносять
Банківські депозити за вимогою.
Сергій Рогозний
38
39. Ризик ліквідності
Приклад розкриття у фінансовій звітності щодо
наявних фінансових зобов'язань
Фінансове зобов’язання на 31.12.20Х1
До 1
року
Довгострокові фінансові
зобов'язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за
довгостроковими зобов'язаннями
Кредиторська заборгованість за
товари, роботи, послуги
Інші поточні зобов'язання
Всього фінансових зобов’язань
Сергій Рогозний
-
1-2
3-5 Понад 5
Всього
роки років років
5 326 4 616
-
9 942
200
-
-
-
200
2 663
-
-
-
2 663
6 731
-
-
-
6 731
464
-
-
-
464
-
20 000
10 058 5 326 4 616
39
40. Валютний ризик
Коливання валютних курсів породжують ризик
при експортно-імпортних операціях та
валютних запозиченнях. В умовах
знецінювання національних валют цей ризик
стає значним для імпортерів, особливо при
довгострокових угодах.
Валютний ризик - це ймовірність виникнення
можливих збитків унаслідок несприятливих змін
курсів іноземних валют.
Одним з проявів валютного ризику є падіння
попиту на імпортний товар через зниження його
цінової привабливості.
Сергій Рогозний
40
41. Валютний ризик - розкриття
Гривня
Євро
Нефінан
Рубль
сові
Разом
статті
USD
Активи
Основні засоби та НМА
Довгострокові позики видані
Відкладені податкові активи
Запаси і незавершене виробництво
Торгова дебіторська заборгованість
Передоплати та інші оборотні активи
7 130
-
51
-
466
5 624
-
1 794
12 385
-
12 824
114
469
5 040
19 954
165
6 559
21 160
4 720
-
6 540
2 103
21 153
15 973
-
-
-
-
Всього зобов'язання
25 880
-
8 643
Чиста балансова позиція
(5 926)
Грошові кошти та їх еквіваленти
Всього активи
Зобовязання
Кредити і позики
Відкладені податкові зобов'язання
Торгова заборгованість
Інша поточна заборгованість
Сергій Рогозний
130 472 130 472
2 260
6 919
6 919
65 523 65 523
- 25 190
75 352 75 352
-
18 447
19 219 278 266 324 163
3 890
-
48 853
3 890
22 796
148 395 148 395
37 126 152 285 223 934
165 (2 084) (17 907) 125 981 100 229
41
42. Валютний ризик - розкриття
Вплив валютного ризику на прибуток до оподаткування
Зростання /
На
На
зменшення 31.12.20Х1 31.12.20Х0
Зміна валютного
Зміна валютного
Зміна валютного
Зміна валютного
Зміна валютного
Зміна валютного
курсу
курсу
курсу
курсу
курсу
курсу
Євро до гривні
USD до гривні
Рубля до гривні
Євро до гривні
USD до гривні
Рубля до гривні
8
-104
-895
-8
104
895
5%
5%
5%
-5%
-5%
-5%
97
-177
-498
-97
-177
498
Очевидно, що для даного підприємства найбільш
чуттєвою є незакрита позиція в рублях.
Сергій Рогозний
42
44. Управління фінансами
Фінансовий менеджмент — система принципів,
методів, засобів і форм організації грошових
відносин, направлених на підвищення
ефективності господарської діяльності.
Мінімізація фінансових ризиків – одна з
ключових задач фінансового менеджера
підприємства. Вона досягається шляхом
діагностики та управління валютним, кредитним,
відсотковим та іншими видами фінансових
ризиків.
Сергій Рогозний
44
45. Управління кредитним ризиком
1. Знижки. Гнучка цінова політика може бути
ефективним стимулом у розрахунках з клієнтами та
індикатором якості фінансового менеджменту.
2. Факторинг. Факторингова компанія видає
поручительство за дебіторів у розмірі 90% від суми
поставки на термін відстрочки платежу, і якщо
дебітор з якихось причин не може в строк
здійснити оплату, сплачує факторингова компанія.
3. Страхування. Об'єктом страхування є
майнові інтереси Страхувальника, щодо
невиконання (неналежного виконання) договірних
зобов'язань Контрагентом (боржником)
Страхувальника.
Сергій Рогозний
45
46. Управління ризиком ліквідності
Низька абсолютна ліквідність може призвести до
проблем з поточними виплатами та зашкодити
діловій репутації підприємства.
Надмірна ліквідність породжує дилему
«ліквідність — прибутковість», адже найбільш
ліквідні активи не генерують доходів.
Тому ліквідність має бути збалансованою.
Одного рецепту на всі випадки тут бути не може.
Це є один з найскладніших аспектів фінансового
менеджменту.
Сергій Рогозний
46
47. Управління ризиком ліквідності
Менеджмент підприємства має керуватися у своїй
діяльності наступними принципами:
•пріоритетність ліквідності, у тому числі й при
виборі напрямків інвестування;
•постійність аналізу потреб підприємства в
ліквідних засобах з метою уникнути як їх надлишку,
так і дефіциту;
•планування та прогнозування дій в разі
виникнення непередбачених та кризових ситуацій;
•гнучкі фінансові стосунки з ключовими
клієнтами та постачальниками.
Сергій Рогозний
47
48. Управління валютним ризиком
Підприємства не мають суттєвого впливу на
курсово-валютну політику, але мають проводити
оцінку відповідних ризиків.
Фактори, які впливають на ризик, можна
розподілити на дві групи:
збільшують ризик:
коливання валютних курсів;
відкриті валютні позиції.
зменшують ризик:
ліміти позицій за валютами;
контроль за ризикам з боку керівництва;
використання методів хеджування.
Сергій Рогозний
48