Roadshow Apresenta Crescimento de 28,5% na Receita em 2012
1. | Apresentação do Roadshow
Teleconferência de Resultados
4T12 e 2012
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2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
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3. Destaques 4T12 e 2012
A receita bruta atingiu R$ 327,1 milhões no 4T12, um crescimento de 27,9% sobre o 4T11. Em
Receita bruta 2012, a receita bruta atingiu R$ 1.108,7 milhões, um aumento de 28,5% sobre o ano
anterior;
O lucro bruto do 4T12 foi de R$ 111,6 milhões, um incremento de 39,0% quando comparado
Lucro bruto com o 4T11, e a margem bruta atingiu 44,2%. Em 2012, o lucro bruto alcançou R$ 375,8
milhões, crescimento de 33,5% sobre o ano anterior, margem bruta de 43,7%;
O EBITDA do 4T12 somou R$ 43,8 milhões, crescimento de 32,1% sobre o 4T11, com uma
EBITDA margem de 17,3%. Em 2012, o EBITDA atingiu R$ 135,8 milhões, aumento de 15,3% sobre
2011, com margem EBITDA de 15,8%;
O lucro líquido do 4T12 foi de R$ 31,7 milhões, com uma margem de 12,5% e um incremento de
Lucro líquido 17,7% quando comparado com 4T11. Em 2012, o lucro líquido alcançou R$ 96,9
milhões, crescimento de 5,7% sobre 2011, com margem líquida de 11,3%;
Em 2012, a Arezzo&Co ampliou sua rede em 58 pontos de venda, sendo 24 da marca
Expansão
Arezzo, 33 Schutz e 1 Alexandre Birman.
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4. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
1.108,7
28,5%
862,6 39,1
-17,5%
27,9% 327,1 47,4
255,8
-42,9% 31,2% 1.069,6
815,2
9,2
16,1 32,6%
317,9
239,7
4T11 4T12 2011 2012
Mercado Interno Mercado Externo
A receita bruta da Companhia atingiu R$ 327,1 milhões no 4T12, crescimento de 27,9% em relação
ao 4T11. Em 2012, a receita bruta atingiu R$ 1.108,7 milhões, crescimento de 28,5% ante os R$
862,6 milhões obtidos em 2011.
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5. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
1.069,6
31,2%
15,4
815,2
68,1% 256,0
32,6% 317,9 9,0
152,2
239,7 22,1% 285,8
49,9%
234,0
28,0% 4,8
4,2 88,3 22,0%
58,9 512,4
72,9 420,0
56,9 27,0%
119,6 151,9
4T11 4T12 2011 2012
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 15,0% 0,6% 11,4% 6,3%
SSS Sell-in (Franquias) 2,2% 13,1% 11,3% 12,2%
Todos os canais tiveram crescimento, destaque para Lojas Próprias, com 49,9% no 4T12, e 68,1%
em 2012. Franquias também mostraram boa execução: 46 lojas e SSS de 12,2% em 2012. O canal
Multimarcas cresceu especialmente por conta do foco em branding e aumento de share of wallet.
1) Outros: Crescimento de 13,4% no 4T12 sobre o 4T11 e de 71,6% em 2012. 5
6. Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
31,2% 1.069,6
815,2
49,8
32,5 65,2% 356,5
32,6% 317,9
215,8
239,7
87,0% 17,0%
16,1 663,3
12,3 566,9
112,2
60,0 13,3%
167,4 189,6
4T11 4T12 2011 2012
Arezzo Schutz Outras marcas¹
Sólida performance das marcas, com destaque para a Schutz, que cresceu 87,0% no 4T12, e
65,2% em 2012, ancorado pelo Projeto GTM Schutz e intensificação da expansão através de
franquias e lojas próprias.
1) Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 30,9% no 4T12 e de 53,4% em 2012. 6
7. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
21,6%
Franquias 319
268
26,5
24,3% Lojas Próprias ¹
Lojas Próprias 19
11
21,8 Multimarcas ² 925
17,7%
17,6 399
+58 Franquias 23
14,9 341 57
+45 Lojas Próprias ¹
Franquias 28
1
296 45
263 +33 Multimarcas ² 1.573
29
21
342 Lojas Próprias 2
267 296 Multimarcas ² 9
242
Lojas Próprias 8
4T09 4T10 4T11 4T12 Multimarcas ² 793
Franquias Lojas Próprias Total m²
A Companhia abriu 58 lojas (sendo 56 no Brasil e 2 no exterior), e fez 19 reformas em seus pontos
de vendas, ampliando a área total de vendas em 21,6% em relação ao mesmo período de 2011.
1) Inclui 5 Outlets cuja área é de 1.227 m²
2) Mercado Interno 7
8. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
17,3% 17,3%
16,7% 16,7%
500,0 43,7% 45,0%
41,5%
450,0 40,0%180,0
143,8
18,0%
400,0 33,5% 375,8 35,0%160,0 8,0 16,0%
22,1%
350,0
30,0%140,0 117,7
14,0%
300,0 281,4 135,8
44,2% 120,0 12,0%
25,0%
250,0 40,3% 100,0
20,0%
200,0 80,0
39,0% 15,0%
150,0 60,0 32,1% 43,8
111,6
100,0 80,3 10,0% 40,0 33,2 4,0%
50,0 5,0% 20,0
- 0,0% - 0,0%
4T11 4T12 2011 2012 4T11 4T12 2011 2012
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
No 4T12, a margem bruta expandiu 3,9p.p.. O EBITDA do 4T12 alcançou 43,8 milhões,
crescimento de 32,1%, ante 4T11. Em 2012, o EBITDA aumentou em 15,3%, sobre 2011. Sem o
efeito não recorrente do 1T12, o EBITDA teria um crescimento de 22,1% em relação a 2011.
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9. Lucro Líquido e margem líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
13,5%
150,0 11,9% 14,0%
130,0 11,5% 102,2 12,0%
110,0 5,3
91,6
90,0 13,5%
12,5%
70,0
6,0%
50,0
17,7%
96,9
31,7
26,9 4,0%
30,0
10,0 2,0%
-10,0 4T11 4T12 2011 2012 0,0%
Lucro Líquido Margem Líquida
O lucro líquido da Companhia no 4T12 foi de R$ 31,7 milhões, crescimento de 17,7% ante o 4T11.
Em 2012 o lucro líquido alcançou R$ 96,9 milhões, aumento de 5,7% no ano. Sem o impacto não
recorrente do 1T12, o lucro líquido do ano teria sido de R$ 102,2 milhões.
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10. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Ajustes
Geração de caixa operacional 4T11 4T12 Variação 2011 2012 Variação
4T11
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 34.932 41.884 19,9% 125.452 133.504 6,4%
Depreciações e amortizações 1.168 2.349 101,1% 4.058 7.558 86,2%
Outros (2.532) (1.716) -32,2% (10.475) (8.395) -19,9%
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos circulantes (19.102) (31.777) 66,4% (47.302) (41.325) -12,6%
Contas a receber de clientes (19.700) (7.545) -61,7% (47.118) (29.316) -37,8%
Estoques 14.302 6.822 -52,3% (8.518) (19.206) 125,5%
Fornecedores (12.765) (29.658) 132,3% 8.542 (1.779) n/a
Variação de outros ativos e passivos circulantes (939) (1.396) 48,7% (208) 8.976 n/a 2909,756
Variação de outros ativos e passivos não circulantes 1.971 (29) n/a (147) (2.412) 1540,8%
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (13.845) (15.890) 14,8% (28.548) (37.708) 32,1%
Disponibilidades líq. geradas pelas ativ. operacionais 2.592 (5.179) N/A 43.038 51.222 19,0%
A Arezzo&Co consumiu R$ 5,2 milhões de caixa operacional no 4T12, em linha com o nosso
calendário de entregas do ano. Já no acumulado, a Companhia gerou mais de R$ 51,2 milhões de
caixa operacional, refletindo o bom resultado do ano.
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11. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
90,0% 57,4 Endividamento 4T11 3T12 4T12
1,7
Caixa 173.550 175.605 202.154
18,4
Dívida total 38.659 55.199 94.084
30,2
Curto prazo 20.885 30.626 42.843
0,8
-31,1% 6,1 % dívida total 54,0% 55,5% 45,5%
13,3
9,2 37,3 Longo prazo 17.774 24.573 51.241
0,1
2,1 0,4 23,4 % dívida total 46,0% 44,5% 54,5%
11,1 2,7
6,1 Dívida líquida (134.891) (120.406) (108.070)
4T11 4T12 2011 2012
Lojas Corporativo Outros¹
Em 2012, a Companhia investiu R$ 57,4 milhões, dos quais R$ 37,3 milhões foram concentrados
principalmente na abertura de 15 novos pontos de venda e 5 ampliações em lojas já existentes na
rede, além da inauguração da nova sede em Campo Bom (RS).
1) Outros: alta de 455,8% no 4T12 e de 108,7% em 2012 em relação ao mesmo período do ano anterior. 11
12. Guidance de aberturas de 2013
452 # Lojas próprias
# Franquias
47
399¹ 6 63
57
+13%
389
342
2012 2013
O pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 53 aberturas de novas lojas e crescimento de
no mínimo 15% da área total de vendas, ancorado por aberturas e ampliações de lojas atuais.
1) Considera 9 lojas no exterior. 12
13. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br