Presentaciones de las jornadas sobre Instrumentos de apoyo para empresas de base tecnológica. #EBT #AgenciaIDEA.

1. Financiación de Capital Riesgo
JORNADA “Instrumentos de apoyo a empresas de
base tecnológica e innovadora”
Sevilla, 29 de Noviembre de 2012

2. Índice
PARTE 1:
1. ¿Qué es el capital riesgo?
2. El porqué del Capital Riesgo Público
3. Dos instrumentos de financiación pública
4. ¿Qué valor aporta el capital riesgo?
5. ¿Es mi proyecto para capital riesgo?
PARTE 2:
6. INVERCARIA
7. Nuestra estrategia de inversión
8. Invercaria como catalizador de la actividad empresarial

3. 1. ¿Qué es el Capital Riesgo?
Es una actividad de inversión financiera que se basa fundamentalmente:
• Toma de participaciones en el capital de empresas con potencial de
crecimiento
• Generalmente participaciones minoritarias (<40%)
• Por un periodo de tiempo determinado (5-7 años)
Durante el cual se espera que la empresa crezca, genere valor y plusvalías
económicas para el inversor en el momento de la salida.
Existen 2 tipos de empresas de capital riesgo:
• Venture Capital: que invierten en empresas en etapas iniciales (semilla,
arranque y primeras etapas de expansión). Sector de Riesgo Alto
• Private Equity: invierten en etapas más maduras y en operaciones más
complejas (expansión, MBO, MBI, etc.). Sector de Riesgo Medio

4. 2. El Porqué del Capital Riesgo Público
Riesgo asumido por
el Inversor
Bajo
Sector Financiero
Grandes Empresas
Capital Riesgo Desarrollo
(Private Eequity)
Capital Riesgo Semilla
Financiación
EQUITY
(Venture Capital)
pública
GAP
Business Angels
Alto 3F
Fase Fase Fase Fase
Semilla Arranque Expansión Consolidación

5. 3. Dos instrumentos de financiación pública
Capital Riesgo
Series A, B, C…
privado
Fundamentalmente
Invercaria instrumentos de capital
Hasta
500K€
Préstamos
Programa Campus + participativos (Deuda)
Fase Fase Fase Fase
Semilla Arranque Expansión Consolidación

6. 4. ¿Qué valor aporta el Capital Riesgo?
1. Financiación estable para el proyecto
2. Capital, no deuda
3. Asesoramiento y apoyo en la gestión
4. Acceso a una amplia red de contactos
5. Facilita el acceso a nueva financiación
6. Aumento de la credibilidad del proyecto

7. 5. ¿Es mi proyecto para capital riesgo?
Las empresas de capital riesgo buscan proyectos de alto potencial de crecimiento:
• Propuesta de valor diferencial, con un componente innovador
• Iniciativas ambiciosas con vocación global
• Con modelos de negocio escalables
• Con equipos comprometidos y con capacidad técnica y de gestión
• Que cuente con pruebas suficientes de que el modelo de negocio
funciona
Otros aspectos importantes que hay que a tener en cuenta para saber si el
proyecto encaja con una determinada empresa de capital riesgo son:
• Encaje geográfico y sectorial
• Fase de desarrollo del proyecto
• Rango de inversión

8. 6. Inversión y Gestión de Capital Riesgo de Andalucía
Sobre Empresa pública de Capital Riesgo.
Perteneciente a la Consejería de Economía, Innovación, Ciencia y Empleo de la Junta de
nosotros
Andalucía y participada al 100% por la Agencia IDEA.
Nuestra Contribuir al impulso y fortalecimiento del tejido empresarial andaluz
Misión a través de instrumentos de capital riesgo.
Ser los socios financieros y estratégicos de las empresas andaluzas del
Queremos
futuro.

9. 7. Nuestra estrategia de inversión
Empresas con vocación internacional o global que se desarrollen y crezcan
Regional
desde Andalucía
Fase de
Empresas que operen en sectores tecnológicos o estratégicos para Andalucía
desarrollo
Sectores
estratégicos Empresas en fases arranque o primeras etapas de expansión
Empresas capaces de generar una rentabilidad acorde al riesgo asumido,
Potencial de
con modelos de negocio sólidos, de rápido crecimiento y con excelentes
crecimiento
equipos gestores y técnicos
Rangos de De 500.000 euros hasta un máximo de 4 millones de euros (máximo del 70%
Inversión del total de necesidades financieras del proyecto)
Fundamentalmente participación en capital con un objetivo de desinversión
Instrumentos
de 3-6 años. De forma secundaria préstamos participativos convertibles

10. 8. Invercaria como catalizador de la actividad empresarial
• Hasta la fecha Invercaria ha invertido más de 62 millones en cerca de 300
empresas, que han permitido la creación de cerca de 3.000 puestos de trabajo y el
desarrollo de sectores tecnológicos y estratégicos para Andalucía (TIC,
Biotecnológico, Industrial, etc.).
• Asimismo, Invercaria ha tenido un papel clave en el impulso de empresas
andaluzas que se han convertido en referentes en su sector.

11. Álvaro Leiva
Director de Promoción
alvaro.leiva.garnica@juntadeandalucia.es
Tel. +34 955402400