1. Идеальный проект
Клуб инвесторов и бизнес-ангелов
г. Новосибирск
e-mail: inv-club@mail.ru

2. Парадокс
 Только небольшая часть
проектов находит инвесторов
 Не каждый инвестор может
найти хороший проект для
инвестирования
Клуб инвесторов и бизнес-ангелов, e-mail: inv-club@mail.ru

3. Вопрос:
Если есть деньги и есть
проекты — почему
возникает такая ситуация
Клуб инвесторов и бизнес-ангелов, e-mail: inv-club@mail.ru

4. Семь вопросов Инвестора
Чем он лучше аналогов
Продукт и (конкурентов)?
Что продаем на рынке? Степень его готовности Насколько реально изготовить
такой Продукт?
Рентабельность =
Должна быть лучше
Почѐм? (Цена-Себестоимость)/ традиционного бизнеса > 100%
Себестоимость
Кто Потребители? Объем рынка Продукта
Кому? Почему они будут покупать > 100 млн. $
Продукт?
Инвестиции по траншам.
Сколько нужно денег? Статьи расходов?
< 1 млн. $
Сколько Я заработаю и Кому я продам свою долю Хотя бы 5X за 5 лет…
когда? бизнеса?
Насколько это надѐжно? Как защитить бизнес? - Защита ИС
Степень Риска? (управление рисками)… - Барьеры «входа»
- Мотивация
Кто всем этим будет Команда
- Энергичность
заниматься? - Компетентность (Опыт)
- Можно ли доверять?
Клуб инвесторов и бизнес-ангелов, e-mail: inv-club@mail.ru

5. Почему важен объем рынка
инновационного продукта
Описание Формула Результат
Инвеcтиция 0,5 млн.$
Расчѐтный ROI *5
Возврат на Инвестицию на 0,5 млн.$ *5=
момент Выхода (доля Инвестора 2,5 млн.$
при продаже компании)
Пусть % Инвестора в Компании 50%
Тогда Стоимость Компании на 2,5 млн.$ / 50% 5 млн.$
момент Выхода должна быть
Пусть в Отрасли P/S 0,5
Тогда Оборот Компании на 5 млн.$ / 10 млн.$
момент Выхода должен быть 0,5 =
Компания захватит 10% Рынка, 10 млн.$ / 100 млн.$
тогда Объем Рынка – не менее 10% =
Клуб инвесторов и бизнес-ангелов, e-mail: inv-club@mail.ru

6. Алгоритм позиционирования бизнеса
Инновационная
технология
Инвестиции
(Пере)выбор Товара < 1 млн. $
Конкурентные Кому продать
преимущества? бизнес ?
Рентабельность Защита
> 100% ? бизнеса ?
Объем рынка
Продукта Команда?
> 100 млн. $
Представление
Инвестору
Клуб инвесторов и бизнес-ангелов, e-mail: inv-club@mail.ru

7. Пример
Запрос на инвестирование.
Продукция: транспортное средство - катер на воздушной подушке,
средство для активного отдыха
Объем требуемых инвестиций: $300 000. Выкуп доли в компании
(50%)
Наличие патента на изобретение (конструкция быстросменного
сегмента воздушной подушки). Второй патент на полезную модель в
оформлении
Рынок растущий, достаточно перспективен. Прямых аналогов в
России не производится. Аналогичная импортная продукция по
ценам в 2-3 раза дороже
Возможно предоставление краткосрочного кредита с последующим
долевым финансированием. Имеющиеся активы у компании: два
катера, которые могут послужить залогом при долговом
финансировании (стоимость двух катеров ≈$30 000)

8. Пример
Работа с проектом. Основные моменты
Замечания по проекту Совместная работа
Информация по проекту не Работа по структурированию и оформлению
структурирована материалов (4 встречи х 2 ч)
Отсутствует план продаж, нет Затребованы письменные подтверждения со
подтверждения спроса стороны потенциальных покупателей,
дилеров и др. Подготовлен план продаж
Отсутствует обоснование «Совместными» усилиями составлен
бюджета проекта бюджет (6 ч)
Нет информации по объему Поиск информации и подготовка материалов
рынка (2 встречи х 1 ч)
Непонятны конкурентные Поиск иностранных аналогов, сравнение по
преимущества ценам и техническим характеристикам и пр.

9. Пример
Что выяснилось в процессе работы
• Патентовладельцем оказалось частное лицо, а не компания. Будет
необходима дополнительная работа по включения интеллектуальной
собственности в состав активов компании
• При запросе финансовых документов компании (баланса) выяснилось,
что в течение длительного времени функции главного бухгалтера, не имея
соответствующей квалификации, выполнял инициатор проекта. Возможны
налоговые последствия, потребуется организация нового юридического
лица
• При подготовке материалов (особенно экономической части) для
потенциального инвестора основную работу пришлось выполнять за
инициатора проекта. В случае инвестирования в компанию эти функции
придется делегировать кому-то другому

10. Пример
Что выяснилось в процессе работы
Прямые аналоги в России действительно не производятся. Однако
организация производства аналогичной продукции реализуется достаточно
быстро и существенных барьеров входа на рынок нет. По мере роста
рынка возможно резкое усиление конкуренции
• Как таковая команда проекта отсутствует. Все остальные участники не
способны выполнять функции управленцев. Потребуется формирование
команды проекта
• При рассмотрении варианта с выдачей кредита оказалось, что на балансе
компании нет кредитного обеспечения (двух катеров). На катера
отсутствуют документы. Потребуется постановка на баланс компании
• Конструктивное решение, на которое получен патент, не является
единственно возможным. Со стороны конкурентов возможно получение
замещающих патентов

11. Пример
Принятие решения по проекту.
• Проект представляет скорее традиционный, а не инновационный бизнес.
Участие в проекте было бы возможно, если бы квалификация
управленческой команды могла обеспечить реализацию проекта на
конкурентоспособном уровне. Однако уверенности в этом нет
• В связи с выяснившимися обстоятельствами было принято решение в
дальнейшем не рассматривать проект на предмет инвестирования
• По суммарным затратам времени на работу с проектом ушло порядка 60
часов рабочего времени специалистов, в том числе:
• Привлеченные специалисты:
- юрист (порядка 6 часов)
- стажеры (порядка 20 часов)

12. Решение парадокса
Клуб как посредник:
 Поиск инвесторов
 Поиск интересных проектов
 Упаковка проекта
 Формирование команды для проекта
 Соинвестирования (уменьшение рисков)
 Использование связей клуба

13. Координаты
 e-mail:inv-club@mail.ru
 тел.: +7-913-908-8931