ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ"

Entegre Yönetim Danışmanlığı & Kurumsal Eğitim Hizmetleri
FİNANSAL TABLO ANALİZİ

Sadece iki veri ile
(Detay Mizan ve Vergi Beyannamesi)
Kurumunuzun detaylı mali analizini
yapıyoruz.
Kurumunuzun mali gücüne bir de bu
taraftan bakın.
Yarın çok geç olabilir...
(üç gün içinde raporunuz hazır)
Uzman: Murat Barın
FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ
& Kurumsal Eğitim Hizmetleri
Entegre Yönetim Danışmanlığı

ÖRNEK RAPOR

 SON 3 YILA AİT BİLANCO

 SON 3 YILA AİT GELİR TABLOSU

 ORAN ANALİZLERİ

• Ornek firmanın 2011 cari oranı 2.43'tur. Cari oran,
işletmenin calisma sermayesinin yeterli olup olmadıgını
gosterir. Genel olarak 1,50 ve uzeri sonuclar olumlu kabul
edilir. Örnek firma, kısa sürede paraya dönüştürebileceği
varlıkları ile kısa vadeli borçlarını sorunsuzca
odeyebilecektir.
• Ornek firmanın 2011 likitide oranı 1.56'dir. Likitide oranı
firmanın stoklarını eritmede sıkıntı yaşadığı takdirde
borçlarını odeme gücünü gösterir. Genel olarak 1 ve üzeri
sonuçlar olumlu kabul edilir. Örnek firma, stoklarını
eritemese dahi kısa vadeli borçlarını ödeyebilmeye gücüne
sahiptir.
• Ornek firmanın 2011 nakit oranı 0,12'dir. Nakit oran,
firmanın stoklarını eritmede sıkıntı yaşadığı ve alacaklarını
tahsil edemedigi durumlarda borçlarını odeme gücünü
gösterir. Genel olarak 0,20 ve üzeri sonuçlar olumlu kabul
edilir. Örnek firmanın nakit oranı istenilen seviyenin altında
olsa da en büyük borçlusu devlet olduğu için yeterli
seviyededir.
 ORAN ANALİZLERİ / LİKİTİDE ORANLARI

• Ornek firmanın 2011 kaldıraç oranı 0,40'dır. Kaldıraç
oranı , varlıkların ne kadarının yabancı kaynaklardan
karşılandığını gosterir. Genel olarak 0,50 ve altı sonuclar
olumlu kabul edilir. Örnek firmanın varlıklarının %40'ı
yabancı kaynaklardan karşılanmaktadır.
• Ornek firmanın 2011 yılı için özkaynaklarının toplam
pasiflerine oranı %60'dır. Bu firmanın varlıklarının %60'ının
özkaynaklar ile karşılandığını gösterir.
• Ornek firmanın 2011 yılı için toplam yabancı kaynaklarının
özkaynaklara oranı %66'dır. Bu firmanın ozkaynakları ile
tum borçlarını ödeyebileceğini gösterir.
• Örnek firmanın mali yapı oranlarını incelediğimizde, genel
olarak güçlü bir mali yapısının olduğunu,özkaynaklarının
yeterli seviyede olduğu söylenebilir.
 ORAN ANALİZLERİ / MALİ YAPI ORANLARI

• Ornek firmanın 2011 stok devir hızı 5,71'dir. Stok devir hızı,
bir hesap döneminde, stokların ne kadarlık bir süre içinde
uretimde kullanıldığını ya da satıldığını gosterir. Genel
olarak 6 ve üzeri sonuclar olumlu kabul edilir.
• Stok devir hızının 360'a bölünmesi ile stokların kaç günde
bir satıldığı hesaplanmaktadır. Örnek firma, stoklarını 63
günde satabilmektedir.
• Ornek firmanın 2011 alacak devir hızı 7,25'dir. Alacak devir
hızı, firmanın alacaklarının tahsil süresini gosterir. Genel
olarak 7 ve üzeri sonuçlar olumlu kabul edilir.
• Örnek firma, alacaklarını 50 gün içinde tahsil
edebilmektedir. Bu firmanın,tahsilat sıkıntısı yaşamadığını
gösterir.
• Aktif devir hızı oranı, firmanın tüm varlıklarının verimliligini
ölçer. Örnek firmanın aktif devir hızı 2,39'dur. Bu oran,
firmada varlıkların verimli kullanıldığını gösterir.
 ORAN ANALİZLERİ / FAALİYET ORANLARI

• Ornek firmanın 2011 yılı için, brüt satış karının net satışlara
oranı %17'dir. Firma, ürünlerinin satışından %17 satış karı
elde etmiştir.
• Ornek firmanın 2011 yılı için, faaliyet karının net satışlara
oranı %4'dür. Firma, esas faaliyetinden %4 oranında kar
elde etmektedir.
• Ornek firmanın 2011 yılı için, net karının özkaynaklara oranı
%15'dir. Bu oran, işletme sahibi veya ortaklar tarafından
koyulan kaynağın bir birimine düşen kar payını gösterir.
Oranın yuksek olması, ortakların yararınadır. Örnek firma
sahibi, 2011 yılında, işletmeye koyduğu her 100 tl sermeye
için 15 tl kazanmıştır.
 ORAN ANALİZLERİ / KÂRLILIK ORANLARI

 TREND ANALİZLERİ

• Ornek firmanın 2009 yılındaki bilanço değerleri baz alınarak
yapılan trend analizinde şu tespitler yapılmıştır;
• Firma 2010 yılındaki hazir değerlerindeki bozulmayı
düzeltmiş, dönen varlıklarını 2 yıl icinde %25 arttırmıştır.
• Hazır değerlerdeki büyüme, ticari alacaklardaki artış ile
sağlanmıştır. Bu işletme açısından olumludur.
• Aynı süre zarfında, duran varlıklarında %30 azalış meydana
gelmiştir. Bu firmada herhangi bir yatırım yapılmadığını
gösterir.
• Kısa vadeli yabancı kaynaklarda, %15 artış meydana
gelmiştir. Ayni süre icinde, ozkaynaklarda %26 büyüme
gerçekleşmiştir. Bu firmanın kar ettigini, mali yapısının
güçlendiğini gösterir.
 TREND ANALİZİ

 YATAY ANALİZ

• Ornek firmanın gelir tablosu değerlerine göre yapılan yatay
analizde şu tespitler yapılmıştır;
• Firma 2011 yılında, 2010 yılında %6 azalan satışlarını
%11,65 oranında arttırmıştır.
• Aynı süre içinde, satılan malın maliyetide aynı oranda
degismistir. Bu, güçlenen mali yapıya rağmen, peşin alım
iskontosu ve benzeri maliyet azaltıcı unsurlardan yeterince
yararlanılmadığını göstermektedir.
• Genel yönetim giderleri 2010 yılında %1, 2011 yılında %6
oranında artmıştır.
• Faaliyet karı, 2010 yılında bir önceki seneye gore % 39
oranında azalmistir. 2011 yılında %21 artan faaliyet karı, 2
sene oncesine gore hala düşüktür.
 YATAY ANALİZ

 DİKEY ANALİZ

• Ornek firmanın gelir tablosu değerlerine göre yapılan dikey
analizde şu tespitler yapılmıştır;
• Firma 2011 yılında, sattığı her 100 tl lik malın %83'ü
maliyetten, $17'si brüt satis karından oluşmaktadır.
• 2011 yılında her 100 tl' lik satışın %14'ü kadar faaliyet gideri
yapılmıştır.
• 2011 yılında her 100 tl lik satıştan %3,5 faaliyet karı elde
edilmiştir.
• Diğer gelirlerin ilave edilmesi ve ödenen gelir vergisi
indirildikten sonra, 100 tl lik satıştan %2,83 kar elde
edilmiştir.
 DİKEY ANALİZ

 DUPOND ANALİZİ
• 2009 yılında %16,56 olan Özsermaye karlılığı, 2010 yılında
%10,61'e düşmüştür. Bu azalışın ana sebebi, aktif karlılık
oranının düşmesidir. 2011 yılında %11,25 düzeyinde
gerçekleşen Özsermaye karlılığı, bir önceki yıla gore artmiş
olsa da 2009 yılına gore % 5 daha düşüktür. Borçlanma oranı
fazla degisiklik gostermediği icin, net kar marjını yükseltmeden
Özsermaye karlılığında iyileşme sağlanamaz.

 HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI
• 2012 yılı icin belirlenen enflasyon oranı ve döviz kurları
aşağıdaki gibidir.
• Önemli not: Raporlarda milyon trl olarak belirtilen para birimi
Yeni Türk lirasıdir. Para birimini dikkate almadan rakamları
değerlendirmeniz gerekmektedir.
• Sunumumuzu olumlu senaryo üzerinden gerçekleştireceğiz.
Olumlu senaryo icin belirleyen hedeflerin tumu, diger
senaryolar icinde tespit edilmelidir.

 OLUMLU KOSULLAR / KAR OLUŞUM STRATEJİLERİ

 OLUMLU KOSULLAR / KAR OLUŞUM STRATEJİLERİ
• Basabas analizi firmanın ne kadarlik urun satması halında
maliyetlerini karsilayarak, ne kar ne zarar eder hale gelecegini
gösteren orandir. Firma, hicbir urun satmasa bile sabit giderleri
vardır.
• Ornek firma, 1259835 Tl lik satis hacmine ulaştığında,
maliyetlerini ancak karsilayabilecektir. Bu seviyeden sonra
sattigi her üründen brüt satis karı kadar kar elde edecektir.

 OLUMLU KOSULLAR / İŞLETME SERM. STRATEJİLERİ
• Gelecek dönem kar oluşum stratejilerini belirlememizin
ardından, işletme sermayesi stratejilerini belirlememiz
gerekiyor. önümüzdeki dönemde firma uzerindeki finansman
yükünü inceleyip, müşterilerden tahsil suremizi, stoklarımızın
devir hizini ve isletme sermayesini nasil etkilediğini göreceğiz.
• 2012 yılında olumlu ekonomik kosullarda tahsil suremizi %10
kısaltmayı hedefliyoruz.

 OLUMLU KOSULLAR / İŞLETME SERM. STRATEJİLERİ
değerlendirmeniz gerekmektedir

 OLUMLU KOSULLAR / KAYNAK YAPISI VE
KÂRLILIK STRATEJİLERİ

 HEDEFLERİN İZLENMESİ
 OLUMLU KOSULLAR / OLASI SENARYO SONUÇLARI

 PERFORMANSIN İZLENMESİ
 KÂR OLUŞUMUNUN İZLENMESİ

 İŞLETME SERMAYESİNİN İZLENMESİ

 İŞLETME SERMAYESİNİN İZLENMESİ
• Hedef donemin sona ermesinin ardından, finansal verileri
programımıza girerek, hedeflerimiz ile farklarını ve bu farkların
firma uzerindeki etkilerini inceliyoruz.
• 2012 yılına ait veriler tahmini olarak girilmiştir. Gelir tablosu
finansal verileri mevcut 9 aylık donemin 12 aya oranlanmasi ile
hesaplanmistir. Bilanco verileri, modelin calışması icin gercek
olmayan degerler üzerinden. işleme alınmıştır.

 HEDEFLERİN İZLENMESİ / OLUMLU KOŞULLAR
• Gelecek dönem hedeflerimizi belirlememizin ardından, bu
hedeflerin belirlediğimiz aralıklarla takibi ve olası sonuclarının
değerlendirilmesi aşaması geliyor.

 KAYNAK YAPISI VE KÂRLILIK STRATEJİLERİ
• Gelecek dönem
hedeflerimizi belirlememizin
ardından, bu hedeflerin
belirlediğimiz aralıklarla
takibi ve olası sonuclarının
değerlendirilmesi aşaması
geliyor.

 İŞLETME SERMAYESİ STRATEJİLERİ

 KÂR OLUŞUM STRATEJİLERİ

• Gelecek dönem ekonomik koşullarını belirlememizin ardından,
kar oluşum stratejilerini belirlememiz gerekiyor. önümüzdeki
dönemde karımızı arttırmak icin hangi etkenler uzerine kararlar
aldıysak bu aşamada, bu kararların karımız üstündeki etkisini
göreceğiz.
• 2012 yılında olumlu ekonomik kosullarda satis hacmimizi reel
olarak %10 yükseltmeyi hedefliyoruz.
• Iyileşen mali gücümüzü kullanarak, urun fiyatlarında %2 lik
azalma hedefliyoruz.

• 2010 ve 2011 yılı gerçekleşen verilerin finansal planlama
programına girilmesinin ardından 2012 yılı icin olumlu ve
normal olmak uzere 2 farkli ekonomik senaryo olusturulmustur.

Türk lirasıdir. Para birimini dikkate almadan rakamları

ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ"

Recomendados

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (20)

Semelhante a ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ"

Semelhante a ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ" (20)

ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ"