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Semelhante a Yyy快运公司货运发展战略项目 市场评估报告 (11)
Yyy快运公司货运发展战略项目 市场评估报告
- 5. 战略阶段的项目主要分为两个阶段进行,目前正处在市场分析阶段 内部访谈 相关信息收集 外部访谈 项目准备 市场调研总结 物流及相关产业的分析,市场预测等 航空货运和快递市场运作分析和存在机会 目前物流模式初探 市场评估报告 YYY 快运公司的远景目标 YYY 快运公司的业务模式以及发展阶段 实施计划 财务预测 风险和机遇 退出战略 第一阶段 下一阶段 9 月 3 日 9 月 5 日 9 月 25 日 9 月 27 日 10 月 17 日 10 月 18 日 11 月 10 日 现在位置
- 6. 项目开始以来,埃森哲海航项目组对海南航空集团内部进行了访谈,共访谈了 2 位集团领导,总部 5 个部门、 4 位部 / 科领导,以及 12 个外站 海南航空集团公司 YYY 快运有限公司 总经理 总部 信息公司 货运中心 营运部 外站 大连 西安 武汉 长沙 王健 高孟雄 王建祝 吴伦 刘入群 易勇 韩文治 朱正兴 李志伟 李维艰 深圳 广州 天津 太原 北京 宁波 上海 成都 计划财务部 何海燕 黄秋 马冬青 顾根生、 孟谦 李庆 张军 韩培 刘洋、韩江林 飞行部 吕伟进
- 15. 世界物流市场的演变经过了三个阶段 客户价值 运输合同 / 分销 1980 + 物流外包 物流管理的集成 1970 + 1990 + 服务 简单的功能 多功能 多功能集成,增加宽度和复杂性 关系 交易 长期的协议 战略合作伙伴大致的方向 涉及的范围 本地 / 地区性 跨区域 全球化,门到门的区域 竞争趋势 分散 合并 / 联盟 仍然比较分散,但是,通过战略联盟使小型变大 核心力 资产和流程执行 从资产型向信息型转变 以信息和知识为主 买方价值 成本控制 地域扩张 优化成本及优化服务 策略伙伴 战略伙伴 3PL 3PL 3PL - 第三方物流的发展 -
- 16. 而全球范围来看,外包物流市场的规模多达 1200 亿美元,主要集中在欧美 - 全球和美国的外包费用 (1995-2000) - 单位:十亿美金 资料来源: International Data Corporation (IDC) 2000 , “ Who’s Who in Logistics?,” Armstrong’s Guide to Third Party Providers, Fifth Edition, 1998 ,埃森哲美国第三方物流行业调研报告( 2000 ) 80/20 规则 66% 收益 ($15,500M) at 20% of 物流企业 (11) 80% 市场 ($19,000M) 集中于 35% 的物流企业 (19 家 ) 20% 35% 100%=54 家最大的第三方物流企业 - 美国物流外包收入业务构成 (1999) - - 美国物流外包市场集中度 (1998) - 1995 1996 1997 1998 1999 2000 73 80 89 100 110 120 40 43 45 48 52 57
- 24. 调查表明中国企业对外包物流服务的首选项目仍然是运输服务和仓储管理 回答人数 % - 中国合资企业选择第三方物流服务商的首要因素 - 资料来源:埃森哲调研结果,全国物流协会 - 中国生产和商业企业“外包”物流项目的内容 - 回答人数 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 原料质检 代结结款 包装 代为报关 定做条码 物流信息系统 物流网络设计 配送 仓储管理 运输 0% 10% 20% 30% 40% 50% 其它 包装 市内配送 干线运输 单纯仓储 商业企业 生产企业
- 27. 然而不可否认的是,中国的物流市场非常大 中国企业物流支出占 GDP14%… 其中外包物流的支出所占比例极小 资料来源: China Infobank ,中国经营报,埃森哲内部资料, JP Morgan 单位:十亿美金 物流支出 2000 年中国 GDP : 10770 亿美金 外包物流支出 其它 注: * 亚洲指日本、韩国、香港、台湾和新加坡,不包括中国大陆 926 151 100% 95% 94% 98% 0% 5% 6% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中国(估计) 美国 欧洲 亚洲 *
- 29. 相比航空运输市场,中国外包物流市场增长潜力更大而且业务关系更稳定 资料来源: JP Morgan ,埃森哲内部资料,《中国统计年鉴 2001 》 空运 水运 公路 铁路 运输支出 仓储 库存成本 订单处理 管理费用 2000 年物流总支出 2010 年物流总支出 2010 年非外包物流 2010 年外包物流 - 中国物流市场构成 2000/2010 - 单位:十亿美金 297 262 15 151 9 11 34 37 60 26 7 25 2
- 30. 从物流的发展历程来看,外包物流企业又可以分为六大类,各大类企业分别具有不同的服务内容、人员构成、资产类型和财务表现 资料来源: Bear, Stearns & Co. Inc. 2001/05 I2 Technologies, Manugistics, Manhattan Associates, EXE Technologies, Vastera, Descartes Systems, Aspen Technology, ClearCross, G-Log, Transportation.com, Logistics.com, AccuShip. 最快的增长率( 20%-30% ),现金流很好,投资回报水平很高 轻资产,主要是管理软件、专利 程序开发设计人员,软件市场销售人员 提供仓储和工厂管理、运输管理、订单管理、国际贸易业务处理、供应链协同管理的软件系统 物流信息系统 利用快递网络提供高时效的零部件递送。领先的企业同时拥有一系列的仓库和储存设施以缩短递送时间 提供供应链中从原材料采购到退货各个环节的计划和管理服务 简要描述 UPS Logistics, FedEx Logistics, DHL Int., TNT Logistics Exel, Ryder, TNT Logistics, Penske, Menlo(CNF), UPS Logistics, FedEx Logistics, APL(GATX logistics) 上市公司举例 最快的增长率( 20%-30% ),投资回报水平中等,初始时期利润率低,预期会达到中等利润率 快速成长(每年 20%+ 的增长率),投资回报率高,利润率低 财务表现 重资产,主要是仓储、快递网络 轻资产,主要是供应链管理经验 资产类型 零部件库存管理人员,仓储操作人员,地面递送人员 物流相关的工程技术人员 人员构成 零部件(维修)物流 物流管理集成
- 31. 从物流的发展历程来看,外包物流企业又可以分为六大类,各大类企业分别具有不同的服务内容、人员构成、资产类型和财务表现(续) 资料来源: Bear, Stearns & Co. Inc. 2001/05 Ryder, Schneider, JB Hunt, Penske, UPS Logistics, Swift/MSCA, Werner C.H.Robinson, EGL Inc., Transplace.com, Mark VII, Forward Air, USF Worldwide, Pilot Deutsche Post(AEI, Danzas), Exel, Stinnes, Kuehne & Nagel, Panalpina, Nippon Express, Expeditors, Kintetsu, UPS(Fritz), EGL Inc. 上市公司举例 最快的增长率( 20%-30% ),现金流很好,投资回报水平很高 最快的增长率( 20%-30% ),投资回报水平中等,初始时期利润率低,预期会达到中等利润率 成长快速( 10%-15% ),中等偏高的投资回报水平,中等偏高的利润率 财务表现 资产密集,车队、飞机机队、仓储等 轻资产,运输管理信息系统,销售网点和仓库 轻资产,运输管理信息系统,销售网点和仓库 资产类型 运输人员,卡车操作人员 各种运输管理人员,揽货销售人员和运输相关的工程技术人员 各种运输管理人员,揽货销售人员和运输相关的工程技术人员 人员构成 为某一家客户专门提供运力、仓储空间或者运输管理队伍 整合门到门的运输过程管理和运输路线设计,往往利用空运和汽运的航线,通过拼货和供求信息垄断实现收益 整合门到门的运输过程管理和运输路线设计,往往包括空运和海运过程中的报关业务和其它延伸增值服务 简要描述 运输或仓储设施管理商 国内货运代理 / 汽运中介 国际货运代理
- 35. 企业的物流支出中,航空货运和快递服务的成本占了很大的比重 企业的物流支出中运输成本占了 40%… 其中空运支出 * 份额仍然较小 资料来源: Herbert W. Davis & Coorginating ,中国交通年鉴 1986-2000 ,埃森哲内部资料 2000 年中国总物流支出: 1510 亿美金 但是航空货运和快递服务的市场规模远远大于企业的空运总支出 中国市场:航空货运 + 快递服务 =90 亿美金 - 1999 年国际航空物流市场规模 - 总市场规模: 2000 亿美金
- 39. 具体分析航空货运市场的规模,国际航空货运市场在过去 10 年经历了很大的增长,年均增长率( CAGR )达到 7% 资料来源:空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位:十亿 FTK - 国际航空货运总周转量增长 - 全货机运输量:年均增长率 9% 腹仓运输量:年均增长率 6% 年均增长: 7% 52 52 55 60 67 75 75 85 88 87 92 30 35 40 40 48 50 55 60 60 65 69 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
- 40. 中国的航空货邮总周转量过去几年中从很低的起点以年均 18% 左右的速率增长, 2000 年时占全球航空货邮总周转量的 3% 资料来源:《从统计看民航》 1995-2001 、埃森哲分析、空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位:十亿 FTK - 中国航空货邮运输总周转量增长 - 国内航线 国际航线 总体年均增长: 18% 国内市场年均增长: 16% 2000 年中国航空货运市场 FTK—50 亿吨公里 2000 年中国航空货运市场规模— 80 亿美金 单位:十亿美金
- 43. 其中西北和西南地区增长最快,达到年均 22% 左右 资料来源:《从统计看民航》 1996-2001 单位:千吨 - 1995-2000 中国航空货运地区货量增长 - 华东地区年均增长 20% 货运吞吐量 占全国的比重 中南地区年均增长 17% 东北地区年均增长 16% 西北地区年均增长 22% 华北地区年均增长 20% 西南地区年均增长 22%
- 45. 国际航空运输市场在未来 10 年内将保持每年 6.1% 的增幅 注:由于最近 9-11 事件的影响,国际航空货运市场预测将不如此处显示的乐观 资料来源:空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位:十亿 FTK - 国际航空货运总周转量增长预测 * - 全货机运输量:年均增长 6.3% 腹仓运输量:年均增长 6% 年均增长: 6.1% 98 104 110 116 123 131 139 147 156 163 73 78 83 88 94 100 106 113 120 127 0 50 100 150 200 250 300 350 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
- 59. 国际航空快递市场在过去 10 年的年均增长率达到 19% , 2000 年航空快递占整个国际航空货运市场(周转量)的 9.8% 资料来源:波音公司航空快递市场预测 2001 ,空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位:十亿 FTK - 国际航空快递总周转量增长 - 年均增长: 19% 3 3 4 5 6 7 9 10 12 14 16 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
- 60. 2000 年中国快递市场(包括地面)的规模为 11 亿美金 , 并且保持较高的增长率 资料来源:《从统计看民航》 1995-2001 、中国统计年鉴 2001 单位:十亿美金 - 中国快递市场规模 - 注: EMS 所占的航空快递和全部快递市场的比例一致 2000 年中国快递市场 FTK—1.3 亿吨公里 2000 年中国快递市场规模— 10.5 亿美金 单位:万吨公里 年均增长率: 19.48% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 1994 2000 FTK 邮政航空快递 其它航空快递 0.62 0.43 地面及航空快递 邮政快递
- 61. 以 EMS 为例,全国市场主要集中在前十大机场城市 - 中国航空快递市场地区分布( EMS 为例) - 注:上海机场包括上海虹桥机场和上海浦东机场 资料来源:《从统计看民航》 2001 单位:千吨 - 2000 年中国航空机场航空邮件吞吐量分布 – 全国总邮件吞吐量: 2,991 千吨 考虑到上海、北京、广州、深圳等城市 EMS 在航空快递市场所占份额远小于在其它城市的份额,因此这些城市实际航空快递业务在全国市场所占比重超过 60% =57% 全国市场 24 19 16 5 3 3 3 2 2 2 上海 * 北京 广州 成都 沈阳 西安 深圳 厦门 南京 青岛
- 63. 国际航空快递将保持每年 13% 的增幅, 2010 年时会占整个航空货运市场的 18.5% 注:由于最近 9-11 事件的影响,国际航空快递市场预测将不如此处显示的乐观 资料来源:波音公司航空快递市场预测 2001 ,空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位:十亿 FTK - 国际航空快递总周转量增长预测 * - 年均增长: 13% 18 20 23 26 29 33 37 42 47 54 0 10 20 30 40 50 60 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
- 67. 在航空相关的物流服务企业中,以货代服务为主业的轻资产型公司比一体化运输公司或者航空公司更受到资本市场投资者的青睐 资料来源: Bear, Stearns & Co. Inc. 虽然资产密集型航空承运企业盈利能力好于轻资产型的货代公司,但是后者却获得了更高的资产溢价 资产密集型运输公司 轻资产型货代公司 - 2000 年航空物流企业每股盈利 - - 2000 年航空物流企业市值 / 资产帐面值 - (最高点) 平均: 2.09 平均: 1.12 平均: 3.4 平均: 7.5 单位:美元 / 股 单位:倍数 标准普尔 500 平均 6.4 0.83 1.23 1.52 1.05 0.95 0.27 2.31 2.76 2.43 1.93 1.01 2.38 3.65 C.H.Robinson Worldwide(CHRW) EGL Inc.(EAGL) Expeditors International(EXPD) Forward Air Corp.(FWRD) Uti(UTIW) Airbome Freight Corp.(ABF) Atlas Air Inc.(CGO) CNF Inc.(CNF) FedEx Corp.(FDX) Ryder System Inc. ® TNT Post Group ADR(TP) United Parcel Service(UPS) USFreightways(USFC) 9.4 4.2 8.9 12.8 2.3 1.4 3.1 1.6 3.1 1.2 6.4 8.3 2 C.H.Robinson Worldwide(CHRW) EGL Inc.(EAGL) Expeditors International(EXPD) Forward Air Corp.(FWRD) Uti(UTIW) Airbome Freight Corp.(ABF) Atlas Air Inc.(CGO) CNF Inc.(CNF) FedEx Corp.(FDX) Ryder System Inc. ® TNT Post Group ADR(TP) United Parcel Service(UPS) USFreightways(USFC)
- 70. 目前在航空货物运输的操作过程中,存在众多的瓶颈和不透明环节 产生航空货运需求 同货代达成价格和服务的协议 货代和航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 货代与当地代理公司达成价格和服务上的一致 机场货站 / 基地航空公司卸载、检验、通知提货单位 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 完成对收货人的承诺 货代 资料来源:埃森哲访谈 注:灰色斜体字表示对于该主体不透明的操作环节 货主 / 第三方物流公司 验收货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 代理公司地面派送 时间瓶颈 时间瓶颈 货主同货代达成价格和服务的协议 与航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 与当地代理公司达成价格和服务上的一致 机场货站 / 基地航空公司卸载、检验、通知提货单位 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 通知货主完成运单 验收货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 代理公司地面派送 机场货站与航空公司达成地面处置费等方面的价格和服务上的协议
- 71. 目前在航空货物运输的操作过程中,存在众多的瓶颈和不透明环节(续) 资料来源:埃森哲访谈 注:灰色斜体字表示对于该主体不透明的操作环节 航空公司 机场货站 时间瓶颈 时间瓶颈 与货代达成价格和服务上的一致 航班到达 寻找货源 卸载货物 完成货代的运输订单 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 货主同货代达成价格和服务的协议 货代与航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 货代与当地代理公司达成价格和服务上的一致 卸载、检验、通知提货单位 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 货代通知货主完成运单 验收货物 配载、装机 代理公司地面派送 机场货站与航空公司达成地面处置费等方面的价格和服务上的协议 机场货站与航空公司达成地面处置费等方面的价格和服务上的协议 货主同货代达成价格和服务的协议 寻找返程的货源
- 73. 因而产生许多潜在未满足的市场需求 未满足的市场需求 仓储和运输网络设计 得知货主运输需求、业务流程的信息 货物在途状态跟踪、查询 参与货舱配载和装卸 得知全面的航空运价信息 机场到收货人的运输 与上一个环节和 / 或下一个环节的自动数据交换 货主 3 2 2 2 3 货代 2 3 4 机场 3 航空公司 1 4 5 4 当地代理 4 收货人 4 2 环节 资料来源:埃森哲访谈 差错或者异常情况的迅速、有效处理 4 4 4 业务继续发展可能会产生这种需求 能得到一定满足,但不是很好 希望能够满足,但目前影响不大 目前由于未得到满足造成一定不便 目前由于未得到满足造成很大不便 1 2 3 4 5
- 75. 目前在快递运输的操作过程中,同样存在众多的瓶颈和不透明环节 产生快递需求 同快递公司达成价格和服务的协议 快递公司和航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 寻找运力 / 服务 卸载货物 机场货站 / 基地航空公司卸载、检验、通知快递公司 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 完成对收货人的承诺 快递公司 货主 / 第三方物流公司 验收货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 快递公司地面派送 时间瓶颈 时间瓶颈 与货主达成价格和服务的协议 寻找运力 / 服务 通知货主完成快递订单 验收货物 注:灰色斜体字表示对于该主体不透明的操作环节;快递运输中机场货站和航空公司的操作环节同“航空货运”,此处略去 资料来源:埃森哲访谈, China Infobank ,埃森哲分析 快递公司分拣、选择运输形式和路线 快递公司上门收件 收件 / 分拣 快递公司和航空公司达成价格和服务上的一致 航空公司航班到达 卸载货物 快递公司分拣、转运 空中运输 机场货站收货、检验 装载货物 机场货站 / 基地航空公司配载、装机 快递公司地面派送 快递公司分拣、选择运输形式和路线 快递公司上门收件 收件 / 分拣
- 76. 对于航空承运人来说,从标准快递及限时快递所得的利润基本相同,而快递公司在整个快递价格链上获得了较为可观的利润空间,尤其是在对时间有特定需求的快递服务上 货主 收件人 快递公司 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 快递收取 地面处理费 航空运费 地面处理费 18.9 0.3 11.25 0.75 快递递送费 18.9 37.4% 快递公司 1.5% 22.3% 1.5% 37.4% 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 注:运价以广州到上海的实际运价为参考;快件以平均重量为 2.5 公斤来计算 - 标准快递价值分割 - 货主 收件人 快递公司 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 快递收取 地面处理费 航空运费 地面处理费 165.9 0.75 11.25 0.75 快递递送费 165.9 48.1% 3.4% 0.2% 48.1% 注:运价以广州到上海的 24 小时民航快递运价为参考;快件以平均重量为 2.5 公斤来计算 - 限时快递价值分割 - 0.2% 资料来源:埃森哲访谈 快递公司 出发地机场 航空承运人 目的地机场 快递公司 单位:件
- 77. 因而快递市场也潜在许多未满足的市场需求 资料来源:埃森哲访谈 未满足的市场需求 仓储和运输网络设计 得知货主运输需求、业务流程的信息 货物在途状态跟踪、查询 参与货舱配载和装卸 限时送达 快速送达非中心城市 与上一个环节和 / 或下一个环节的自动数据交换 货主 1 4 4 4 3 快递公司 4 4 4 机场 3 航空公司 1 5 4 当地代理 3 4 收件人 4 4 4 环节 差错或者异常情况的迅速、有效处理 4 4 4 业务继续发展可能会产生这种需求 能得到一定满足,但不是很好 希望能够满足,但目前影响不大 目前由于未得到满足造成一定不便 目前由于未得到满足造成很大不便 1 2 3 4 5
- 79. 而一体化的航空运输公司在国内航空货运中还没有出现 - 1999 年货主使用货代、航空公司和一体化运输公司的比例(货运票数比) - 使用一体化运输公司 * 直接使用航空公司 通过货代公司 资料来源:埃森哲访谈; IATA Cargo Service Tracker 注: * 一体化运输公司: UPS , FedEx 等,不包括中国邮政,因为 1999 年时中国邮政刚刚具备航空承运能力 90% 63% 61% 82% 71% 65% 10% 12% 14% 2% 5% 12% 0% 25% 25% 16% 24% 23% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中 国 欧 洲 美洲 中 东 / 非洲 亚 洲 / 澳洲 全球平均
- 101. 信息技术越来越成为影响航空货运服务质量的一个关键因素 关键成功要素四 资料来源:《空运世界》杂志对 1999 年货运量超过 10 亿吨公里的加拿大航空公司、韩亚航空公司、卢森堡货运航空公司、荷兰马丁航空公司、长荣航空公司、新加坡航空公司等世界 11 家航空公司进行的问卷调查,调查影响服务质量的重要因数 现在( 1999 年) 未来 5 年后 4.1 3.9 3.7 3.6 3.6 3.3 3.3 3.2 3.1 3.1 3 4.3 ? ? 能力 公司特点和信誉 ? ? ? 物跟踪 / ? ? ? ? / ? 施状况 信息技 ? 覆盖全球范 ? 快速 ? ? 服 ? 信息 ? 告能力 企 ? 管理文化 ? ? ? 力 与 ? ? 人 / 客 ? 距 ? 高技 ? ? ? 4.5 4.3 4.9 4 4.9 4.5 4.4 4.5 3.7 3.8 3.6 4.4 运营能力 公司特点和信誉 运输货物跟踪 / 查询 设备 / 设施状况 信息技术 覆盖全球范围 快速运输服务 信息报告能力 企业管理文化 财务实力 与发货人 / 客户距离 高技术仓库
- 108. 但由于存在一些快递公司无法控制的环节,势必造成时间的延长 国内快递环节示意图 收货前活动 9:00 收货 12:00 13:00 收货点处理 14:00 运输过程 19:00 转运中心 处理 运输过程 机场处理 10:30 12:00 第一天 第二天 太原 北京 上海 转运中心 处理 14:00 运输过程 17:00 机场处理 9:00 第三天 收货地处理 11:00 交货 9:00 南京 快递公司将会受到机场运作时间和航班时间及其运作效率的影响 快递公司在许多城市还只是依靠协议的货代完成送件工作,服务质量无法保证,影响其限时服务的推出